АКАДЕМІЯ ПРАЦІ І СОЦІАЛЬНИХ ВІДНОСИН
ФЕДЕРАЦІЇ ПРОФСПІЛОК УКРАЇНИ
Економічний факультет
Кафедра фінансів та кредиту
НАВЧАЛЬНО-МЕТОДИЧНИЙ ПОСІБНИК
Аналіз інвестиційних проектів
для студентів 4 курсу економічних спеціальностей
всіх форм навчання
Київ – 2009
Дука А.П.
Навчально–методичний посібник з дисципліни «Аналіз інвестиційних проектів» для студентів економічних спеціальностей всіх форм навчання. – К., 2009. – 170c.
Розглянуто та схвалено на засіданні кафедри «Фінанси та кредит», Протокол № _____ від «______» ________________ 200___ р.
Схвалено Вченою радою економічного факультету Академії праці і соціальних відносин ФП України, Протокол № _____ від «_____» ______________ 200___ р.
Рекомендовано Вченою радою Академії праці і соціальних відносин ФП України, Протокол № _____ від «_____» ______________ 200___ р.
Рецензенти:
Євтушевський В.А., д.е.н., професор, завідувач кафедри
менеджменту інноваційної та інвестиційної діяльності Київського
національного університету імені Тараса Шевченка
Туголуков С.І., к.е.н., доцент кафедри фінансів та кредиту
Академії праці і соціальних відносин ФП України
Зміст
ВСТУП............................................................................................................................................... 4
НАВЧАЛЬНО-ТЕМАТИЧНИЙ ПЛАН КУРСУ......................................................................... 7
ПРОГРАМА КУРСУ........................................................................................................................ 8
Змістовний модуль І. Теоретичні та методичні основи аналізу й оцінки інвестиційних проектів 8
Тема 1. Концепція проекту. Сутність та основні етапи життєвого циклу проекту........... 8
План лекційного заняття 1:........................................................................................................... 9
Зміст лекції 1:................................................................................................................................... 9
Зміст практичного заняття:......................................................................................................... 20
Тема 2. Структуризація та планування реалізації інвестиційного проекту..................... 21
План лекційного заняття 2:......................................................................................................... 22
Зміст лекції 2:................................................................................................................................. 22
План лекційного заняття 3:......................................................................................................... 41
Зміст лекції 3:................................................................................................................................. 41
Зміст практичного заняття:......................................................................................................... 66
Змістовний модуль ІІ. Практичні аспекти аналізу здійсненності інвестиційних проектів 66
Тема 3. Загальна методика здійснення аналізу інвестиційних проектів.......................... 66
План лекційного заняття 4:......................................................................................................... 67
Зміст лекції 4:................................................................................................................................. 67
Зміст практичного заняття:......................................................................................................... 93
Тема 4. Фінансовий аналіз інвестиційних проектів............................................................... 94
План лекційного заняття 5:......................................................................................................... 95
Зміст лекції 5:................................................................................................................................. 95
Зміст практичного заняття:....................................................................................................... 113
Тема 5. Проведення економічного аналізу інвестиційних проектів............................... 113
План лекційного заняття 6:....................................................................................................... 114
Зміст лекції 6:.............................................................................................................................. 114
Зміст практичного заняття........................................................................................................ 121
Тема 6. Обгрунтування і вибір способу фінансування інвестиційних проектів........... 122
План лекційного заняття 7:....................................................................................................... 122
Зміст лекції 7:.............................................................................................................................. 122
Зміст практичного заняття........................................................................................................ 136
ГЛОСАРІЙ КУРСУ..................................................................................................................... 137
ПОКАЗНИКИ ЕФЕКТИВНОСТІ РЕАЛІЗАЦІЇ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ............... 143
ПОКАЗНИКИ КОНТРОЛЮ ВАРТОСТІ ПРОЕКТУ............................................................. 148
РОЗРАХУНОК ПАРАМЕТРІВ СИСТЕМИ УПРАВЛІННЯ ЗАПАСАМИ ПРОЕКТУ.... 149
8. САМОСТІЙНА РОБОТА СТУДЕНТІВ............................................................................... 150
МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ ТА ВАРІАНТИ КОНТРОЛЬНИХ РОБІТ....................... 152
ПИТАННЯ ДЛЯ ПІДСУМКОВОГО КОНТРОЛЮ............................................................... 164
РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА......................................................................................... 165
ВСТУП
Аналіз інвестиційних проектів – це одна з важливих дисциплін у системі вищої освіти при підготовці спеціалістів у галузі банківської справи та фінансів за спеціалізацією “Фінансовий менеджмент”. Насамперед це пов’язано з тим, що реалізація кожного сучасного проекту у будь-якій галузі господарської діяльності вимагає широкого застосування методології проектного аналізу. Ця дисципліна є синтетичним поєднанням знань з багатьох дисциплін, а тому носить міждисциплінарний характер. Вивчення курсу є особливо важливим для отримання і систематизації теоретичних знань та практичних навичок студентів багатьох економічних спеціальностей.
Метою вивчення курсу є формування у студентів теоретичних знань і практичних умінь щодо теорії і практики аналізу проектів; опанування сучасними науково-методологічною та методичною основами підготовки та реалізації проектів, здійсненням їх аналізу з метою виявлення слабких і сильних сторін проектів, що повинно використовуватися майбутніми фахівцями при розробці оптимального проекту та його бюджету документально, визначенням умов успішності його реалізації, критеріїв і методів обгрунтування ефективності проектів, способів залучення ресурсів для реалізації проектів; ознайомлення із сучасними тенденціями розвитку сфери аналізу проектів.
Завдання вивчення курсу полягають узабезпеченні ґрунтовної, комплексної підготовки студентів за такими напрямами :
Ø опанування студентами методологічних принципів і понятійного апарату сучасної практики стосовно підготовки, експертизи і оцінки проектів;
Ø ознайомлення з головними концептуальними поняттями, принципами, методами і підходами, що використовуються міжнародною і вітчизняною практикою проведення аналізу і оцінки проектів;
Ø оволодіння практичними навичками аналізу доцільності реалізації проектів за видами діяльності та сферами реалізації;
Ø опанування методичним інструментарієм експертизи інвестиційних проектів та написання експертних висновків згідно з міжнародними форматами та вимогами;
Ø оволодіння процедурою вибору джерел фінансування інвестиційних проектів;
Ø опанування процесів прийняття управлінських рішень щодо розробки, реалізації та моніторингу інвестиційних проектів.
Лекціями передбачено:
висвітлення основних теоретичних понять процедури аналізу інвестиційних проектів;
окреслення меж практичного застосування методів аналізу проектів;
охарактеризування сучасних світових тенденцій розвитку теорії проектного аналізу.
Практичні (лабораторні) роботи спрямовані на:
закріплення та поглиблення знань студентів шляхом детального розгляду ключових проблем курсу;
обговорення основної проблематики з питань тем;
набуття навичок практичного застосування комп’ютерної техніки та програмного забезпечення у вирішенні завдань курсу;
організація самостійного вирішення ситуаційних завдань шляхом застосування кейс-методу навчання, та розв’язання розрахункових задач.
Таким чином, результатом вивчення курсу доцільно визначити опанування студентами основ проектного аналізу як галузі знань і практичної діяльності. Після вивчення курсу студенти повинні знати та вміти:
формувати правильне економічне мислення щодо прийняття рішень з приводу розвитку діяльності у сфері економіки;
вироблення практичних навичок щодо процедур, прийомів і методів, які використовуються міжнародними, державними та приватними організаціями та фінансовими інституціями при розробці й експертизі проектів;
засвоєння термінології, головних понять, що використовуються у світовій практиці ділового спілкування при підготовці та здійсненні проектів.
Курс розрахований на студентів ІV курсу денної та заочної форми навчання, які оволоділи теоретичною базою з економічної теорії, а також спеціальних дисциплін.
Викладання курсу повинно базуватися на знаннях, отриманих студентами при вивченні і опануванні таких базових економічних дисциплін: «Інвестування», «Економічний аналіз», “Макроекономіка”, “Мікроекономіка”, “Менеджмент”, “Маркетинг”, “Ринок фінансових послуг”, “Фінанси”, “Гроші та кредит”, “Економіка підприємства”, “Міжнародні економічні відносини”, “Банківські операції”, “Фінанси підприємств”, “Аналіз господарської діяльності”, “Екологія”, “Соціологія ринку” тощо.
Для досягнення зазначених вище цілей цикл аудиторних навчальних занять обов`язково повинен доповнюватися самостійною роботою студентів у визначеному обсязі - як в аудиторіях у присутності і під керівництвом викладача, так і позааудиторно, тобто вдома, в читальному залі, на практиці. Лише за такої цілеспрямованої, послідовної, системної праці можна сподіватися на успішне оволодіння курсом.
Основними формами контролю є усне опитування, проведення співбесід, організація диспутів, колоквіуми, індивідуальні завдання, домашні письмові пошукові та розрахункові роботи, тестування. Формою підсумкового контролю є залік.
Усне опитування, проведення співбесід, організація диспутів, колоквіуми дозволяють виявити ступінь засвоєння матеріалу та самостійного опрацювання студентами навчального матеріалу, наукових джерел, фахових видань, виконання завдань.
Індивідуальні завдання орієнтовані на перевірку вмінь самостійно поглиблено працювати з літературою над вирішенням конкретної проблеми, аналізувати різноманітні ситуації та здійснювати їх самостійну оцінку з розробкою конкретних пропозицій чи рекомендацій за отриманими результатами.
У ході виконання домашніх письмових робіт студентивідпрацьовують практичні навички вирішення інвестиційних завдань і надбають вміння творчого пошуку щодо поглиблення знань у сфері інвестицій та прийняття інвестиційних рішень.
НАВЧАЛЬНО-ТЕМАТИЧНИЙ ПЛАН КУРСУ
(для студентів денної та заочної форм навчання)
спеціальностей «Фінанси», «Банківська справа»
| № з/п | Теми | Кількість годин | |||||||
| Усього | З них: | ||||||||
| Лекції | Практичні (лабора-торні заняття) | Самост. робота | |||||||
| д.ф. | з.ф. | д.ф. | з.ф. | д.ф. | з.ф. | д.ф. | з.ф. | ||
| Змістовний модуль І. Теоретичні основи аналізу й оцінки інвестиційних проектів та методичні | |||||||||
| 1. | Концепція інвестиційного проекту, сутність та основні етапи його життєвого циклу проекту | - | |||||||
| 2. | Структуризація та планування реалізації інвестиційного проекту | ||||||||
| Всього по змістовному модулю І | |||||||||
| Змістовний модуль ІІ. Практичні аспекти аналізу здійсненності інвестиційних проектів | |||||||||
| 3. | Загальна методика здійснення аналізу та оцінки інвестиційних проектів | - | |||||||
| 4. | Фінансовий аналіз інвестиційних проектів | ||||||||
| 5. | Проведення економічного аналізу інвестиційних проектів | ||||||||
| 6. | Обгрунтування і вибір способу фінансування інвестиційних проектів | ||||||||
| Всього по змістовному модулю ІІ | |||||||||
| Разом: |
Форма підсумкового контролю для студентів спеціальності “Фінанси” - залік (письмово-усний).
Форма підсумкового контролю для студентів спеціальності “Банківська справа” - іспит (письмово-усний).
Семестр – 8.
ПРОГРАМА КУРСУ
Вступ. Предмет і завдання курсу.
Предмет, завдання та мета вивчення курсу “Аналіз інвестиційних проектів”. Місце курсу в системі економічних дисциплін та його значення для сучасної фінансової теорії, взаємозв’язок з іншими дисциплінами. Наукові напрями, що входять до необхідного переліку знань фахівця з аналізу проектів. Загальні проблеми проектного аналізу та методологія їх вирішення. Основи комплексного і системного підходу до вивчення методів та інструментарію аналізу проектів. Важливість дисципліни, переваги та можливості, які отримує студент при засвоєнні навчального матеріалу курсу.
