Факторный анализ показателя прибыли от реализации продукции в зависимости от факторов, характеризующих инновационную деятельность предприятия

Наименование факторов	Условный символ	Пересчёты
I	II	III	IV	V
1. Стоимость основных средств (средняя)	ОФ	ОФ⁰	ОФ¹	ОФ¹	ОФ¹	ОФ¹
2. Коэффициент соотношения нематериальных активов и основных фондов
3. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов
4. Рентабельность реализованной продукции	R	R⁰	R⁰	R⁰	R⁰	R¹
5. Прибыль от реализации ()

В таблице факторы, отображаемые на базовом уровне, представлены с индексом «0», а представленные на уровне фактического значения обозначены с индексом «1» сверху условного символа. Тогда:

Плюсовое отклонение по результатам факторного анализа будет свидетельствовать о том, что изменение этого фактора в сравнении с базовым уровнем привело к росту прибыли от реализации продукции и наоборот.

Оценка общей экономической эффективности инноваций производится на основе методических подходов, изложенных в начале этой главы.

ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. П(С)БУ 2 – Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2 «Баланс», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).

2. П(С)БУ 3 – Положение (стандарт) бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).

3. П(С)БУ 4 – Положение (стандарт) бухгалтерского учета 4 «Отчет о движении денежных средств», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г., № 87 (с изменениями и дополнениями).

4. П(С)БУ 5 – Положение (стандарт) бухгалтерского учета 5 «Отчет о собственном капитале», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г. № 87 (с изменениями и дополнениями).

5. Инструкция № 291 – Инструкция о применении Плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий, организаций, утвержденная приказом Министерства финансов Украины от 30.11.99 г., № 291.

6. Методика № 22 – Методика интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятий и организаций, утвержденная приказом Агентства по вопросам предотвращения банкротства предприятий и организаций от 23.02.98 г., № 22.

7. Методика № 81 – Методика проведения углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния, платежеспособности предприятий и организаций, утвержденная приказом Агентства по вопросам предотвращения банкротства предприятий и организаций от 27.06.97 г., № 81.

8. Положение № 323 – Положение о порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных убытков по кредитным операциям коммерческих банков, утвержденное Постановлением Правления Националь-ного банка Украины от 29.09.97г. №323, в редакции постановления Правления Национального банка Украины от 27.03.98г. № 122.

9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 1998. - 421 с.

10. Бандурка А.М., Червяков И.М., Пасылкина О.В. Финансово-экономический анализ. – Харьков: Изд-во Харьковского университета внутренних дел, 1999. – 394 с.

11. GAAP: Interpretation and application. – John Wiley and Sons, Inc., 1988. - 425 c.

12. Ефимов О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996. – 312 с.

13. Івахненко В.М., Горбанюк М.І., Льовачкін В.С. Економічний аналіз: Навч. посібн. – К.: КМЕІ, 1999. – 176 с.

14. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. - М.: Изд-во ЮНИТИ, 1998. - 400 с.

15. Іващенко В.І., Болюх М.А. Економічний аналіз господарської діяльності – К.: ЗАТ “НІЧЛАВА”, 1999. – 204 с.

16. Ковалёв А.И и др. – Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр эк-ки и маркетинга, 1997. – 210 с.

17. Ковалёв В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учебн. пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 260 с.

18. Ковалёв В.В. Финансовый анализ – управление капиталом; выбор инвес-тиций; анализ отчетности. - М.: Ф и С, 1999. - Изд. 2-е. - 510 с.

19. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебник. - М.: ЮНИТИ, 1999. – 417 с.

20. Мних Е.В., Буряк П.Ю. Економічний аналіз на промисловому підприємстві. – Львів: Наука, 1998. – 220 с.

21. МСБУ «Предоставление текущих активов и текущих обязательств». – международные стандарты бухгалтерского учета 1997: Пер. с англ. / Под ред. С.Ф. Голов. – К.: ФПБАІ, 1997.

22. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэл Д. Принципы бухгалтерского учета. - М.: Ф и С, 1995. - 420 с.

23. Практикум по финансовому менеджменту / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 1997. - 270 с.

24. Попович П.Я. Економічний аналіз та аудит на підприємстві. – Тернопіль: Економічна думка, 1998. – 200 с.

25. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: Лабора-тория базовых знаний, 2000. - 370 с.

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 398 с.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: «Экоперспектива» 1998. - 650 с.

28. Стражаев В.Н. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Минск: Высшая школа, 1999. – 398 с.

29. Финансово-инвестиционный анализ. Учебное пособие. К.: «Украинская энциклопедия имени Бажана», 1996. - 317 с.

30.Финансы. Учебник. / Под ред. А.М. Ковалёвой. - М.: Ф и С, 1999. - 380 с.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. М.: Инфра-М, 1999. – 384 с.

31.Яцків Т.І. Теорія економічного аналізу. – Львів: Світ, 1993. – 216 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Баланс

Актив	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода

1. Необоротные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость		—	0,2
первоначальная стоимость		—	0,3
износ		—	0,1
Незавершенное строительство		—	—
Основные средства:
остаточная стоимость		3 562	3 601,2
первоначальная стоимость		3 640	3 760
износ			158,8
Долгосрочные финансовые инвестиции:		—	—
учитывающиеся по методу участия в капитале других предприятий		—	—
прочие финансовые инвестиции		—	—
Долгосрочная дебиторская задолженность		—	—
Отсроченные налоговые активы		—	—
Прочие необоротные активы		—	—
Всего по разделу 1		3 562	3 603,7
2. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы		7,5	18,8
животные па выращивании и откорме		-	-
незавершенное производство		-	—
готовая продукция		—	—
товары		—	—
Векселя полученные		-
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость			287,5
первоначальная стоимость			315,0
резерв сомнительных долгов			27,5
Дебиторская задолженность по расчетам:			—
с бюджетом		—	—
по выданным авансам		—
Продолжение прилож. 1

по начисленным доходам		—	—
по внутренним расчетам		—	—
Прочая текущая дебиторская задолженность		—	—
Текущие финансовые инвестиции		—	—
Денежные средства и их эквиваленты:		—	—
в национальной валюте		77,0	130,3
в иностранной валюте		—	—
Прочие оборотные активы		—	—
Всего по разделу 2		146,5	470,6
3. Расходы будущих периодов
Баланс		3 708,5	4 074,3

Пассив	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода

I. Собственный капитал
Уставный капитал		3 600	3 600
Паевой капитал		—	—
Дополнительно вложенный капитал		—	—
Прочий дополнительный капитал		—	19,2
Резервный капитал		—	20,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		48,7	81,3
Неоплаченный капитал		(-)	(-)
Изъятый капитал		(-)	(-)
Всего по разделу I		3 648,7	3 720,5
II. Обеспечение будущих расходов и платежей
Обеспечение выплат персоналу		—	—
Прочие обеспечения		—	—
Целевое финансирование		—	—
Всего по разделу II		—	—
3. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков		—	150,0
Другие долгосрочные финансовые обязательства		—	—
Отсроченные налоговые обязательства		—	—
Прочие долгосрочные обязательства		—	—
Всего по разделу 3		—	150,0
Окончание прилож. 1

IV. Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты банков		—	—
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам		—	—
Векселя выданные		-	-
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги		80,0	99,5
Текущие обязательства по расчетам
по полученным авансам		-	-
с бюджетом		40,0	45,8
По внебюджетным платежам		-	-
по страхованию		4,3	9,2
по оплате труда		7,5	19,3
с участниками		- -	-
по внутренним расчетам		-	-
Прочие текущие обязательства		—	—
Всего по разделу IV		59,8	203,8
V. Доходы будущих периодов		-	-
Баланс		3 708,5	4 074,3

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о финансовых результатах

I. Финансовые результаты

Статья	Код строки	За отчетный период	За преды-дущий период

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)		360,0	300,0
Налог на добавленную стоимость		60,0	50,0
Акцизный сбор		—	—
Прочие вычеты из дохода		—	—
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)		300,0	250,0
Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)		100,0	80,0
Валовые:
прибыль		200,0	170,0
Продолжение прилож. 2

убыток		—	—
Прочие операционные доходы		—	—
Административные расходы		52,0	45,0
Расходы на сбыт		18,9	20,0
Другие операционные расходы		26,5	23,0
Финансовые результаты от операционной деятельности:
прибыль		102,6	82,0
убыток		—	—
Доход от участия в капитале		—	—
Прочие финансовые доходы		2,5	6,0
Прочие доходы		—	—
Финансовые расходы		30,0	25,0
Потери от участия в капитале		—	—
Прочие расходы		—	—
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения:
прибыль		75,1	63,0
убыток
Налог на прибыль от обычной деятельности		22,5	18,0
Финансовые результаты от обычной деятельности:
прибыль		52,6
убыток		—	—
Чрезвычайные:
доходы		—	—
расходы		—	—
Налоги с чрезвычайной прибыли		—	—
Чистые:		-	—
прибыль		52,6	45,0
убыток		—	—

II. Элементы операционных расходов

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За преды-дущий период

Материальные затраты		25,0	23,0
Расходы на оплату труда		56,6	54,6
Окончание прилож. 2

Отчисление на социальные мероприятия		21,2	20,5
Амортизация		80,1	75,5
Другие операционные расходы		44,5	19,4
Вместе		227,5	193,0

III. Расчет показателей прибыльности акций

Название статьи	Код строки	За отчетный период	За преды-дущий период

Среднегодовое количество простых акций		—	—
Скорректированное среднегодовое количество простых акций		—	—
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию		—	—
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию		—	—
Дивиденды на одну простую акцию		—	—

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Отчет о движении денежных средств

Статья	Код	За отчетный период	За предыдущий период
поступ-ление	рас-ход	поступ-ление	рас-ход

1. Движение средств в результате операционной деятельности
Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения		75,1
Корректировка на:
амортизацию необоротных активов		80,1	Х	75,5	х
увеличение (уменьшение) обеспечения
Убыток (прибыль) от не реализационных курсовых разниц
Убыток (прибыль) от неоперационной деятельности			2,5
Расходы на оплату процентов			х		х
Продолжение прилож. 3


Прибыль (убыток) от операционной деятельности до изменения в чистых оборотных активах		182,7		157,5
Уменьшение (увеличение):
оборотных активов			270,8
расходов будущих периодов
Увеличение (уменьшение):
текущих обязательств		114,0
доходов будущих периодов
Денежные средства от операционной деятельности		25,9		117,5
Оплаченные:
проценты		х		х
налоги на прибыль		х	22,5	х
Чистое движение средств к чрезвычайным событиям
Движение средств от чрезвычайных событий
Чистое движение средств от операционной деятельности		3,4		74,5
2. Движение средств в результате инвестиционной деятельности
Реализация:
финансовых инвестиций			х		х
необоротных активов			х		х
имущественных комплексов
Полученные:
проценты			х		х
дивиденды			х		х
Другие поступления			х		х
Приобретение:
финансовых инвестиций		х	2,3	х
необоротных активов		х	100,3	х
имущественных комплексов		х		х
Другие платежи		х		х
Чистое движение средств к чрезвычайным событиям			100,1
Движение средств от чрезвычайных событий
Чистое движение средств от инвестиционной деятельности			100,1
Окончание прилож. 3

3. Движение средств в результате финансовой деятельности
Поступление собственного капитала			х		х
Полученные ссуды			х		х
Другие поступления			х		х
Погашение ссуд		х		х
Оплаченные дивиденды		х		х
Другие платежи		х		х
Чистое движение средств к чрезвычайным событиям
Движение средств от чрезвычайных событий
Чистое движение средств от финансовой деятельности
Чистое движение средств за отчетный период		53,3		8,5
Остаток средств на начало года			х	68,5	х
Воздействие изменения валютных курсов на остаток средств
Остаток средств на конец года		130,3	х		х

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

Отчет о собственном капитале

Статья	Код	Уставный капитал	Паевой капитал	Дополнительно вложенный капитал	Прочий дополнительный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль	Неоплаченный капитал	Изъятый капитал	Вместе
					⁶
Остаток на начало года							48,7			3 648,7
Корректировка:
изменение учетной политики
Продолжение прилож. 4

					⁶
исправление ошибок
другие изменения
Скорректиро-ванный остаток на начало года							43,7			3 648,7
Переоценка активов:
дооценка основ-ных средств
уценка основ-ных средств
дооценка неза-конченного строительства
уценка неза-конченного строительства
дооценка не-материальных активов
уценка нема-териальных активов
Чистая прибыль (убыток) за от-четный период							52,6			52,6
Распределение прибыли:
выплаты вла-дельцам (диви-денды)
направление прибыли к ус-тавному капиталу
Окончание прилож. 4
					⁶
отчисление в резервный капитал							(20)

Взносы участников:
взносы к капиталу
погашение задолженности с капитала

Изъятие капитала:
выкуп акций (долей)
перепродажа выкупленных акций (долей)
аннулирование выкупленных акций (долей)
изъятие доли в капитале
уменьшение номинальной стоимости акций
Прочие изме-нения в капитале:
списание не-возмещенных убытков
бесплатно по-лученные активы					19,2					19,2
Всего измене-ний в капитале					19,2	20,0	32,6			71,8
Остаток на конец года					19,2	20,0	81,3			3 720,5

1СОДЕРЖАНИЕ

	Введение
1.	Значение и основы финансового анализа. Бизнес как финансовая система
1.1.	Значение и задачи финансового анализа. Бизнес как финансовая система
1.2.	Принцип и виды финансового анализа
1.3.	Методы и приемы финансового анализа
2.	Источники информации
3.	Анализ финансового состояния предприятия
3.1.	Подготовка к анализу структуры и динамики баланса
3.2.	Характеристика имущественного положения предприятия на основании анализа актива баланса
3.3.	Анализ структуры пассива баланса
3.4.	Расчет и оценка по данным баланса показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
3.5.	Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов ликвидности
4.	Анализ финансовых результатов (доходности)
4.1.	Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
4.2.	Факторный анализ прибыли
4.3.	Виды и оценка рентабельности
4.4.	Факторный анализ рентабельности организации
4.5.	Оценка деловой активности предприятия
5.	Анализ движения денежных средств
6.	Анализ финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства предприятия)
7.	Оценка эффективности функционирования фирмы на основе анализа коэффициентов
8.	Анализ инвестиционной и инновационной деятельности
8.1.	Классификация инвестиций и основы принятия решений по ним
8.2.	Операции наращивания и дисконтирования в инвестиционном анализе
8.3.	Анализ денежных потоков при реализации инвестиционных проектов
8.4.	Анализ инвестиционных проектов
8.5.	Анализ ценных бумаг
8.6.	Анализ инновационной деятельности
	Использованная литература
	Приложение 1
	Приложение 2
	Приложение 3
	Приложение 4
	Содержание

УЧЕБНОЕ ИЗДАНИЕ

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

Учебное пособие

Автор: Иваниенко Виктор Васильевич

Ответственный за выпуск Огиенко А.Д.

Редактор Демченко Н.И.

Корректор Флоринская Е.Ю.

План 2004 р., поз. № 3 - П

Подп. к печати Формат 60х90 1/16.

Бумага TATRA. Печать офсетная.

Усл. – печ. л. Уч. – изд. л.

Тираж экз. Зак. №