Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


ћетоды снижени€ рисков проекта




¬се методы, позвол€ющие минимизировать проектные риски можно разделить на три группы:

1) диверсификаци€ рисков,

2) резервирование средств и

3) страхование рисков.

ƒиверсификаци€ или распределение рисков(распределение усилий предпри€ти€ между видами де€тельности, результаты которых непосредственно не св€заны между собой), позвол€юща€ распределить риски между участниками про≠екта, описанного в бизнес-плане. –аспределение проектным рисков между его участниками €вл€етс€ эффек≠тивным способом его снижени€. “еори€ надежности показывает, что с увеличением количества параллельных звеньев в системе веро€тность отказа в ней снижаетс€ пропорционально количеству таких звеньев. ѕоэтому распределение рисков между участниками повышает надежность достижени€ результата. Ћогичнее всего при этом сделать ответственным за конкретный вид риска того из его участников, ко≠торый обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролиро≠вать данный риск. –аспределение рисков оформл€етс€ при разработке финансово≠го плана бизнес-плана проекта и контрактных документов.

–езервирование средств на покрытие непредвиденных расходов пред≠ставл€ет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотно≠шени€ между потенциальными рисками, вли€ющими на стоимость проекта, и раз≠мером расходов, необходимых дл€ преодолени€ сбоев в выполнении проекта. ¬еличина резерва должна быть равна или превышать величину колебани€ па≠раметров системы во времени. ¬ этом случае затраты на резервы должны быть всегда ниже издержек (потерь), св€занных с восстановлением отказа. «арубежный и отечественный опыт допускает увеличение стоимости проекта от 7 до 20% за счет резервировани€ средств на форс-мажор. –езервирование средств предусматривает установление со≠отношени€ между потенциальными рисками, измен€ющими стоимость проекта, и размером расходов, св€занных с преодолением нарушений в ходе его реализации.

—трахование рисков. ¬ случае, если участники проекта не в состо€нии обеспечить реализацию проекта при наступлении того или иного рискового собы≠ти€ собственными силами, необходимо осуществить страхование рисков. —трахова≠ние рисков есть, по своему существу, передача определенных рисков страховой компании.

ѕоскольку с увеличением роста рисков сумма ставок страховани€ растет, то страховой компании выгодно страховать событи€ при незначительном проценте оплаты рисков. «арубежна€ практика страховани€ использует полное страхование инвестиционных проектов.


“ема 6. –азработка инвестиционного плана и прогнозирование финансово-хоз€йственной де€тельности по проекту

–азработка инвестиционного плана проекта

»нвестиционный план включает конкретные направлени€ вложени€ капитала на создание нового или совершенствование действующего производства продукции или оказани€ услуг с целью получени€ эконо≠мической выгоды в виде прибыли.

√лавной целью планировани€ инвестиций €вл€етс€ определение об≠щего объема капитальных вложений и направлений их использовани€ с учетом ограничений, которые могут возникнуть в процессе реализации плана. ¬ плане инвестиций рассчитываютс€ объемы средств, необходи≠мых дл€ осуществлени€ мер по развитию производства (строительству, закупке оборудовани€ и др.). ќн служит основой дл€ контрол€ за фак≠тическим выполнением работ и расходованием средств на их реализа≠цию.

–азработка инвестиционного плана базируетс€ на принципе расчета движени€ денежной наличности на предпри€тии.

ѕри разработке инвестиционного плана инвестиционные издержки определ€ютс€ как сумма основного капитала (капитальные затраты) и чистого оборотного капитала:

ѕри этом основной капитал представл€ет собой ресурсы, требуемые дл€ сооружени€ и оснащени€ предпри€ти€, а чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым дл€ полной или частичной его эксплуатации. ¬еличина чистого оборотного капитала определ€етс€ либо как разность между текущими активами и текущими пассивами на начало или конец планируемого года:

либо как разница между суммой денежных средств и кредиторской задолженности предпри€ти€:

¬ данном разделе приводитс€ расчет потребности в инвестици€х по каждому виду издержек. –асчет общих инвестиционных затрат по проекту можно выполн€ть в соответствии с таблицей 12а и 12б (по источникам собственных средств даютс€ обосновани€, подкрепленные расчетами. ѕредставл€етс€ справка о намерени€х (решени€х) коммерческих банков, потенциальных инвесторов и т.д. по вложению средств в реализацию проекта (при наличии таких решений или намерений)).  роме того, этот расчет и описание источников финансировани€ проекта можно выполнить с использованием таблицы 12в.

“аблица 12а. ќбщие инвестиционные затраты по проекту

  ¬иды инвестиционных затрат «а предшеств. период ѕо годам (периодам) реализации проекта ¬сего по проекту
            t  
   апитальные затраты:            
  ѕрединвестиционные затраты (прединвестиционные исследовани€, подготовка предварительных обоснований и т.д.)            
  —метна€ (расчетна€) стоимость строительства (реконструкции) - всего,            
  в том числе:            
2.1. строительно-монтажные работы            
2.2. оборудование,            
  из них затраты по транспортировке            
2.3. прочие затраты            
  »з общей стоимости строительства (реконструкции) затраты в — ¬ всего,            
  в том числе:            
3.1. строительно-монтажные работы            
3.2. оборудование,            
  из них затраты по транспортировке            
3.3. прочие затраты            
  ѕредпроизводственные затраты (расшифровать)            
  ƒругие неучтенные инвестиционные затраты всего,            
  в том числе:            
5,1. лицензии            
5,2. технологии            
5,3. ноу-хау            
5.4. прочее (расшифровать)            
  »того капитальные затраты (сумма строк 1, 2, 4, 5):            
  «атраты под оборотные средства:            
  ѕрирост чистого оборотного капитала (из таблицы стр.4 из таблицы расчета потребности в чистом оборотном капитале)            
  ќбщие инвестиционные затраты (стр.6+ стр.7):            
  »з общей потребности - затраты в — ¬            

ѕримечани€ таблице12а:

1. — учетом степени проработки проекта расчетна€ или сметна€ стоимость строительства должна подтверждатьс€ соответствующими проектными документами или заключением √лав экспертизы при ћинстройархитектуры, утверждающими документами заказчика.

2. —тоимость приобретаемого импортного оборудовани€ должна подтверждатьс€ контрактными (предконтрактными) документами, протоколами о намерени€х.

3. ѕри наличии затрат в свободно конвертируемой валюте (— ¬) они должны быть выделены по каждому виду инвестиционных затрат.

“аблица 12б »сточники финансировани€ проекта

  Ќаименование источников ¬сего по проекту «а предшеств. по реализации проекта годам (периодам)
      период       t
  —обственные средства всего,            
  в том числе:            
1.1. взнос в уставной капитал в денежной форме            
1.2. денежные средства - всего,            
  в том числе:            
1.2.1. за счет реализации проекта            
1.2.2. за счет де€тельности предпри€ти€            
  «аемные и привлеченные средства Ц всего,            
  в том числе:            
2.1. иностранные кредиты под гарантии ѕравительства            
2.2. иностранные кредиты коммерческих банков            
2.3. внутренние валютные кредиты,            
  из них льготные            
2.4. внутренние рублевые кредиты,            
  из них льготные            
2.5. займы других предпри€тий            
2.6. прочие привлеченные источники            
  √осударственное участие:            
2.7. централизованные источники финансировани€ на платной и возвратной основе            
2.8. бюджетные средства на Ќ»ќ –            
2.9. средства консолидированных бюджетов            
2.10. средства местных бюджетов            
2.11. прочие централизованные источники (расшифровать)            
  »того по всем источникам финансировани€ (стр. 1 + стр. 2):            
  »з общего объема финансировани€ -            
  средства в — ¬            
  »з общего объема финансировани€: 100%          
5.1. дол€ собственных средств %          
5.2. дол€ прочих кредиторов %          
5.3. дол€ государственного участи€ %          

“аблица 12в. ќбщие инвестиционные затраты и источники финансировани€ по проекту

  ¬иды инвестиционных затрат Ѕазовый (предшеств.) период ѕо годам (периодам) реализации проекта ¬сего по проекту
          Е t  
I. »нвестиционные затраты  
   апитальные затраты (без Ќƒ—):            
1.1 прединвестиционные затраты (прединвестиционные исследовани€, подготовка предварительных обоснований и т.д.) (указать)            
1.2 строительно-монтажные работы            
1.3 приобретение и монтаж оборудовани€, включа€ расходы по транспортировке            
1.3.1 в том числе таможенные платежи, относимые на увеличение стоимости основных средств            
1.4 предпроизводственные затраты (указать)            
1.5 другие инвестиционные затраты (указать)            
2. »того капитальные затраты без Ќƒ— Ц стоимость инвестиционного проекта (сумма стр. 1.1 Ц 1.5)            
2.1 из них капитальные затраты в — ¬            
  Ќƒ—, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат            
  ѕрирост чистого оборотного капитала (разница между приростом чистого оборотного капитала, рассчитанным с учетом реализации проекта, и приростом чистого оборотного капитала, рассчитанным без учета его реализации)   х х х х  
  »того общие инвестиционные затраты с Ќƒ— (стр. 2 + стр.3 + стр.4)            
II. »сточники финансировани€ инвестиционных затрат  
  —обственные средства - всего            
  6.1 в том числе: взнос в уставный фонд (с указанием источника и вида взноса)            
6.2 денежные средства за счет де€тельности организации            
  «аемные и привлеченные средства Ц всего            
  7.1 в том числе: иностранные кредиты Ц всего            
7.1.1 из них под гарантии правительства            
7.2 внутренние кредиты в иностранной валюте            
7.3 внутренние кредиты в национальной валюте            
7.4 займы других организаций            
7.5 лизинг            
7.6 прочие привлеченные средства (указать)            
7.7 государственное участие - всего            
  7.71 в том числе: бюджетные ссуды, займы из средств республиканского бюджета            
7.7.2 субсидии (финансова€ помощь) из средств республиканского бюджета            
7.7.3 средства инновационного фонда            
7.7.4 прочие источники финансировани€ из средств республиканского бюджета (указать)            
7.7.5 средства местных бюджетов            
7.7.6 прочие виды государственного участи€ (указать)            
  »того по всем источникам финансировани€ инвестиционных затрат (стр.6 + стр.7)            
  »з общего объема финансировани€ инвестиционных затрат 100%          
9.1 дол€ собственных средств %          
9.2 дол€ заемных и привлеченных средств %          
9.3 дол€ государственного участи€ %          
III. ‘инансовые издержки по проекту  
  ѕлата за кредиты (займы), св€занные с осуществлением инвестиционных затрат по проекту (проценты по кредитам (займам), плата за гарантию правительства, комиссии банков и другие платежи Ц указать) всего            
10.1 из них в — ¬            
  »сточники финансировани€ платы за кредиты (займы), св€занные с осуществлением капитальных затрат по проекту (указать) Ц всего            
11.1 в том числе возмещение части процентов из средств республиканского бюджета за пользование кредитами            
IV. —уммарна€ потребность в инвестици€х Ц стр. 5 + стр.10  
                 

ѕримечание таблице12в:

–асчет затрат и указание сумм финансировани€ дл€ первого года реализаци€ проекта может быть рекомендовано выполнить поквартально.

ѕри планировании инвестиционных издержек отдельно рассчитываетс€ потребность в первоначальном оборотном капитале, учитываютс€ изменени€, которые могут возникнуть во врем€ эксплуатации предпри€ти€. ќбщие инвестиционные затраты по проекту можно выполн€ть в соответствии с таблицами 13а или 13б.

“аблица 13а. ѕервый вариант расчета потребности в чистом оборотном капитале

    Ѕазовый период ѕо проекту –асчетные данные
  ¬ид показателей норма запаса коэфф. обора- норма запаса коэфф. обора- по годам (периодам) реализации проекта
    в дн€х чиваем. в дн€х чиваем.     Е t
  “екущие активы                
1.1. сырье, материалы, комплектующие                
1.2. топливо, энерги€                
1.3. незавершенное производство                
1.4. готова€ продукци€                
1.5. денежные средства                
1.6. дебиторска€ задолженность                
1.7. »того текущие активы: (сумма строк с 1.1. по 1.6.)                
1.8. ѕрирост текущих активов                
   раткосрочные об€зательства                
2.1. краткосрочные кредиты                
2.2. расчеты с кредиторами за товары, работы, услуги, по оплате труда, с бюджетом, отчислени€ в страховые фонды, проча€ кредиторска€ задолженность.                
2.3. »того по краткосрочным об€зательствам: (стр. 2.1. + стр. 2. 2.)                
2.4. ѕрирост кредиторской задолженности (по стр. 2. 2.)                
  „истый оборотный капитал (строка 1.7- строка 2.3)                
  ѕрирост чистого оборотного капитала (по стр. 3)                

ѕо€снени€ к таблице:

„истый оборотный капитал представл€ет собой разность текущих активов и текущих пассивов. ѕри расчете потребности в оборотном капитале необходимо определить мини≠мальное количество дней покрыти€ дл€ текущих активов и краткосрочных об€зательств, рас≠считать издержки на реализуемую продукцию, определить коэффициент оборачиваемости  ќ:

 ќ = 360 / минимальное количество дней покрыти€

ћинимальное количество дней покрыти€ представл€ет собой норму текущего запаса в дн€х и страхового запаса.

¬еличина издержек дл€ каждого шага расчета по каждому виду показателей текущих активов и краткосрочных об€зательств делитс€ на коэффициент оборачиваемости.

ѕотребность в чистом оборотном капитале дл€ каждого шага расчета определ€етс€ путем вычитани€ из суммы текущих активов краткосрочных об€зательств.

—тоимость Ќ«ѕ = 360 / продолжительность производственного цикла

—тоимость готовой продукции = пр€мые затраты + админ. накладные расходы 2 х 360/ срок хранени€ готовой продукции

 

¬ли€ние дебиторской задолженности = срок задержки платежей

“аблица 13б. ¬торой вариант расчета потребности в чистом оборотном капитале

  Ќаименование показателей Ќа начало базового периода (года) Ќа конец базового периода (года) Ќа конец периода (года) реализации проекта
    ... t
  ќборотные активы            
1.1 сырье и материалы            
запас сырь€ и материалов в дн€х            
размер однодневной суммы затрат на сырье и материалы            
1.2 незавершенное производство            
запас незавершенного производства в дн€х            
размер однодневной суммы затрат на производство и реализацию продукции            
1.3 готова€ продукци€ и товары дл€ реализации            
запас готовой продукции и товаров дл€ реализации в дн€х            
размер однодневной суммы затрат на производство и реализацию продукции            
1.4 товары отгруженные            
  запас товаров отгруженных в дн€х            
  размер однодневной суммы затрат на производство и реализацию продукции            
1.5 налоги по приобретенным ценност€м            
1.6 дебиторска€ задолженность:            
1.6.1 поставщиков и подр€дчиков            
  количество дней предоплаты            
  авансируема€ сумма материальных затрат            
  размер однодневной авансируемой суммы материальных затрат            
1.6.2 покупателей и заказчиков, разных дебиторов и проча€ дебиторска€ задолженность            
  отсрочка в поступлении платежей в дн€х            
  размер однодневной суммы выручки от реализации продукции            
1.7 денежные средства необходимый минимальный остаток денежных средств дл€ осуществлени€ текущих платежей            
1.8 прочие оборотные активы            
1.9 итого оборотные активы (сумма стр. 1.1 Ц стр. 1.8)            
1.10 прирост оборотных активов (по стр. 1.9)            
   редиторска€ задолженность            
2.1 перед поставщиками и подр€дчиками            
отсрочка по оплате платежей в дн€х            
размер однодневной суммы материальных затрат            
2.2 перед покупател€ми и заказчиками            
  отсрочка расчетов по исполнению об€зательств перед поставщиками и подр€дчиками в дн€х            
  размер однодневной суммы выручки от реализации продукции            
2.3 по оплате труда, расчетам с персоналом            
  отсрочка расчетов по оплате труда в дн€х            
  –азмер однодневной суммы расходов на оплату труда            
2.4 по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению            
  отсрочка расчетов по уплате налогов и сборов в бюджет в дн€х            
  размер однодневной суммы налогов и сборов, уплачиваемых в бюджет            
2.5 разных кредиторов и проча€ кредиторска€ задолженность            
2.6 прочие виды об€зательств            
2.7 итого кредиторска€ задолженность (сумма стр. 2.1 Ц стр. 2.6)            
2.8 прирост кредиторской задолженности (по стр. 2.7)            
  „истый оборотный капитал (стр. 1.7 Ц стр. 2.7)            
  ѕрирост чистого оборотного капитала (по стр. 3)            

¬ случае если проект требует дополнительной государственной поддержки указываютс€ запрашиваемые виды государственной поддержки дл€ реализации проекта с использованием таблицы 14.

“аблица 14. «апрашиваемые меры государственной поддержки дл€ реализации проекта

    размер ставки срок действи€
    ¬иды государственной поддержки   установлен. законода≠тельно запраши≠ваемый по проекту год начала действи€ год окончани€ действи€
  Ћьготы, предоставл€емые дл€ высокотехнологичных производств и предпри€тий в виде:        
  снижени€ ставки налога на прибыль снижени€ ставки по Ќƒ—        
  Е        
  прочего        
  Ћьготы, предоставл€емые на конкурсной основе дл€ категории проекта в виде:        
    льготной процентной ставки при бюджет≠ном финансировании                
  льготной процентной ставки при банковском кредитовании        
  Е        
  прочего        
  Ћьготы по налогам и таможенным платежам:        
  по налогам        
  по таможенным платежам        
  Ћьготы, предоставл€емые на основании отдельных решений ѕрезидента и ѕравительства:        
  освобождение от платежей в бюджет        
  отсрочка по платежам в бюджет        
  отсрочка по погашению кредитов        
  прочее (расшифровать)        

ѕри потребности в конвертации белорусских рублей в свободно конвертируемую валюту приводитс€ схема их конвертации.

ѕри разработке этого раздела осуществл€етс€ расчет погашени€ долговых об€зательств по долгосрочным и краткосрочным кредитам, бюджетным ссудам, а также приводитс€ сводный график с использованием таблиц 16а или 16б.

“аблица 16а. ѕервый вариант расчета погашени€ долговых об€зательств

”слови€ предоставлени€ заемных средств        
срок предоставлени€     периодичность выплат  
годова€ ставка по кредиту     срок погашени€ кредита  
отсрочка по выплате основного долга        
                 




ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-05-07; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 1232 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

Ќаука Ч это организованные знани€, мудрость Ч это организованна€ жизнь. © »ммануил  ант
==> читать все изречени€...

518 - | 446 -


© 2015-2023 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.04 с.