Источники инвестирования. Особенности привлечения дополнительных источников финансирования

Основными источниками инвестиционных ресурсов являются: отечественные источники, в качестве которых выступают физические и юридические лица, а также государство РФ; иностранные источники, т.е. зарубежные собственники инвестиций (инвесторы). Иностранными источниками инвестиций могут выступать зарубежные государства, иностранные граждане, а также юридические лица других стран (предприятия, фирмы, компании). Основными видами зарубежных инвестиций являются прямые инвестиции, целевые кредиты на уровне предприятий и портфельные инвестиции. Отечественные источники, в свою очередь, подразделяются на: - собственные, т.е. такие инвестиционные ресурсы, по которым предприятие-инвестор владеет правом собственности; при этом собственные источники инвестиционных ресурсов дифференцируются на внешние и внутренние источники; - заемные – это такие инвестиционные ресурсы, собственниками которых являются сторонние организации и предприятия, а предприятие-инвестор берет их в качестве краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. Наиболее реальными и надежными источниками собственных инвестиционных ресурсов являются внутренние источники, к которым относятся: - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, осуществляющего инвестиции; - фонд амортизационных отчислений предприятия-инвестора; - капитал инвесторов, привлекаемой группы физических и юридических лиц путем подписки на акции предприятия; - дополнительная эмиссия акций действующего и реализующего проект предприятия и продажа их на фондовом рынке и др. Внешние источники формирования собственных инвестиционных ресурсов являются не столь надежными и, как правило, не велики по объему. Возможность привлечения инвестиционных ресурсов из указанных источников достижима в части выделения бюджетных средств только в случае реализации инновационных проектов, внедрение которых обеспечивает получение эффекта большой социальной направленности (природоохранные проекты, решающие проблемы повышения занятости трудоспособного населения и др.). Заемные инвестиционные ресурсы, используемые практически каждым предприятием, или реализующим инновационную деятельность, или занимающимся решением других задач по развитию и повышению эффективности своей деятельности, служат достаточно надежным и чаще всего объективно необходимым источником финансирования инвестиционной деятельности. Обусловлено это тем, что объемов собственных инвестиционных ресурсов для реализации крупных инновационных проектов чаще всего не хватает у предприятия-инвестора, вследствие чего он вынужден обращаться к услугам финансового рынка за заемными средствами. К долгосрочным заемным источникам инвестиционных ресурсов предприятия, реализующего инвестиционный проект, относятся: кредиты банков; кредиты и займы небанковских финансовых структур; государственные целевые и льготные кредиты; лизинг, в том числе нефинансовый. Источниками формирования краткосрочных заемных инвестиционных ресурсов являются: кредиты банков; кредиты и займы небанковских финансовых институтов; кредиты предприятий, являющихся будущими потребителями предполагаемой в результате реализации проекта к выпуску продукции под ее поставки; товарные (коммерческие) кредиты поставщиков сырья и материалов, заинтересованных в будущих долгосрочных поставках своих материально-сырьевых ресурсов предприятию, реализующему инвестиционный проект. Основными направлениями использования как собственных, так и заемных инвестиционных ресурсов предприятия выступают: - реализация инновационных проектов на предприятии; - обеспечение простого и расширенного воспроизводства внеоборотных активов; - достижение стратегических целей экономического развития предприятия; - повышение рыночной стоимости предприятия; - совершенствование структуры активов предприятия; - решение задач социального развития коллектива предприятия. Следовательно, осуществление инвестиций предприятия является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих задач развития и обеспечения эффективности его деятельности. Практическое осуществление инвестиций обеспечивается организуемой на предприятии инвестиционной деятельностью, являющейся одним из особых видов его хозяйственной деятельности.