Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


–асчет текущих об€зательств




є п/п Ќаименование текущих об€зательств ќтражение в Ѕалансе согласно ѕ(—)Ѕ” 2 «начение показател€, грн.
1. ¬сего по разделу 1V (текущие об€зательства) —тр. 620 1 600,0
2. V. ƒоходы будущих периодов —тр. 630 500,0 **
3. »того текущих об€зательств (1 600,0 + 500,0 - 200,0)   1 900,0
  ** ƒоходы будущих периодов, которые будут погашены спуст€ 12 мес€цев с даты баланса, составл€ют 200,0 грн. (эта информаци€ указана в примечани€х к финансовой отчетности).

 

1.  оэффициент текущей ликвидности - другое название этого коэффици-ента Ц коэффициент общей ликвидности, - коэффициент покрыти€. ќн дает общую оценку ликвидности активов, показыва€, сколько гривен текущих активов предпри€ти€ приходитс€ на одну гривну текущих об€зательств. ≈сли текущие активы превышают текущие об€зательства, предпри€тие может рассматриватьс€ как успешно функционирующее.

 

ќборотные –асходы будущих

активы (стр. 260) + периодов (стр. 270)*

  т.л. =.

“екущие об€за- + ƒоходы будущих

тельства (стр. 620) периодов (стр. 630)**

 

(* –асходы будущих периодов в той части, котора€ будет списана в течение 12 мес€цев с даты баланса.

** ƒоходы будущих периодов в той части, котора€ будет погашена в течение 12 мес€цев с даты баланса.)

 

«начение коэффициента текущей ликвидности, равное 2 или 2:1, свидетельствует о благопри€тном состо€нии ликвидности активов предпри€ти€. “акое высокое соотношение (2:1) объ€сн€етс€ сложившейс€ практикой, согласно которой при ликвидации активов их продажна€ цена на аукционе составл€ет примерно половину их рыночной стоимости. »ными словами, если стоимость активов снизитс€ наполовину, оставшейс€ выручки будет достаточно дл€ погашени€ текущей задолженности в том случае, если до ликвидации коэффициент был равен 2:1.

ќтметим, что в ”краине разработаны методики анализа финансового состо€ни€ предпри€ти€: ћетодика є 81, ћетодика є 22, ѕоложение є 323.

—огласно ћетодикам є 81 и є 22:

значение коэффициента покрыти€ в пределах 1 Ц 1,5 свидетельствует о том, что предпри€тие своевременно погашает долги;

критическое значение коэффициента покрыти€ прин€то равным 1;

при значении коэффициента покрыти€ меньше 1 предпри€тие имеет не-ликвидный баланс.

¬ положении є 323 в качестве ориентировочного значени€ коэффициен-та покрыти€ приведено его теоретическое значение, которое должно быть не меньше 2,0 - 2,5.

–ассчитаем коэффициент текущей ликвидности, использу€ данные таблицы 21 и 22:

1) определим коэффициент покрыти€: 3 700,0: 1 900,0 = 1,95. «апишем этот коэффициент как соотношение 1,95: 1. Ёто означает, что на каждую 1 гривню текущих об€зательств (долгов) предпри€тие имеет 1,95 грн. текущих активов;

2) определим, насколько предпри€тие может уменьшить стоимость текущих активов (3700,0грн.) при их продаже с тем, чтобы полученной суммы было достаточно дл€ погашени€ текущих об€зательств (1 900,0 грн.). ƒл€ этого:

определим удельную часть задолженности (1 900,0: 3 700,0) х 100 = 51 %;

из общей суммы имеющихс€ текущих активов (оборотных средств) (3 700), прин€той за 100 %, вычтем удельную часть задолженности: 100 % - 51 % = =49%.

—ледовательно, при ликвидации текущих активов их стоимость может быть уменьшена на 49 %, что не помешает предпри€тию вернуть деньги кредиторам.

ќбращаем внимание на то, что при нормальных обсто€тельствах пред-при€тие никогда не ликвидирует свои оборотные активы. ѕоэтому коэффициент текущей ликвидности не €вл€етс€ абсолютным показателем способности вернуть долги, так как он характеризует лишь наличие оборотных активов, а не их качество.

2.  оэффициент быстрой ликвидности. ¬ отличие от предыдущего он учитывает качество оборотных активов и €вл€етс€ более строгим показателем ликвидности, так как при его расчете учитываютс€ наиболее ликвидные текущие активы (запасы не учитываютс€):

 

ќборотные «апасы –асходы будущих

активы (стр. 260) - (стр. 100-140) + периодов (стр. 270)*

 б.л.=.

“екущие об€за- + ƒоходы будущих

тельства (стр. 620) периодов (стр. 630)**

 

(* –асходы будущих периодов в той части, котора€ будет списана в течение 12 мес€цев с даты баланса.

** ƒоходы будущих периодов в той части, котора€ будет погашена в течение 12 мес€цев с даты баланса.)

 

„аще всего приводитс€ ориентировочное нижнее значение этого коэффициента, равное 1. ќднако эта оценка носит условный характер, т.к. в розничной торговле, к примеру, этот коэффициент невысок, так как больша€ часть денежных средств вложена в запасы:

3700,0 Ц 1160,0

  б.л. = = 1,33.

1900,0

3.  оэффициент абсолютной ликвидности показывает, кака€ часть текущих об€зательств может быть погашена немедленно.  оэффициент рассчитываетс€ по формуле:

 

ƒенежные средства и их эквиваленты

(стр. 230 + стр. 240)

  а.л. =.

“екущие об€за- + ƒоходы будущих

тельства (стр. 620) периодов (стр. 630)**

 

(** ƒоходы будущих периодов в той части, котора€ будет погашена в течение 12 мес€цев с даты баланса).

—огласно ѕоложению є 323 в качестве ориентировочного значени€ коэффициента абсолютной ликвидности приведено его теоретическое значение 0,2 - 0,25:

800,0

  а.л. = = 0,42.

1900,0

 

ќбращаем внимание на то, что ликвидность предпри€ти€ также можно охарактеризовать такими показател€ми, как оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности.

4.  оэффициент оборачиваемости запасов. ¬ большинстве сфер де€тель-ности необходимо поддерживать определенный объем запасов дл€ обеспечени€ соответствующего объема продаж. — другой стороны избыточные запасы отвлекают денежные средства, которые можно использовать более прибыльно дл€ других целей. ¬ управлении запасами существует подход, называющийс€ Ђточно в срокї, то есть поддержание запасов на возможно низком уровне, достаточном дл€ реализации соответствующего объема продаж.

 оэффициент оборачиваемости запасов показывает, как часто оборачиваютс€ запасы дл€ обеспечени€ текущего объема продаж:

 

—ебестоимость реализованной продукции (работ, услуг)

(стр. 040 ф. є 2)

  об.з. =.

[(«апасы на начало + запасы на конец года): 2]

(стр. 100 - 140 гр. 3 ф. є 1 + стр. 100 - 140 гр. 4 ф. є 1)

 

—ебестоимость реализованной продукции (‘. є 2) Ц 4 200,0 грн. —редний размер запасов (‘. є 1) Ц 1 500,0 грн.  оэффициент оборачиваемости запасов:

 

4 200,0

  об.з. = = 2,8 раза.

1 500,0

 

„ем выше значение коэффициента, тем быстрее оборачиваютс€ запасы, тем более эффективно они используютс€. ќб этом факте может также свидетельствовать более низкое значение данного коэффициента по сравнению со среднеотраслевыми показател€ми.

–азделив продолжительность отчетного периода (один год) на коэффициент оборачиваемости запасов, получим оборот запасов. —огласно данному примеру 365: 2,8 = 130 дней. Ёто означает, что дл€ сохранени€ текущего уровн€ продаж пополнение запасов необходимо осуществл€ть через 130 дней.

5.  оэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. ¬ процессе хоз€йственной де€тельности предпри€тие предоставл€ет товарный кредит дл€ потребителей своей продукции. “о есть существует разрыв между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторска€ задолженность.

 оэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. ќн исчисл€етс€ как отношени€ общего объема реализации к среднему размеру дебиторской задолженности:

 

ќбщий объЄм реализации продукции (товаров, работ, услуг)

(стр. 010 ф. є 2)

  об.д. =.

[(ƒеб. задолж. на начало + деб. задолж. на конец года): 2]

(стр. 160 - 210 гр. 3 ф. є 1 + стр. 160 - 210 гр. 4 ф. є 1)

 

ќбщий объем реализованной продукции (‘. є 2) Ц 4 500,0 грн. —редний размер дебиторской задолженности (‘. є 1) Ц 1 000,0 грн.

 

4500,0

  об.д. = = 4,5 раза.

1000,0

 

¬ разумных пределах, чем больше количество оборотов, тем лучше. ¬ этом случае предпри€тие быстрее получает оплату по счетам.

»спользу€ этот коэффициент, рассчитаем более нагл€дный показатель Ц период инкассации, то есть врем€, в течение которого дебиторска€ задолженность обратитс€ в денежные средства. ƒл€ этого разделим продолжительность отчетного периода (один год) на коэффициент оборачиваемости по расчетам. —огласно данным примера период инкассации (период ожидани€ предпри€тием получени€ денежных средств после реализации продукции) составит 365: 4,5 = 81 день.

6.  оэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.  редиторска€ задолженность, в отличие от дебиторской, свидетельствует о наличии денежных средств, временно привлеченных предпри€тием и подлежащих возврату. ѕериод погашени€ кредиторской задолженности рассчитываетс€ с помощью коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

 

ќбщий объЄм реализации продукции (товаров, работ, услуг)

(стр. 010 ф. є 2)

  об.к. =

[( редит. задолж. на начало + кредит. задолж. на конец года): 2]

(стр. 620 гр. 3 ф. є 1 + стр. 620 гр. 4 ф. є 1)

 

ќбщий объем реализованной продукции Ц 4 500,0 грн. —редний размер кредиторской задолженности Ц 800,0 грн.

 

4 500,0

  об.к. = = 5,6 раза.

800,0

 

–азделив продолжительность отчетного периода (один год) на коэффици-ент оборачиваемости кредиторской задолженности, получим среднее количество дней, в течение которых предпри€тие оплачивает счета кредитов. —огласно данным примера этот период равен 365: 5,6 = 65 дн€м.

—опоставление сроков погашени€ дебиторской и кредиторской задолжен-ности можно сделать вывод о платежеспособности предпри€ти€. ѕревыше-ние срока погашени€ кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует об ухудшении платежеспособности предпри€ти€.

Ќагл€дно период погашени€ дебиторской и кредиторской задолженности можно представить, рассматрива€ операционный и финансовый циклы предпри€ти€.

—огласно ѕ(—)Ѕ” 2 ЂЅалансї, операционный цикл Ц промежуток времени между приобретением запасов дл€ осуществлени€ де€тельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции или товаров и услуг. “о есть де€тельность предпри€ти€ представл€ет процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие, который можно записать в следующем виде:

 

ƒ « √ѕ —– ƒ,

 

где ƒ Ц деньги;

« Ц запасы;

√ѕ Ц готова€ продукци€;

—– Ц средства в расчетах (дебиторска€ задолженность).

ќтобразим приведенную выше трансформацию на условной временной оси (рис. 18)

           
     


  ƒ « √ѕ —– (дебиторска€ задолженность) ƒ
  Ќачало цикла ѕриобретение запасов, преоб≠разование в готовую продук≠цию, отгрузка готовой продукции ѕолучение оплаты за отгруженную продукцию (запасы) ќконча≠ние цикла
  ѕогашение кредиторской задолженности ‘инансовый цикл  
  ќперационный цикл    
               

 

–ис. 18. —хема операционного цикла

 

»з схемы видно, что операционный цикл состоит из периода оборота кре-диторской и периода оборота дебиторской задолженности.

ѕериод финансового цикла определ€етс€ как разность между операцион-ным циклом и периодом оборота кредиторской задолженности.

Ѕ. ќценка долгосрочной платежеспособности

Ќекоторые аналитики дл€ оценки платежеспособности и финансовой ус-тойчивости не только рассчитывают соотношение между текущими активами и текущими об€зательствами, но и определ€ют их разность.

–азность между текущими активами и текущими об€зательствами состав-л€ет чистый рабочий капитал предпри€ти€ (–к), который также можно использовать как меру платежеспособности и финансовой устойчивости предпри€ти€. Ќаличие чистого рабочего капитала свидетельствует о том, что предпри€тие способно не только оплатить текущие долги, - оно распо-лагает финансовыми ресурсами дл€ расширени€ де€тельности и осуществ-лени€ инвестиций. ѕриведЄм формулу определени€ чистого рабочего капитала, котора€ рассчитываетс€ на основании данных Ѕаланса (форма є1):

 

–к = [ќборотные активы (стр.260) + –асходы будущих периодов (стр.270)*] -

- [“екущие об€зательства (стр.620) + ƒоходы будущих периодов (стр.630)**].

 

(* –асходы будущих периодов включаютс€ в состав текущих активов в той части, котора€ будет использована (списана) в течение 12 мес€цев с даты баланса.

** ƒоходы будущих периодов включаютс€ в состав текущих об€зательств в той части, котора€ будет погашена в течение 12 мес€цев с даты баланса.).

 

ќптимальный размер чистого рабочего капитала зависит от сферы де€тельности, объЄма реализации, конъюнктуры рынка. ƒл€ оценки достаточно чистого рабочего капитала можно провести его сравнение с аналогичным показателем других предпри€тий.

»так, мы рассмотрели такой аспект финансового состо€ни€ предпри€ти€, как ликвидность. Ќапомним, что оценка ликвидности позволит определить, сможет ли предпри€тие в срок погасить текущие (краткосрочные) об€зательства.

Ќо, как известно, кроме текущих об€зательств, у предпри€ти€ есть также и долгосрочные, срок погашени€ которых превышает 12 мес€цев с даты баланса.

»сход€ из этого, рассмотрим коэффициенты, с помощью которых анали-зируетс€ возможность погашени€ долгосрочных об€зательств и оцениваетс€ способность предпри€ти€ функционировать длительный период времени.

— позиции долгосрочной перспективы финансова€ устойчивость предпри-€ти€ характеризуетс€ структурой источников средств, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов. »сточниками средств предпри€ти€ €вл€ютс€ собственный и заемный капитал. —оотношение между этими величинами позволит оценить долгосрочную платежеспособность предпри€ти€.

 

»нформаци€ о собственном капитале, согласно »нструкции є 291, обобщаетс€ на счетах класса 4 Ђ—обственный капитал и обеспечение об€зательствї и в соответствии с ѕ(—)Ѕ” 2 ЂЅалансї отражаетс€ в разделе I ѕассива Ѕаланса в строках 300 - 380.

¬еличина заемного капитала определ€етс€ путем обобщени€ информации

по следующим разделам ѕассива Ѕаланса разделу II Ђќбеспечение последующих расходов и платежейї, разделу IV Ђ“екущие об€зательстваї, разделу V Ђƒоходы будущих периодовї.

–ассмотрим коэффициенты, которые можно использовать при анализе долгосрочной платежеспособности предпри€ти€:

1.  оэффициент концентрации собственного капитала.

2.  оэффициент концентрации заемного капитала.

3. —оотношение заемного капитала и собственного.

4.  оэффициент обеспеченности по кредитам.

1.  оэффициент концентрации собственного капитала (другое название этого коэффициента - коэффициент автономии, коэффициент независимости). ќн определ€ет долю средств собственников предпри€ти€ в общей сумме средств, вложенных в имущество предпри€ти€. ’арактеризует возможность предпри€ти€ выполнить свои внешние об€зательства за счет использовани€ собственных средств, независимость его функционировани€ от заемных средств. –ассчитываетс€ по формуле:

 

 оэффициент —обственный капитал (стр. 380 ф. є 1)

концентрации =.





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-11-05; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 2992 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

Ќеосмысленна€ жизнь не стоит того, чтобы жить. © —ократ
==> читать все изречени€...

2089 - | 1830 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.05 с.