Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


ќценка риска актива




¬ качестве численного показател€ риска актива могут использоватьс€ следующие показатели:

Х ожидаема€ доходность;

Х стандартное отклонение;

Х коэффициент вариации.

ќжидаемую доходность по каждому активу, €вл€ющуюс€ одной из важнейших характеристик эффективности инвестиций.

“о есть ожидаема€ доходность актива рассчитываетс€ как, средневзвешенна€ доходностей при разных будущих состо€ни€х экономики по веро€тности наступлени€ этих будущих состо€ний. ќчевидно, что наиболее предпочтительные проекты обладают наибольшей ожидаемой доходностью. –ассчитанна€ таким образом ожидаема€ доходность не €вл€етс€ той величиной, котора€ будет достигнута. Ёта величина может рассматриватьс€ как наиболее веро€тна€ или как математическое ожидание доходностей при различных будущих состо€ни€х экономики.

–ассмотрим р€д статистических величин, оценивающих риск и доходность финансовых активов.

ƒисперсией, называетс€ мера разброса возможных исходов относительно ожидаемого значени€: чем выше дисперси€, тем больше разброс. ƒл€ расчета дисперсии дискретного распределени€ используетс€ следующа€ формула:

s2 = .

ѕоскольку интерпретаци€ термина Ђпроцент в квадратеї затруднительна, в качестве другого измерител€ разброса индивидуальных значений вокруг среднего часто используетс€ средне, квадратическое отклонение, представл€ющее собой квадратный корень из дисперсии:

s = .

 ак правило, чем выше ожидаема€ доходность, тем больше величина среднего квадратического отклонени€. ѕрежде чем использовать s в качестве меры относительного риска инвестиций с различной ожидаемой доходностью, необходимо стандартизировать среднее квадратическое отклонение и рассчитать риск, приход€щийс€ на единицу доходности. —делать это можно при помощи коэффициента вариации, который представл€ет собой отношение среднего квадратического отклонени€ к ожидаемому значению доходности:

CV = .





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-05-05; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 821 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

Ќеосмысленна€ жизнь не стоит того, чтобы жить. © —ократ
==> читать все изречени€...

1363 - | 1188 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.009 с.