Налогообложение частных инвесторов, налоговые льготы. Индивидуальный инвестиционный счет

 

В российском налоговом законодательстве постоянно происходят изменения. Поэтому обязательно уточняйте информацию у своего брокера (банка, управляющей компании), через которого вы инвестируете свои средства.

Кроме этого, существует целый ряд особенностей и нюансов для разных случаев, которые в полном объеме мы не сможем рассмотреть в данном разделе.

Физические лица - налоговые резиденты РФ при операциях с ценными бумагами облагаются подоходным налогом в размере 13% с доходов за вычетом документально подтвержденных расходов за налоговый период, которым является календарный год. Расчетом и удержанием подоходного налога с физического лица занимается налоговый агент - источник выплаты дохода физическому лицу. В нашем случае это брокер, банк или управляющая компания.

Фактически это означает, что 13% берется с прибыли. То есть в общем случае из сумм, полученных нами от продажи ценных бумаг, вычитаются суммы, потраченные нами на их приобретение, и с полученной разности берется 13%.

Дивиденды по акциям также облагаются налогом в 13%. А вот выплаты по государственным и муниципальным облигациям освобождены от уплаты налога.

Например, не будет браться налог с доходов, полученных по упомянутым выше "народным облигациям".

Кроме этого, освобождены от уплаты подоходного налога доходы, полученные в виде дисконта и процентных выплат по российским корпоративным облигациям, обращающимся на организованном рынке и выпущенным в период с 1 января 2017 г. по 31 декабря 2020 г.

 

Обратите внимание! Для частных инвесторов предусмотрены льготы.

 

Во-первых, существует возможность получения инвестиционного налогового вычета в размере положительного финансового результата (прибыли), полученного от реализации (погашения) ценных бумаг, находившихся в собственности инвестора более трех лет. Эта льгота применима для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, а также для ПИФов.

Во-вторых, налоговые льготы предусмотрены для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов, которые можно открыть у брокеров и в управляющих компаниях.

При долгосрочном инвестировании от трех лет владелец индивидуального инвестиционного счета может получить одну из двух налоговых льгот:

1) раз в год в виде возврата подоходного налога на инвестированную сумму;

2) освобождение от налога на доходы при закрытии счета, но не ранее трех лет.

При использовании индивидуального инвестиционного счета надо учитывать следующее.

Максимальная сумма взноса на счет 400 тыс. руб. в год.

При наследовании счета налог не взимается.

Разрешается иметь только один счет.

Выводить средства со счета частично нельзя. Можно только закрыть счет полностью.

 

Индексы фондового рынка

 

Мы знаем, что на российском фондовом рынке обращаются сотни ценных бумаг, а на мировом фондовом рынке торгуются тысячи акций и облигаций. Как инвесторам разобраться в этом многообразии? Как понять, что происходит? Для этого существуют индексы фондового рынка.

Мы регулярно слышим по телевизору, радио или читаем в СМИ, что "индекс Московской биржи вырос на столько-то процентов", "S&P (эс энд пи) упал на столько-то пунктов", "волатильность (изменчивость) Доу Джонса снизилась". Все это говорится об индексах.

Фондовыми индексами называются усредненные показатели цен на рынке.

Например, если мы говорим о погоде, то говорим о средней температуре дня. А если мы говорим о рынке, то говорим об индексе. Иными словами, индексы показывают температуру фондового рынка. Если индексы растут, то погода ясная и солнечная. А если падают, то тучи на фондовом рынке сгущаются и настроение инвесторов падает вместе с индексами.

Индексы бывают самые разные. Обычно в СМИ упоминают общерыночные индексы, которые рассчитываются по всем рынку.

Например, индекс Доу Джонса (DJI) - это средняя цена 30 наиболее капитализированных мировых компаний.

Когда говорят "индекс эс энд пи", то имеют в виду индекс S&P 500, рассчитываемый мировым рейтинговым агентством Standard & Poor's на основе данных по 500 крупнейшим компаниям.

Метод расчета S&P 500 отличается от метода расчета индекса Доу Джонса не только количеством акций. Но это принимают во внимание только профессиональные инвесторы. Кроме этого, существуют еще сотни различных индексов.

Чтобы отслеживать динамику акций компаний из разных сфер экономики и финансов, используют отраслевые индексы, которые рассчитываются как биржами, так и рейтинговыми агентствами.

Например, используют индексы коммунальных хозяйств, нефтеперерабатывающих компаний, компаний связи, золотодобывающих компаний и многие другие.

Благодаря таким индексам нам нет необходимости смотреть на цены сотен компаний, а достаточно взглянуть на динамику всего лишь нескольких индексов, чтобы понять, какая сфера экономики находится на подъеме, акции какой отрасли пользуются наибольшим спросом у инвесторов. Также существуют облигационные индексы, которые показывают среднюю доходность по определенным группам облигаций.

В России ключевые индексы фондового рынка рассчитывает Московская биржа. Чтобы лучше разобраться с этим, воспользуемся определениями, взятыми с сайта самой биржи.

Основные индексы московской биржи (индекс ММВБ и индекс РТС) представляют собой ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) композитные индексы российского фондового рынка, включающие 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ПАО "Московская биржа".

Методикой расчета индексов Московской биржи предусмотрен прозрачный механизм формирования базы расчета индексов, в том числе включающий ежеквартальный пересмотр их значений. Отбор акций для включения в индексы московской биржи осуществляется при участии индексного комитета ПАО "Московская биржа" - совещательного органа, в состав которого входят ведущие аналитики российского финансового рынка и представители профессионального сообщества. Расчет индекса ММВБ осуществляется на основе цен акций, выраженных в рублях РФ, а расчет индекса РТС - на основе цен акций, выраженных в долларах США.

Поэтому иногда при сильных движениях валютного рынка мы наблюдаем разнонаправленное движение двух основных индексов.

Индекс ММВБ является основным индексом, используемым в целях приостановки организованных торгов акциями на бирже в порядке, установленном Правилами проведения торгов по ценным бумагам в ПАО "Московская биржа", в случаях, предусмотренных Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденным Банком России 17.10.2014 N 437-П.

Используя график индекса ММВБ, можно отследить динамику российского фондового рынка. На графике ниже представлен индекс ММВБ за последние 20 лет (см. рис. 2). Этот график вы можете найти на сайте биржи.

 

Как мы видим, периоды роста фондового рынка чередуются с периодами падения и неопределенности.

Золотое 10-летие российских инвесторов началось сразу после кризиса 1998 года. Немногим менее, чем за 10 лет, рынок вырос почти в 100 раз! Своих максимумов он достиг в конце 2007 года. Инвесторы, которые вкладывались в конце "лихих 90-х" и смогли зафиксировать свою прибыль, сказочно обогатились. Такие возможности в мире открываются крайне редко. Справедливости ради стоит отметить, что таких инвесторов не так уж и много.

Во-первых, в кризис обычно ни у кого нет денег.

Во-вторых, инвестировать в кризис очень страшно.

В-третьих, угадать дно (минимум цен, где надо покупать) сложно.

В-четвертых, непросто "высидеть" в инвестициях многие годы.

В-пятых, извлечь всю прибыль на максимумах так же сложно, как угадать дно рынка.

После золотого 10-летия в 2008 году значения индекса упали почти в четыре раза. А цены отдельных компаний, входящих в индекс, падали гораздо серьезнее. Те, кто не успел перевести свои инвестиции в деньги, оказались в так называемой просадке, полный выход их которой, возврат индекса к докризисным значениям, занял восемь лет и произошел только в 2016 году.

Инвесторы, которые покупали акции на пике 2007 года, должны были держать их до 2016 года, чтобы только вернуть потраченное, и это без учета инфляции. Вместе с тем инвесторы, купившие акции в кризис 2008 года, смогли увеличить свои активы в три-четыре раза буквально за три года. В 2011 году начался период неопределенности, и лишь через очередные три года рост возобновился. Инвесторы же, инвестировавшие в акции до 200 4 года, оставались в прибыли даже в период кризисного падения 2008 года.

Как мы смогли увидеть, рынок весьма изменчив, а стабильность сопутствует долгосрочным инвесторам.