Основными источниками инвестиционных ресурсов являются: отечественные источники, в качестве которых выступают физические и юридические лица, а также государство РФ; иностранные источники, т.е. зарубежные собственники инвестиций (инвесторы).
Иностранными источниками инвестиций могут выступать зарубежные государства, иностранные граждане, а также юридические лица других стран (предприятия, фирмы, компании). Основными видами зарубежных инвестиций являются прямые инвестиции, целевые кредиты на уровне предприятий и портфельные инвестиции.
Отечественные источники, в свою очередь, подразделяются на:
- собственные, т.е. такие инвестиционные ресурсы, по которым предприятие-инвестор владеет правом собственности; при этом собственные источники инвестиционных ресурсов дифференцируются на внешние и внутренние источники;
- заемные – это такие инвестиционные ресурсы, собственниками которых являются сторонние организации и предприятия, а предприятие-инвестор берет их в качестве краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.
Наиболее реальными и надежными источниками собственных инвестиционных ресурсов являются внутренние источники, к которым относятся:
- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, осуществляющего инвестиции;
- фонд амортизационных отчислений предприятия-инвестора;
- капитал инвесторов, привлекаемой группы физических и юридических лиц путем подписки на акции предприятия;
- дополнительная эмиссия акций действующего и реализующего проект предприятия и продажа их на фондовом рынке и др.
Внешние источники формирования собственных инвестиционных ресурсов являются не столь надежными и, как правило, не велики по объему. Возможность привлечения инвестиционных ресурсов из указанных источников достижима в части выделения бюджетных средств только в случае реализации инновационных проектов, внедрение которых обеспечивает получение эффекта большой социальной направленности (природоохранные проекты, решающие проблемы повышения занятости трудоспособного населения и др.).
Заемные инвестиционные ресурсы, используемые практически каждым предприятием, или реализующим инновационную деятельность, или занимающимся решением других задач по развитию и повышению эффективности своей деятельности, служат достаточно надежным и чаще всего объективно необходимым источником финансирования инвестиционной деятельности. Обусловлено это тем, что объемов собственных инвестиционных ресурсов для реализации крупных инновационных проектов чаще всего не хватает у предприятия-инвестора, вследствие чего он вынужден обращаться к услугам финансового рынка за заемными средствами.
К долгосрочным заемным источникам инвестиционных ресурсов предприятия, реализующего инвестиционный проект, относятся: кредиты банков; кредиты и займы небанковских финансовых структур; государственные целевые и льготные кредиты; лизинг, в том числе нефинансовый.
Источниками формирования краткосрочных заемных инвестиционных ресурсов являются: кредиты банков; кредиты и займы небанковских финансовых институтов; кредиты предприятий, являющихся будущими потребителями предполагаемой в результате реализации проекта к выпуску продукции под ее поставки; товарные (коммерческие) кредиты поставщиков сырья и материалов, заинтересованных в будущих долгосрочных поставках своих материально-сырьевых ресурсов предприятию, реализующему инвестиционный проект.
Основными направлениями использования как собственных, так и заемных инвестиционных ресурсов предприятия выступают:
- реализация инновационных проектов на предприятии;
- обеспечение простого и расширенного воспроизводства внеоборотных активов;
- достижение стратегических целей экономического развития предприятия;
- повышение рыночной стоимости предприятия;
- совершенствование структуры активов предприятия;
- решение задач социального развития коллектива предприятия.
Следовательно, осуществление инвестиций предприятия является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих задач развития и обеспечения эффективности его деятельности.
Практическое осуществление инвестиций обеспечивается организуемой на предприятии инвестиционной деятельностью, являющейся одним из особых видов его хозяйственной деятельности.
