К драгоценным металлам исторически сложилось отношение, как к надежным, относительно устойчивым, "защитным" активам. Экономическая теория говорит, что цена на металлы не может быть ниже их себестоимости. В принципе, это так - при приближении цены к себестоимости производство становится нерентабельным, и оно начинает сокращаться. В результате на рынке образуется относительный дефицит товара, и цены идут вверх. Однако надо учитывать, что в случае значительного перепроизводства драгоценного металла его цена может на определенное время уходить ниже себестоимости.
В последние годы, когда металлы стали "обычными" биржевыми товарами, их цены подвержены достаточно серьезным перепадам (см. рис. 3).
За неполных девять лет стоимость золота колебалась от 602,47 до 3167,94 руб. То есть, теоретически, вложение могло дать прирост почти 426%. Впрочем, на практике доходы были бы меньше, поскольку операции мы проводим не по курсу Банка России, а по ценам покупки-продажи металлов коммерческих банков.
Что же может получиться в реальности?
Возьмем для примера котировки Сбербанка России. Купив по минимальной цене 2008 года обезличенное золото (645 руб.), мы могли бы его реализовать в 2016 году по максимальной цене 2963 руб. за грамм, т.е. получили бы 359% дохода. Если бы мы купили 10-граммовый слиток (8101 руб.), то на пике восходящего тренда мы могли бы продать его за 29 630 руб., т.е. прирост 266% за восемь лет (тоже отличный доход, но чтобы его получить, надо было точно угадать с датами покупки и продажи золота).
Но если бы мы в феврале 2016 года, поддавшись массовому интересу к драгоценным металлам, приобрели золото по цене 3416 руб. за грамм обезличенного металла или 10-граммовый слиток за 40 899 руб., а 6 марта 2017 г. продали металл (грамм обезличенного металла за 2166 руб. или слиток за 21 610 руб.), то получили бы убыток в 36 или 51% в течение одного года.
Вывод: приобретая драгоценные металлы, ориентируйтесь на длительный период сбережения (не менее трех - пяти лет).
На сегодняшний день драгоценные металлы представляют собой одну из самых привлекательных и доступных форм сбережений. Они рекомендуются гражданам для формирования долгосрочного (от трех лет), диверсифицированного (разнообразного) портфеля сбережений.
Драгоценные металлы, как биржевые товары, обладают повышенной волатильностью (изменчивостью). Внутренние цены на них базируются на результатах торгов на крупнейших биржевых площадках мира. По сравнению с банковскими депозитами это относительно рискованная и доходная форма вложений. Золото и серебро могут рассматриваться в качестве защитного актива на случай возникновения глобальных экономических и финансовых кризисов. Обладающий максимальной среди драгоценных металлов волатильностью палладий используется в основном в автомобильной промышленности, поэтому может рассматриваться как актив "развития". Его стоимостной потенциал связан с периодами устойчивого развития глобальной экономики, роста доходов потребителей.
Обратите внимание! Оптимальная доля драгоценных металлов в портфелях сбережений граждан - 15-20%.
В настоящее время российские банки предлагают разнообразные варианты для металлических инвестиций. У граждан есть возможность подобрать наиболее удобную форму вложений как в виде физического, так и обезличенного металла. При выборе формы приобретения металла рекомендуем, среди прочего, учитывать криминальные риски: подумайте, сможете ли вы обеспечить возможность безопасного хранения физического металла.
Глава 3. Возможности формирования "персональной" пенсии
Пенсионная система России состоит из двух частей:
1) системы обязательного пенсионного страхования граждан;
2) системы негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). Кроме этого, в соответствии с Федеральным законом от 15.12.2001 N 166-ФЗ "О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации" в Российской Федерации есть государственное пенсионное обеспечение. Пенсии по государственному пенсионному обеспечению получают военнослужащие, государственные служащие, ветераны, пострадавшие от катастроф и др. На основании этого закона выплачиваются также социальные пенсии.
