Инвестиции в реальные и финансовые активы

 

Инвестирование - это приобретение активов с целью получения дохода в будущем.

Инвестирование позволяет снизить влияние инфляции и достигнуть поставленных целей.

Таким образом, инвестируя, мы заботимся о своем финансовом благополучии.

Термин "инвестиция" произошел от латинского глагола investire, который используется в разных словосочетаниях: дать право, облечь властью, предоставить полномочия.

В средневековой Европе инвеститурой назывался акт передачи сеньором земельного владения или должности своему вассалу взамен на клятву в верном служении. Сеньор как бы инвестировал в вассала в расчете на будущий доход в виде службы.

Во что можно инвестировать в современном мире? Мы можем разделить инвестиционные активы на два типа:

1) реальные;

2) финансовые.

Реальные активы - это недвижимость, золото, ценные монеты, драгоценные камни, предметы искусства. (Их буквально можно потрогать, поэтому они и называются реальными.)

Некоторые считают, что настоящими инвестициями могут быть только инвестиции в реальные активы. К реальным активам также относятся авторские права и патенты, хотя и потрогать их, и инвестировать в них гораздо сложнее.

Финансовые активы весьма разнообразны и значительно расширяют наши возможности. Наряду с банковскими депозитами к ним обычно относят различные ценные бумаги (векселя, акции, облигации), паи паевых инвестиционных фондов, металлические счета и т.д.

Права на владение финансовыми активами подтверждается в бумажной или электронной форме. Одним из существенных преимуществ инвестирования в финансовые активы является минимальная сумма, с которой вы можете это сделать.

Например, в России начать инвестировать в ценные бумаги можно имея всего несколько тысяч рублей.

 

Рынок ценных бумаг

 

Историю рынка ценных бумаг в современном понимании принято вести с XVI века. Именно тогда в Европе стали возникать первые фондовые биржи, на которых велась торговля преимущественно векселями. Брюгге, Антверпен, Амстердам - города, в которых зародилась биржевая торговля ценными бумагами. Первые акционерные общества были созданы в XVI-XVII веках в Англии: Московская, Левантская, Балтийская, Ост-Индская компании, а также голландская Объединенная Ост-Индская компания.

История российского фондового рынка началась в Санкт-Петербурге, где в 1703 году по указу Петра I появилась первая российская биржа. В России расцвет торговли ценными бумагами пришелся на конец XIX века. В обороте появились российские внутренние займы, государственные облигации, акции акционерных обществ.

В советское время выпускались государственные облигации для населения (военного, выигрышного займов).

История современного российского рынка ценных бумаг начинается с 90-х годов XX века. Появляется рынок государственных ценных бумаг, на котором активно торгуются казначейские обязательства, государственные краткосрочные облигации, облигации федерального займа, облигации государственного сберегательного займа. Каждый из этих видов ценных бумаг выполнял свои функции. Казначейскими обязательствами государство расплачивалось за долги с предприятиями. Через государственные краткосрочные облигации, облигации федерального займа и облигации государственного сберегательного займа государство занимало средства у населения, бизнеса, банков. При этом облигации государственного сберегательного займа выпускались в бумажном виде, имели отрезные купоны и предназначались только для населения.

Тогда же в России вновь появились акционерные общества. Первые акционерные общества были образованы из государственных предприятий в соответствии с указами Президента РФ и подлежали приватизации. После проведения приватизации акции акционерных обществ начали торговаться на биржевом и внебиржевом рынке.

Российский рынок ценных бумаг регулируется законодательством РФ и Банком России. Банк России выдает лицензии на осуществление профессиональной деятельности на финансовых рынках, включая рынок ценных бумаг, и осуществляет надзорные функции.

Биржи, банки, брокеры, депозитарии, управляющие компании и другие профессиональные участники финансового рынка обязаны иметь лицензию Банка России на осуществление того или иного вида деятельности. Узнать, имеет ли компания необходимую лицензию, можно на сайте Банка России: www.cbr.ru.

 

Акции и облигации

 

Чтобы наши инвестиции на рынке ценных бумаг не превратились в банальные спекуляции с курсовой стоимостью, необходимо понимать, что лежит в основе инструментов фондового рынка.

Рынок ценных бумаг позволяет компаниям (акционерным обществам) и другим организациям привлекать средства для финансирования своей деятельности посредством выпуска ценных бумаг.

Процесс выпуска ценных бумаг называют эмиссией, а организацию, которая ее осуществила, эмитентом.

Ценные бумаги на фондовом рынке можно разделить на два типа:

1) долевые;

2) долговые.

Выпуская долевую ценную бумагу, компания привлекает средства инвесторов за долю в компании или, иными словами, за долю в капитале компании, бизнесе. Инвестор, покупая такую бумагу, получает право на "кусочек" (долю) компании и часть (долю) ее прибыли.

Акция - это долевая ценная бумага. Владельцев акций компании называют акционерами компании.

Акционеры не только владеют долями в капитале компании и имеют право на часть прибыли компании, которая выплачивается в виде дивидендов, но и принимают участие в контроле за капиталом компании. На собраниях акционеров, которые проводятся не реже одного раза в год, акционеры обсуждают важные вопросы развития компании, утверждают финансовый отчет, принимают решения о дивидендах и выбирают совет директоров акционерного общества.

Акции бывают обычные и привилегированные. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на собраниях акционеров. Владельцы же привилегированных акций не могут голосовать на собраниях акционеров, но имеют привилегию - получение дивидендов, даже если владельцы обыкновенных акций дивиденды не получают. Когда владельцев привилегированных акций по какой-либо причине лишают этой привилегии, они также получают право голоса на собрании акционеров. В настоящее время привилегированные акции имеют немногие компании.

Доход акционера компании складывается из дивидендов, если компания их выплачивает, и из роста курсовой стоимости акций, если акции растут в цене. Акции не всех акционерных обществ торгуются на бирже. Некоторые торгуются на внебиржевом рынке, а некоторые не торгуются вовсе. Нас, как частных инвесторов, интересуют в первую очередь акции, торгуемые на бирже, потому что в этом случае они удовлетворяют хотя бы минимальным требованиям, предъявляемым к прозрачности компании и ликвидности ее акций, о чем мы поговорим позже.

Привлекать капитал компания может не только посредством выпуска акций, но и за счет выпуска долговых ценных бумаг. Долговые ценные бумаги напоминают депозит. Инвестор дает деньги в долг, чтобы через какое-то время получить обратно сумму долга и прибыль в виде процента. В современном мире наиболее распространенными долговыми ценными бумагами являются облигации.

Облигация - долговая ценная бумага, которая выпускается эмитентом на определенный срок.

За использование заемных средств эмитент регулярно выплачивает проценты, а в конце срока при погашении облигации выплачивает основную сумму долга. Бывают и бессрочные облигации.

Эмитентами могут быть не только компании (корпорации), но и государство и органы местного самоуправления. Поэтому облигации так и называются - корпоративные, государственные, муниципальные. Истории известны случаи, когда облигации выпускали даже музыканты.

Например, известный музыкант Дэвид Боуи в 1997 году выпустил облигации, которые получили название "Бонды Боуи". Облигации выпускались на срок 10 лет с объемом эмиссии в 55 млн долл. На погашение облигаций направлялись доходы от 25 альбомов музыканта. Весь выпуск облигаций был выкуплен Prudential Insurance Company of America. Доходность облигаций оценивалась в 7,9% годовых. Некоторые из известных музыкантов последовали примеру Боуи и также разместили свои облигации.

Раньше все акции и облигации выпускались в бумажной форме. Сейчас они выпускаются, хранятся и обращаются в электронной форме в виде записей в специальных реестрах, базах данных, за исключением "народных облигаций", которые, как и прежде, выпускаются в бумажной форме.

Народные облигации - это специальные облигации федерального займа для населения, выпускаемые Минфином России с 2017 года.