Формироание инвестиционной политики предполагает разработку законодательной базы. Правительство РК продолжает работу по совершенствованию таковой: 3 января 2003 года вступил в силу Закон РК «Об инвестициях», где особое внимание уделено вопросам предоставления гарантий инвесторам, обеспечения равных условий деятельности для отечественных и иностранных инвесторов, оговорены размеры и условия предоставления инвестиционных преференций, урегулированы вопросы применения гарантий от изменений законодательства.
Развитие инвестиционных процессов в Казахстане условно можно разделить на три этапа: первый – 1991-1996 годы, второй - 1997-2001 годы, третий – 2002 год и по настоящее время. Для первого этапа характерна инвестиционная стратегия, которая развивалась по принципам «Вашингтонского консенсуса», разработанным ради «зачистки» развивающихся стран для свободного движения крупного международного капитала». 1997 год ознаменовался кардинальными изменениями в инвестиционном законодательстве, в выборе приоритетов развития экономики. Однако, данные совершенствования и по сегодняшний день не смогли сгладить последствий «слепого» следования навязанных нам извне программ. Об этом свидетельствует деформированная в сторону сырьевых отраслей инвестиционная статистика.
По состоянию на 31.03.2003г. объём иностранных инвестиций составил 23821,2 млн. долларов США, в том числе прямых иностранных инвестиций – 15738,76 млн. долларов США (таблица 9.1.) Анализ отраслевой структуры иностранных инвестиций отражает картину перераспределения преимущественно в добывающие отрасли, что привело к техническому отставанию обрабатывающих отраслей. Наибольший удельный вес прямых иностранных инвестиций приходится на горнодобывающую промышленность – 62,1%, при этом 49,9% из них направляется на финансирование добычи сырой нефти и природного газа; 14% - обрабатывающую промышленность, 11,6% - на операции с недвижимым имуществом, аренду и услуги предприятиям, 8,2% - на металлургическую промышленность. Среди стран-доноров бесспорными лидерами являются США – 30%, Великобритания и Швейцария – 14%, Италия – 10%, Россия – 5%.
Таблица 9.1.
Иностранные инвестиции в отрасли экономики
Казахстана на 31.03.03г.
| Наименование отраслей | Всего | ПИИ | Портфельные инвестиции |
| Всего | 23821,2 | 15738,76 | 385,7 |
| Сельское хозяйство, охота, лесоводство и рыболовство | 33,7 | 17,0 | 0,0 |
| Горнодобывающая промышленность | 11483,6 | 10605,0 | 19,6 |
| Обрабатывающая промышленность | 1749,3 | 1143,4 | 39,1 |
| Производство и распредление энергии, газа и воды | 500,8 | 384,8 | 1,9 |
| Строительство | 152,8 | 83,2 | 0,1 |
| Торговля, ремонт автомобилей и изделий домашнего пользования | 744,7 | 224,7 | - |
| Гостиницы и рестораны | 237,4 | 64,3 | 1,4 |
| Транспорт и связь | 1384,9 | 551,3 | 92,5 |
| Финансовая деятельность | 2286,1 | 162,9 | 150,3 |
| Операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги предприятиям | 2735,6 | 2455,7 | 1,0 |
| Государственное управление | 2414,8 | - | 79,4 |
| Образование, здравоохранение и социальные услуги | 77,9 | 46,6 | |
| Прочие | 19,7 | - | - |
Источник: по данным платежного баланса РК на 31.03.2003г.
Иностранные инвесторы не заинтересованы в развитии производственного сектора Казахстана по следующим причинам: во-первых, экономическим (иностранные инвесторы понимают, что Казахстан – потенциальный конкурент на мировом рынке; развитие обрабатывающей промышленности Казахстана может привести к потере рынка сбыта готовой продукции, производимой зарубежными странами; как известно, обрабатывающая промышленность обеспечивает основную занятость населения и налоговые поступления; финансирование обрабатывающей промышленности требует большего объёма инвестиций долгосрочного характера); во-вторых, политическим - как известно, развитая обрабатывающая промышленность является гарантом политической и экономической независимости страны, и, наконец, по моральным.
Формирование государственной инвестиционной политики должно включать выбор новой инвестиционной стратегии. Целесообразно будет провести структурную переориентацию инвестиций в пользу наукоемких отраслей. Инвестирование инноваций требует колоссальных капиталовложений, однако, нельзя не согласиться с тем, что наукоемкий продукт – определяющий фактор развития грядущего века. Это оказывается очевидным из следующего соотношения цен на промышленный и наукоёмкий продукт:
– продажа одной тонны сырой нефти приносит до 20-25 долларов прибыли;
– один килограмм бытовой техники дает 50 долларов прибыли;
– средняя норма прибыли от реализации одного килограмма авиационной техники составляет 1000 долларов;
– один килограмм наукоемкого продукта в информатике и электронике позволяет извлекать до 5000 долларов.
В настоящее время инвестиционная политика Казахстана должна быть направлена на:
– развитие реального сектора экономики;
– развитие корпоративного рынка ценных бумаг;
– агропромышленный комплекс (развитие инфраструктуры для аграрного производства, перерабатывающих производств, сельскохозяйственного машиностроения, химических препаратов для сельского хозяйства, внедрение новых технологий и подготовка кадров для сельского хозяйства, развитие социальной инфраструктуры на селе);
– выпуск потребительских и инвестиционных товаров на уровне мировых стандартов;
– укрепление экспортного потенциала;
– развитие научно-исследовательской инфраструктуры и научно-технического потенциала, включая биотехнологическую революцию, авиа космонавтику, использование природного газа, ядерной и солнечной энергии, повсеместную компьютеризацию и развитие системы искусственного интеллекта;
– развитие импортозамещающих производств.
Однако инвестиционная политика не должна ограничиваться отраслевым уровнем экономики, целесообразно рассмотреть её и в региональном аспекте. Необходимо определить наиболее развитые и депрессивные регионы и, исходя из этого, разрабатывать различные региональные инвестиционные программы (например, создание более благоприятного инвестиционного климата, объявление свободной экономической зоны, концентрация на приоритетных направлениях региональных инвестиционных ресурсов).
Резюме.
1. Инвестиции - это есть непосредственные и опосредованные вложения капитала в его физической (материально-вещественной) и денежной формах в процессы производства (воспроизводства) материальных и нематериальных активов, с целью получения дохода.
2. Национальная или государственная инвестиционная политика – это совокупность производственных отношений между государством и хозяйствующими субъектами по поводу обмена, распределения, и потребления ограниченных инвестиционных ресурсов. Формирование государственной инвестиционной политики предполагает разработку инвестиционной стратегии и тактики.
3. Государственная инвестиционная политика подразделяется на внешнюю и внутреннюю. Внешняя государственная инвестиционная политика – часть внешнеэкономической политики, проводимой государством в виде установления структуры и масштабов иностранных инвестиций, как зарубежных инвесторов в отечественную экономику, так и вложения национальных инвесторов за рубежом. Внешняя инвестиционная политика страны включает в себя политику регулирования, стимулирования, а также контроля над притоком и оттоком капитала. Внутренняя инвестиционная политика в отличие от внешней регулирует внутренние капиталопотоки. Основной целью таковой является определение приоритетных направлений инвестирования, стимулирование отечественных инвесторов, обеспечение роста внутреннего инвестиционного спроса, формирование эффективного конкурентоспособного рынка институциональных инвесторов, обеспечение трансформации сбережения в инвестиции.
4. В мировой практике различают следующие инвестиционныережимы: режим наибольшего благоприятствования; национальный режим; справедливый и равноправный режим; режим транспорентности.
5. Основным направлением инвестиционной политики должно стать формирование благоприятной инвестиицонной среды – совокупности экономических, политических, социальных, организационно-правовых, социо-культурных, географических, внешних факторов. Необходимо отметить, что чем хуже инвестиционный климат в стране, тем выше издержки по привлечению капитала, из чего следует, что состояние инвестиционного климата является не абстрактным понятием, а имеет свое материальное выражение.
6. Формирование инвестиционной политики предполагает разработку законодательной базы. Правительство РК продолжает работу по совершенствованию таковой: 3 января 2003 года вступил в силу Закон РК «Об инвестициях», где особое внимание уделено вопросам предоставления гарантий инвесторам, обеспечения равных условий деятельности для отечественных и иностранных инвесторов, оговорены размеры и условия предоставления инвестиционных преференций, урегулированы вопросы применения гарантий от изменений законодательства.
7. Развитие инвестиционных процессов в Казахстане условно можно разделить на три этапа: первый – 1991-1996 годы, второй - 1997-2001 годы, третий – 2002 год и по настоящее время. В настоящее время инвестиционная политика Казахстана должна быть направлена на: развитие реального сектора экономики; развитие корпоративного рынка ценных бумаг; агропромышленный комплекс; выпуск потребительских и инвестиционных товаров на уровне мировых стандартов; укрепление экспортного потенциала; развитие научно-исследовательской инфраструктуры и научно-технического потенциала; развитие импортозамещающих производств.
Тестовые вопросы для самоконтроля знаний
1. Непосредственные или косвенные вложения в экономические процессы с целью получения прибыли – это:
а) предпринимательские инвестиции;
б) кредиты;
в) портфельные инвестиции;
г) долгосрочные инвестиции;
д) финансовые инвестиции.
2. Совокупность производственных отношений между государством и хозяйствующими субъектами по поводу распределени, обмена и потребления ограниченных инвестицонных ресурсов – это:
а) инвестиционная политика;
б) инвестицонная стратегия;
в) инвестицонная тактика;
г) государственное регулирование инвестициями;
д) инвестицонная программа.
3. Политика стимулирования направлена на:
а) максимизация эффективности капитала;
б) привлечение как можно большего объема инвестиций;
в) защиту отечественной экономики от нелегального капитала;
г) защиту внутреннего рынка от нестабильности мирового рынка капиталов;
д) все ответы не верны.
4. Если страна-реципиент капитала относится к инвесторам одного государства не менее благоприятно, чем к другим инвесторам, то – это:
а) режим наибольшего благоприятствования;
б) национальный режим;
в) справедливый и равноправный режим;
г) режим транспорентности.
5. Предоставление иностранным иотечественным инветсорам равные услоявия деятельности – это:
а) режим наибольшего благоприятствования;
б) национальный режим;
в) справедливый и равноправный режим;
г) режим транспорентности.
6. Согласно методике казахстанских ученых М. Оспанова и Т. Мухамбетова к факторам, не связанным с деятельностью правительства, не относится:
а) наличие природных ресурсов;
б) геополитическое расположение страны;
в) место и роль СМИ в политико-экономической деятельности;
г) информационная среда;
д) налаженная система страхования инвестиций.
7. Инвестиционный налоговый кредит определяется как:
а) в процентах к объему инвестиций;
б) в процентах к стоимости оборудования и вычитается из суммы налога;
в) в процентах к доходу;
г) в процентах к прибыи;
д) все ответы не верны.
8. Освобождение от подоходного налога, начиная либо с момента получения прибыли до определенного времени – это:
а) инвестиционный налоговый кредит;
б) налоговые какникулы;
в) налоговые льготы на инвестирование капитала;
г) ускоренная амортизация;
д) все ответы не верны.
