Бюджет денежных средств

Процесс подготовки бюджета, как правило, начинается с работы над бюджетом продаж, за которой следует составление гипотетических финансовых отчетов. Последним этапом перед составлением финансовых отчетов является подготовка бюджета денежных средств, описывающего ожидаемые денежные поступления и платежи. При составлении бюджета денежных средств важную роль играют различные операционные бюджеты и бюджет капиталовложений.

Бюджет денежных средств нацелен на планирование и управление денежным потоком. Он рассматривает ожидаемые платежи и поступления денежных средств за установленный временной период. Бюджет денежного потока позволяет менеджерам поддерживать баланс денежных средств на разумном уровне, удовлетворяющем потребностям бизнеса, и предотвращать как накопление неработающих денет; так и дефицит денежных средств. При наличии временно излишествующего капитала компания может вкладывать избыточные средства в краткосрочные ценные бумаги, такие как казначейские ценные бумаги и векселя, чтобы получить доход. При дефиците бюджета компания может заимствовать деньги, продать активы или сократить расходы. Бюджет денежных средств обеспечивает постоянное наличие достаточных денежных средств компании.

Срок, на который составляется бюджет денежных средств, зависит от временного периода, на который компания располагает достоверными финансовыми данными. На малых предприятиях период бюджетирования составляет около одной недели. Однако компания может планировать поступления денег и платежи даже на определенный день.

Бюджет денежных средств, описывая будущие поступления денег и платежи, позволяет определить возможные направления движения денежного потока. Менеджеры должны изучать и анализировать приток и отток денег, что позволит определить, удалось ли компании получить максимальную чистую прибыль. Кроме того, бюджет денежных средств оценивает, какие суммы компания может дать взаймы, определяет наиболее подходящее для этого время и рассматривает, когда деньги можно будет получить назад. Например, если бюджет денежных средств показывает, что компании потребуются значительные денежные средства для приобретения активов, заем шик должен будет указать сроки погашения долга. Для получения кредитной линии кредиторы обычно требуют от заемщиков предоставлять бюджет денежных средств вместе с финансовыми отчетами компании.

Бюджет денежных средств обычно состоит из четырех основных разделов.

1. Раздел по поступлению денежных средств, который содержит поступления платежей от покупателей и других дебиторов (уплата роялти, инвестиции).

2. Раздел по платежам денежных средств, включающий все платежи кредиторам.

3. Раздел по излишкам и дефициту денежных средств, показывающий разность между притоками и оттоками средств; при необходимости сюда же включается минимальный кассовый остаток. При излишке денежных средств компания может использовать их для погашения кредитов либо для временных инвестиций.

4. Финансовый раздел, детально описывающий получение и погашение заемных средств, а также выплату процентов в данном бюджетном периоде.

Некоторые компании подготавливают бюджет денежных средств ежемесячно, но особых требований относительно временного периода такого бюджета не существует. Как правило, период времени должен быть достаточно продолжительным для того, чтобы показать влияние стратегий компании на управление предприятием, однако в то же время период бюджета должен обеспечивать точность и достоверность представленных финансовых данных.

Поступления денег оцениваются на основе объема продаж. Неправильная оценка объема продаж может привести к ошибочной оценке денежных средств компании. Прогнозирование объема продаж также оказывает влияние на расчетные (плановые) производственные расходы, поскольку продажи и производство тесно взаимосвязаны. Планирование текущих расходов может осуществляться в привязке к условиям оплаты поставщикам.

Таблица 17.2 показывает пример ежемесячного бюджета денежных средств.

Таблица 17.2 – помесячный бюджет денежных средств, долл.