Страницы истории и современности

 

Начиная с первого тысячелетия до нашей эры драгоценные (или как их еще называют - благородные) металлы активно использовались в качестве средства торговли и для сбережений. Золотые, серебряные монеты (наряду с медными и железными) применялись в это время для расчетов в Египте, Греции, Мидии, Персии. Есть сведения, что в Древнем Китае еще с середины второго тысячелетия золото успешно использовалось в торговых операциях. Покупатель товара просто "откусывал" специальными кусачками эквивалентное товару количество драгоценного металла.

В средние века в Европе монеты из драгоценных металлов укрепляют свой статус основы финансовых отношений между людьми. Производство железных денег практически прекращается из-за их недолговечности. Медные монеты продолжают во многих странах чеканиться, однако они играют скорее вспомогательную роль: цены назначаются, как правило, в полновесных серебряных или золотых денежных единицах, для накопления сбережений также используют, в первую очередь, деньги из благородных металлов (средневековые клады - в основном серебряные).

Что предопределило роль драгоценных металлов в качестве основы денежного обращения?

Во-первых, их ценность. Золото и серебро всегда были дорогим товаром в силу своей редкости, "трудности добычи и производства". Сочетание высокой цены с компактностью делало их удобным средством для коммерческих перевозок, развития межрегиональной и международной торговли. Кроме этого, ценность благородных металлов признавалась практически во всех культурах Восточного полушария.

Во-вторых, это физическая "вечность" - способность выдерживать не только время, но и самые агрессивные химические воздействия.

В-третьих, относительно легко можно было проверить подлинность драгоценных металлов. Это обстоятельство было очень важным, поскольку буквально с первых дней монетного обращения начинается мировая история фальшивых денег. Особенно легко устанавливается подлинность золота, которое отличается уникальной плотностью и относительной мягкостью. Качественно подделать его практически невозможно.

Драгоценные металлы с развитием буржуазных отношений были постепенно вытеснены из наличного обращения, но вплоть до второй половины XX века к ним была привязана стоимость ведущих валют мира. В последнее столетие привязка осуществлялась к золоту. Открытие крупных месторождений серебра во многих странах мира привело к довольно сильной девальвации этого металла.

Привязка к металлу во многих случаях означала готовность банка-эмитента обменять выпущенные им купюры на определенное количество золота. После Второй мировой войны в соответствии с подписанным в 1944 году Бреттон-Вудским соглашением курс валют большинства развитых стран фиксировался по отношению к доллару США, сам же доллар был жестко привязан к золоту (35 долл. за одну тройскую унцию золота). Советский рубль сохранял независимость относительно доллара, сам будучи привязанным к золоту. С 1947 по 1961 год золотое содержание рубля составляло 0,222168 г. После реформы 1961 года оно было изменено на 0,987412 г за один рубль. Правда, при этом сами советские деньги в отличие от американского доллара не обменивались на драгоценный металл, они были обеспечены "всем достоянием Союза ССР". Однако жесткая привязка к золоту помогала устанавливать обменный курс советской валюты по отношению к валютам других стран.

США тогда располагали очень большим золотым запасом и гарантировали участникам соглашения свободный обмен своей национальной валюты на физическое золото. В результате за 30 лет действия соглашения страна потеряла более половины своего золотого запаса, который в основном перетек в европейские страны. Чем быстрее таяли американские запасы, тем активнее союзники США предъявляли требования по металлизации собственных долларовых накоплений. В конце концов американская администрация была вынуждена отказаться от обязательства по золотому обеспечению доллара.

После Ямайской конференции 1973 года золото превратилось в обычный биржевой товар. Однако несмотря на формальное освобождение финансовой системы от золотой зависимости, роль драгоценных металлов, как одного из основных резервных активов, остается весьма высокой. Желтый металл составляет основную долю резервов центральных банков большинства развитых европейский стран и США.

Так, в составе американских золотовалютных резервов (ЗВР) золото составляет 72% (Это один из самых высоких показателей в мире, выше только Португалия, где доля драгоценных металлов в составе золотовалютных резервов превышает 75%.) Порядка 67% "металлическая" доля в резервах ФРГ. В среднем по ЕС этот показатель составляет 55%.

В российских золотовалютных резервах золото составляет 15%, немногим меньше его доля у Украины. Среди стран бывшего СССР превзошли российский уровень только наши соседи по ЕАЭС: Казахстан - 25%, Белоруссия - 32%.

Значительными золотыми запасами располагают международные финансовые организации, в частности, МВФ.

Но, пожалуй, основной вклад в сохранение роли драгоценных металлов, как важнейшего резервного актива, играют частные сбережения. Рост населения и его доходов в конечном счете приводит к постепенному повышению спроса на драгоценные металлы.

Если в национальных золотовалютных резервах драгоценные металлы, как правило, представлены в виде слитков и монет, то в "гражданской практике" превалируют ювелирные изделия. Это особенно характерно для развивающихся стран и стран бывшего СССР.

В СССР необработанные драгоценные металлы и изделия из драгоценных металлов, за исключением ювелирных изделий, считались валютными ценностями и подпадали под жесткое законодательство о валютном регулировании, что фактически означало запрет на их свободное приобретение и продажу.

Например, выпускавшиеся в послевоенные годы советские золотые и серебряные монеты предназначались исключительно для продажи в других странах и в чековых (валютных) магазинах. Частная торговля драгоценными металлами приравнивалась к торговле валютой и жестко пресекалась.

В результате к моменту смягчения ограничений на приобретение валютных ценностей физическими лицами к развитию рынка инвестиций в драгоценные металлы оказались неготовыми ни потребители, ни банки. Граждане не очень понимали, зачем им нужны монеты, слитки, и продолжали в 1990-е годы скупать ювелирную продукцию (часто очень низкого качества по завышенным ценам), а финансовые институты очень долго развивали инфраструктуры по работе с драгоценными металлами.

Основы рынка были созданы в начале 2000-х годов усилиями нескольких крупных розничных банков, а также банков, специализирующихся на кредитовании предприятий, связанных с добычей и обработкой драгоценных металлов. Однако успехи на этом рынке пока скромные.

По результатам социологических опросов, около 5% россиян используют драгоценные металлы как средство сбережения, при этом в основном металлы приобретаются в форме ювелирных изделий.

Сегодня регулирование рынка драгоценных металлов осуществляется на основе федеральных законов от 26.03.1998 N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях", от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности". Нарушение законов в сфере оборота драгоценных металлов подразумевает не только административную, но и уголовную ответственность.

Например, согласно ч. 1 ст. 191 УК РФ совершение сделки, связанной с драгоценными металлами, природными драгоценными камнями либо с жемчугом, в нарушение правил, установленных законодательством РФ, а равно незаконные хранение, перевозка или пересылка драгоценных металлов, природных драгоценных камней либо жемчуга в любом виде, состоянии, за исключением ювелирных и бытовых изделий и лома таких изделий, совершенные в крупном размере, наказываются принудительными работами на срок до пяти лет либо лишением свободы на тот же срок со штрафом в размере до 500 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех лет или без такового. Те же деяния, совершенные организованной группой или группой лиц по предварительному сговору, наказываются принудительными работами на срок до пяти лет либо лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до 1 млн. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до пяти лет или без такового (ч. 2 ст. 191 УК РФ).

 

2. Какие возможности предоставляют российские банки для формирования сбережений в драгоценных металлах?

 

Обратите внимание! Далеко не все банки имеют право совершать операции по покупке и продаже драгоценных металлов.

 

Из 623 банков лицензией "на привлечение драгоценных металлов" обладают лишь 153 кредитных организации.

Проверить наличие у банка соответствующей лицензии можно на сайте Банка России (http://cbr.ru/credit/main.asp).

Также следует учесть, что в самих банках далеко не все подразделения предоставляют услуги по продаже драгоценных металлов в физической форме и тем более по их покупке. Эти операции считаются непростыми и затратными для банков, поскольку требуют наличия специального оборудования и подготовки персонала. Поэтому прежде чем обращаться в банк, обязательно поинтересуйтесь об офисах, которые осуществляют операции с драгоценными металлами.

Как правило, к драгоценным (благородным) металлам относят золото, серебро, платину и палладий. В Федеральном законе "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" указаны еще четыре драгоценных металла платиновой группы:

1) осмий;

2) рутений;

3) родий;

4) иридий.

Однако они практически не используются в качестве средства накопления, а также при производстве монет, слитков и в ювелирной промышленности.

В Положении о совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами, утвержденном Банком России 01.11.1996 N 50, под драгоценными металлами понимаются "слитки золота, серебра, платины и палладия, а также монеты из драгоценных металлов (золота, серебра, платины и палладия)".

Драгоценные металлы предлагаются российскими банками для розничного рынка в двух формах.

Первая - обезличенные металлические счета.

Применительно к банковским операциям с драгоценными металлами термин "обезличенный" означает безналичную форму. При этом счета, конечно, остаются личными, относящимися к конкретным владельцам.

Банки открывают обезличенные металлические счета гражданам в основных видах благородных металлов, самостоятельно устанавливая минимальный первоначальный взнос (вес). Обычно гражданам выдается сберегательная книжка, в которой ведется учет купленного, проданного и оставшегося металла в граммах.

На простые металлические счета (до востребования), как правило, проценты не начисляются. Более того, если вы покупаете металл за деньги, то цена его будет выше, чем та, за которую вы сможете его продать.

Разница между ценами покупки и продажи называется спред, который обычно составляет 3-10%.

Спред существенно снижает доходность инвестиций, делает практически бесперспективными попытки "быстро" заработать на этом инструменте. Следует, правда, иметь в виду, что спреды по физическому металлу, как правило, еще выше.

Настоящий металлический счет подразумевает возможность внесения металла как в виде физического или обезличенного металла (перечислением с другого металлического счета), так и в денежном эквиваленте. Соответственно, и снимать со счета также можно как денежный эквивалент, так и соответствующее количество физического металла в форме мерных слитков. Однако во многих случаях банки предлагают псевдометаллические счета, на которые можно вносить только деньги и с которых можно снимать только денежный эквивалент внесенного количества металла.

Впрочем, возможностью снимать со счета физический металл мало кто пользуется. Дело в том, что если вы вносили на счет деньги, а забираете со счета слиток, то в момент выдачи слитка банком возникает необходимость уплаты НДС (18%), который автоматически перекладывается на покупателя. В результате инвестиционный смысл этой финансовой операции существенно снижается.

Некоторые банки открывают гражданам "металлические депозиты". Проценты по ним невысокие и далеко не всегда окупают потери от спреда. Часто депозиты подразумевают высокий "весовой" порог для входа и довольно жесткие условия для желающих досрочно прервать договор. К тому же по закону с доходов по начисленным процентам на металлические депозиты требуется уплатить налог.

Принимая решение об открытии металлического счета, учтите, что средства на металлических счетах и депозитах не застрахованы в системе страхования вкладов АСВ. Поэтому старайтесь открывать металлические счета в крупных устойчивых кредитных организациях.

Достоинства и недостатки обезличенных металлических счетов см. в табл. N 1.

 

Таблица N 1

 

Достоинства	Недостатки
Нет проблемы хранения, охраны	Риски потери средств из-за банкротства банка
Более низкий спред между покупкой и продажей	Как правило, невозможность использования счета в качестве залога для получения кредита
Возможность совершения операций онлайн, оперативность покупки и продажи	Возможность электронного мошенничества со счетом
Возможность получения дохода через депозит	Невозможность (сложности) при желании подарить металл
Отсутствие НДС	Невозможность использования на небанковском рынке (физический металл или монеты иногда можно реализовать на небанковском рынке дороже)
Отсутствие проблемы качества металла, пробы	При осуществлении операций с "псевдометаллических" счетов инвестор полностью зависит от цены выкупа металла, которую устанавливает банк

 

Вторая - драгоценные металлы в физической форме.

Российские банки сегодня предлагают гражданам физические драгоценные металлы в форме мерных слитков и монет, которые, в свою очередь, подразделяются на инвестиционные и памятные.