В практиці зарубіжного фінансового менеджменту для визначення середнього залишку грошових активів застосовується модель Баумоля.
Математичний алгоритм розрахунку максимального і середнього залишку грошових коштів у відповідності з моделлю Баумоля має такий вигляд:
, (9)
, (10)
де ДАмакс – оптимальний розмір максимального залишку грошових коштів підприємства;
- оптимальний розмір середнього залишку грошових активів підприємства;
Р0 – витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів;
Пд – рівень втрати альтернативних підходів при зберіганні грошових коштів, виражений десятинною дробю;
ПОдо – обсяг грошового обігу, що планується.
Задача 4.
На основі моделі Міллера-Орра визначити діапазон коливань залишку грошових активів, а також максимальну і середню суму цього залишку, якщо страховий залишок грошових активів планується в сумі 4520 грн., середньоквадратичне відхилення щоденного обсягу грошового обігу за попередній період склало 1860 грн., витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів складають 78 грн., середньоденна ставка відсотку по короткостроковим фінансовим вкладенням – 0,08%.
Методичні вказівки до розв’язання задачі 4.
Модель Міллера-Орра являє собою більш складний алгоритм визначення оптимального розміру залишку грошових активів.
Математичний алгоритм розрахунку коливань залишку грошових активів між мінімальним і максимальним його значенням має вигляд:
, (11)
де ДКОм/м – діапазон коливань суми залишку грошових активів між мінімальним і максимальним його значенням;
Р0 – витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів;
- середньоквадратичне відхилення щоденного обсягу грошового обігу;
Пд – середній рівень втрат альтернативних доходів при зберіганні грошових коштів.
Відповідно максимальний і середній залишку грошових активів визначаються за формулами:
(12)
, (13)
де ДАмакс – оптимальний розмір максимального залишку грошових активів підприємства;
ДА - оптимальний розмір середнього залишку грошових активів підприємства;
ДАмін - мінімальний залишок грошових активів підприємства;
ДКОм/м – діапазон коливань суми залишку грошових активів між мінімальним і максимальним його значенням.
Задача 5.
На основі наведених даних визначити поточні фінансові потреби підприємства: виручка від реалізації продукції за квартал становила 10800 тис. грн.; оборотність дебіторської заборгованості – 25 днів; норма запасу матеріальних цінностей – 20днів; кредиторська заборгованість – 4000 тис. грн.
