Розрахунок порогу рентабельності та запасу фінансової стійкості проводиться за інформацією форми №2 «Звіт про фінансові результати».
Таблиця 4.5
Вихідна інформація для розрахунку порогу рентабельності та запасу
фінансової стійкості
| Показники | Умовні позначення | Порядок розрахунку за даними форми №2 (рядки) |
| Операційний дохід | ОД | 035+060 |
| Операційні витрати | ОВ | 040+070+080+090 |
| у тому числі: змінні витрати | ЗВ | 040 х ((230+240+250)÷280)+090 |
| постійні витрати | ПВ | 040 х ((260+270)÷280)+070+080 |
| Маржинальний дохід | МД | ОД – ЗВ |
| Прибуток (збиток) від операційної діяльності | П | 100 (105) |
Показник порогу рентабельності визначається за формулою:
,
де ПР – поріг рентабельності, тис. грн.;
ПВ – постійні витрати, тис. грн.;
КМД – питома вага (коефіцієнт) маржинального доходу в операційному доході.
Розрахунок КМД здійснюється за формулою:
Показник запасу фінансової стійкості визначається за формулою:
де: ЗФС – запас фінансової стійкості, %;
ОД – операційний дохід, тис. грн.;
ПР – поріг рентабельності, тис. грн.
Запас фінансової стійкості – це відносний показник, який характеризує максимально допустимий відсоток зменшення фактичного операційного доходу до того рівня, поки операційна діяльність залишиться беззбитковою. Чим вище значення запасу фінансової стійкості, тим більш фінансово стійким є аграрне підприємство з точки зору забезпечення прибутковості операційної діяльності, тим менший ризик настання збитковості.
Таблиця 4.6
Показники порогу рентабельності та запасу фінансової стійкості підприємства
| Показники | ||||||
| +,- | % | |||||
| Операційний дохід, тис. грн. | ||||||
| Операційні витрати, тис. грн. | ||||||
| у тому числі: а) змінні витрати | ||||||
| б) постійні витрати | ||||||
| Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. | ||||||
| Маржинальний дохід, тис. грн. | ||||||
| Питома вага маржинального доходу в операційному доході | ||||||
| Поріг рентабельності, тис. грн. | ||||||
| Питома вага порогу рентабельності в операційному доході, % | ||||||
| Зона фінансової стійкості, тис. грн. | ||||||
| Запас фінансової стійкості, % |
Висновок:
Побудуємо модель факторного аналізу показника порогу рентабельності:
Отже, на зміну порогу рентабельності впливають три фактори:
1) операційний дохід;
2) постійні витрати;
3) змінні витрати.
Для проведення факторного аналізу доцільно скористатися методичним способом ланцюгових підстановок, який передбачає розрахунок умовних значень результативного показника:
1. Показник умовний 1:
де ОД1 – операційний дохід звітного періоду, тис. грн.;
ПВ0 – постійні витрати базового періоду, тис. грн.;
ЗВ0 – змінні витрати базового періоду, тис. грн.
ПРум1=
2. Показник умовний 2:
де ПВ1 – постійні витрати звітного періоду, тис. грн.
ПРум2=
Тоді загальна зміна (+,-) показника порогу рентабельності у звітному періоді порівняно з базовим періодом становитиме тис. грн.:
ΔПР =
у тому числі за рахунок факторів:
1) операційного доходу:
ΔПРОД= ПРУМ1 - ПРо=
2) постійних витрат:
ΔПРПВ = ПРУМ2 – ПРУМ1=
3) змінних витрат:
ΔПРЗВ = ПР1 – ПРУМ2=
Побудуємо модель факторного аналізу показника запасу фінансової стійкості ТОВ «Терра» Новомиколаївського району:
Отже, на зміну запасу фінансової стійкості впливають ті ж фактори, що й на зміну порогу рентабельності.
Скориставшись способом ланцюгових підстановок, проведемо розрахунок умовних значень показника запасу фінансової стійкості, %:
1. Показник умовний 1:
де ОД1 – операційний дохід звітного періоду, тис. грн.;
ПВ0 – постійні витрати базового періоду, тис. грн.;
ЗВ0 – змінні витрати базового періоду, тис. грн.
ЗФСум1=
2. Показник умовний 2:
де ПВ1 – постійні витрати звітного періоду, тис. грн.
ЗФСум2=
Тоді, загальна зміна (+,-) показника запасу фінансової стійкості, відсоткових пунктів:
=
у тому числі за рахунок факторів:
1) операційного доходу:
ΔЗФСОД= ЗФСУМ1 - ЗФСо =
2) постійних витрат:
ΔЗФСПВ = ЗФСУМ2 – ЗФСУМ1=
2) змінних витрат:
ΔЗФСЗВ = ЗФС1 – ЗФСУМ2=
Висновок:
Проведений аналіз свідчить про визначальну дію суми операційного доходу на запас фінансової стійкості підприємства. При цьому навіть незначне зростання даного показника за відсутності дії негативних факторів і стабільному подальшому розвитку підприємства забезпечує певний приріст запасу фінансової стійкості. Розрахуємо останній за умови збільшення суми операційного доходу на 10% та 20%.
Таблиця 4.7
Порівняльний аналіз запасу фінансової стійкості підприємства
| Показники | Збільшення суми операційного доходу | Відхилення у порівнянні з _____р. (+, -) операційного доходу, збільшеного на | ||||
| 10% | 20% | 10% | 20% | |||
| Операційний дохід, тис. грн. | ||||||
| Операційні витрати, тис. грн. | ||||||
| у тому числі: а) змінні витрати | ||||||
| б) постійні витрати | ||||||
| Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. | ||||||
| Маржинальний дохід, тис. грн. | ||||||
| Питома вага (коефіцієнт) маржинального доходу в операційному доході | ||||||
| Поріг рентабельності, тис. грн. | ||||||
| Питома вага порогу рентабельності в операційному доході, % | ||||||
| Зона фінансової стійкості, тис. грн. | ||||||
| Запас фінансової стійкості, % |
Висновок
Задача 4.
Вкажіть, на який розмір дивідендів може розраховувати власник звичайної акції акціонерного товариства номінальною вартістю 52 грн. Для визначення чистого прибутку акціонерного товариства та суми дивідендів, виплачених засновникам, необхідні такі дані:
1. Статутний фонд АТ – 77968 грн.
2. Прибуток, одержаний за рік – 30000 грн.
3. Сума податку на прибуток, сплаченого підприємством - грн.
4. Сума, внесена до бюджету у формі економічних санкцій – 1500 грн.
5. Виплачені відсотки за прострочений кредит – 2000 грн.
6. Прибуток, перерахований товариством до фондів:
- резервного – 700 грн.
- розвитку і вдосконалення виробництва – 5000 грн.
- соціальних потреб – 2000 грн.
- матеріального заохочення – 3000 грн.
МОДУЛЬ 2
Практична робота №5.
Тема: Управління окремими видами оборотних активів.
Мета роботи: опрацювати методику визначення тривалості операційного, виробничого і фінансового циклу підприємства; розглянути порядок оптимізації розміру поточних запасів товарно-матеріальних цінностей на основі використання моделі EOQ; розрахувати середній залишок грошових активів; визначити поточні фінансові потреби підприємства.
Задача 1.
Розрахувати тривалість операційного, виробничого і фінансового циклів виходячи з даних таблиці 1. Визначити суму вивільнення коштів з обігу у зв’язку з прискоренням або додатково залучених коштів у обіг при зменшенні оборотності капіталу. Зробити висновки.
Таблиця 5.1
Дані для розрахунку періоду обороту оборотних активів і
кредиторської заборгованості
| Показники | Минулий рік | Звітний рік |
| Загальна сума оборотних активів, тис. грн.: | ||
| в т.ч. виробничі запаси | ||
| незавершене виробництво | ||
| готова продукція | ||
| дебіторська заборгованість | ||
| грошові кошти та короткострокові фінансові вкладення | ||
| Чиста виручка від реалізації продукції, тис. грн. | ||
| Кредиторська заборгованість, тис. грн. | ||
| Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. |
