Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции

Целью настоящей главы является:

- раскрытие процесса становления кредитной и инвестиционной
систем;

- обоснование их места и роли в экономике.
В главе выясняются:

- основные формы, в которых зародились кредитные отношения, а также основные формы, в которых происходило их развития на протя­жении XX столетия;

- основные функции кредита;

- структура рынка кредитов в экономике современной России;

- особенности банковского и коммерческого кредитования;

- понятие и структура инвестиций;

- развитие взглядов на природу процента;

- понятие рыночной нормы процента и факторы, ее определяющие.

5.1. Сущность и функции кредита Зарождение кредита

Исторически понятие кредита тесно связывали с понятием ссуды. Согласно такому представлению, кредит - это предоставление в ссуду денег или товарно-материальных ценностей.

Кредит появился задолго до появления денег. Это значит, что кредит существовал в натуральной форме. Первые ссуды выдавались и возвра­щались натурой, в качестве которой выступали, в частности, мука, зерно или скот. В древние времена объектом залога служила сама личность за­емщика (должника) или членов его семьи, позднее - земля или другая не­движимость.

Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции

Ссудодателями могли выступать ростовщики (VIII -VII вв. до на­шей эры), В Древней Греции ростовщиков называли трапезитами, от греческого «трапеза» - стол. Они же принимали деньги на хранение, вели лицевые счета вкладчиков, занимались сделками по поручитель­ству, страховкой и продажей. Кредитование приносило доход ссудода­телю и приближало для заемщика процесс пользования материальны­ми ценностями или другими капитальными благами.

В период капиталистического хозяйствования кредит нередко рассмат­ривали как акт доверия кредитором должнику определенной денежной суммы. Соответственно процент рассматривался как плата за доверие.

Такая позиция, однако, разделялась не всеми. Доверие, с точки зре­ния Маркса, не может быть фактором, создающим процент. Ведь дове­рие - - это, скорее, юридическая сторона сделки: у кредитора появляется право требовать уплаты должником определенного процента. Этот процент выплачивается за доверие, т.е. за отделение во времени про­цесса выдачи ссуды и получения денежных средств обратно.

С экономической точки зрения важно то, что рядом с рынком обыч­ных товаров и рынком труда создается и существует рынок ссудных ка­питалов - особая форма капитала, который предоставляется в ссуду и предполагает возврат с процентами. При этом возникает новый, особый род предприятий, которые торгуют капиталом и концентрируют спрос и предложение на этот капитал. В силу этого процент рекомендовалось рассматривать как особую, иррациональную форму оплаты капитала как товара, который может быть продан дороже, чем обычный товар. При­чина этого в том, что такой специфический товар может обеспечить по­лучение нового дохода в процессе реального кругооборота.

Существует ли единственно верный ответ? Обратимся к источни­кам. Кредит - от лат. credo, что значит «я верю». Предоставление ка­кой-либо вещи в кредит происходит в обмен на обещание, которое, как верит кредитор, будет выполнено. Это обещание - осуществить выпла­ты по наступлении срока за пользование денежными средствами или другими материальными ценностями¹. Если ссуда - это основная сум­ма долга, то дополнительная плата (процент) - компенсация за получе­ние кредита, исчисленного от размера самой ссуды. Существует также срок погашения или продолжительность кредита.

Роджер Лерой Миллер. Дэвид Д. Ван-Хуз. Современные деньги и банковское дело / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. С. 82.

Часть П. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики

Кредит рассматривают также как форму взаимоотношений двух субъектов, в соответствии с которой возникает право требования од­ной стороны и обязательство другой. Кредитная сделка поэтому со­здает новые требования и обязательства и включает как экономичес­кую, так и юридическую стороны. На стороне кредитора - право тре­бования платежа, на стороне ссудозаемщика - обязательство завершить сделку. При анализе деятельности кредитных организаций мы увидим, что и конкретная кредитная сделка (операция) охватывает принципи­ально различные стороны отношений (покупателя и продавца), связан­ных куплей-продажей денежных средств. В качестве кредитных опера­ций рассматриваются как депозитные (где банк - покупатель), так и ссудные (банк - продавец).