| Наименование принципа | Характеристика (содержание) принципа |
| Обоснование | Служит основанием получения кредита |
| Целевой характер кредита | Кредит дается под определенный проект (программу) |
| Срочность кредита | Возврат кредита осуществляется в сроки, предусмотренные соответствующей программой, проектом |
| Возвратность | Кредит должен быть возвращен кредитодателю (направление выручки от реализации проекта идет на погашение кредита) |
| Платность | Кредиты предоставляются под определенный процент |
| Обеспеченность | Кредит выдается под залог имущества предприятия или гарантии других организаций, в том числе кредитных |
| Контроль | Заключается в контроле банка-кредитодателя за целевым и эффективным использованием кредитных средств и применении штрафных санкций при нарушении условий кредитного договора |
Заемные средства включают долгосрочные кредиты банков, представляемые в целевом порядке на срок более одного года; долгосрочные займы у других организаций также на срок более одного года; краткосрочные кредиты банков и краткосрочные займы у других организаций, предоставляемые на срок менее одного года.
Краткосрочное кредитование имеет ряд форм: коммерческий (товарный) кредит, банковский кредит, лизинг, факторинг, ценные бумаги.
Особенность отношений между кредитором и заемщиком заключается также в том, что кредит выполняет три функции:
- замещения наличных денег;
- контроля расходования и накопления денежных средств;
- регулирования инвестиционного процесса.
В течение всего срока кредитования банки осуществляют контроль своевременного освоения созданных за счет кредита производственных мощностей и накопления средств для своевременного возврата полученных ссуд. Использование заемных средств усиливает ответственность инвестора за рациональное расходование средств, направленных на капитальные вложения.
Регулирующая функция кредита проявляется в процессе прямого и косвенного воздействия на движение денежных средств. Процесс кредитного регулирования в том и состоит, что все изменения в финансово-кредитных условиях воспроизводства (объемы и направления средств, процентные и налоговые ставки, нормы обязательного резервирования части кредитных ресурсов коммерческих банков и др.) влияют на принятие хозяйственных решений инвесторами.
Классификация кредита проводится по следующим признакам:
- характеру использования (текущие затраты и инвестиционная деятельность);
- срокам кредитования (краткосрочные – до 1 года, среднесрочные – от 1 до 5 лет и долгосрочные – свыше 5 лет);
- методам погашения задолженности (единовременно всей суммы с учетом процентов за кредит и по частям – в размерах, обусловленных кредитным договором) и др.
Важным показателем, характеризующим доступность и привлекательность кредита, является процентная ставка. В условиях рынка величина процентных ставок находится под влиянием спроса и предложения на кредитные ресурсы.
На уровень процентных ставок оказывают влияние следующие факторы: величина процента по депозитам, возможность получения кредита в других коммерческих банках на более льготных условиях, учет кредитором характера партнерских взаимоотношений с заемщиком, его финансового состояния, учет банком альтернативных вариантов инвестирования средств в другие проекты, учет банком риска кредитования, особенно по инвестиционным проектам.
Основой кредитных отношений юридических и физических лиц с банками является кредитный договор, который определяет, как правило, следующие условия: сумму выдаваемого кредита, сроки и порядок его использования и погашения, процентную ставку и другие выплаты за кредит, форму обеспечения обязательств, перечень документов, предоставляемых банку.
В случае необходимости банк вправе затребовать ТЭО или проект на строительство предприятия, отвечающий установленным законодательством санитарно-гигиеническим, экологическим и другим нормам, а также заключение по проектно-сметной документации экспертных органов, подтверждающих соблюдение установленных норм.
Кредитная линия является формой предоставления кредита, когда финансирование проекта может проводиться траншами, систематическим перечислением оговоренных средств в несколько сроков. Кредитные линии обеспечивают получение средств в несколько приемов без дополнительного оформления кредитных заявок, что требует времени.
Существуют и другие источники, за счет которых может быть сформирован капитал, направляемый на финансирование инвестиций – финансовый лизинг.
Финансовый лизинг по своей экономической сущности сочетает в себе элементы долгосрочного кредитования и классической аренды. Лизинговые отношения, по существу, являются кредитными сделками. Вместе с тем, лизинг представляет собой особую форму кредитования, при которой банк или другое предприятие покупает для лизингополучателя объект основных средств, передает его в эксплуатацию в долгосрочную аренду с последующим выкупом. Лизингодатель получает определенный процент за эту сделку, все расходы по содержанию, обслуживанию объекта и по его страхованию несет лизингополучатель.
Целью управления финансами является поиск таких источников финансирования, которые обеспечивали бы проект финансовыми ресурсами по самой низкой из возможных цен, а использование полученных финансовых ресурсов приносило бы максимальную выгоду.
Выплаты по обязательствам. При расчетах выплат по займам предусматривается использование реальной ставки процента. Возврат суммы кредитов может начинаться с началом эксплуатационной стадии проекта.
Исходную основу выплаты по обязательствам представляют процентные расчеты, в том числе расчеты простых и сложных процентов. Общий смысл проведения любого расчета – нахождение приращения от того или иного вида первоначальных финансовых вложений.
Простые проценты – это проценты, начисляемые на фактическую сумму за фактический период нахождения ее на депозите.
Проценты выплачиваются только на фактический остаток за то время, когда эта сумма действительно находится на депозите. Если у вас на депозите, по которому выплачивается 6 %, положено 100 долл. на 1,5 года, вы получили бы 9 долл. в виде процентов (1,5×0,06×100 %) за этот период. Если бы вы изъяли 50 долл. в середине года, общая сумма процентов, полученная вами за 1,5 года, составила бы 6 долл., поскольку вы получили бы 3 долл. со 100 долл. за первые полгода (1,5×0,06×100 %) и 3 с 50 долл. за оставшееся время – полный год (1×0,06×50).
Используя метод простых процентов, получаем, что объявленная ставка процента – это действительная (эффективная) ставка процента (или дохода), т. е. ставка процента, действительно полученного на фактическую сумму за фактический период, в течение которого она находилась на депозите. В приведенном примере действительная ставка процента составила бы 6 %. Поскольку ставка процента отражает ставку, по которой начисляется текущий доход независимо от размера вклада, она является полезной мерой текущего дохода.
Сложные проценты – это проценты, начисленные не только на первоначальную сумму вклада, но также и на всю сумму процентов, накопленную за определенный период.
Понимание сложных процентов может помочь вычислить доход от сбережений и инвестиций так же, как и цену займа. Эти вычисления применимы к любому финансовому решению.
Иначе говоря, сложные проценты – это начисление «процентов на проценты». Проценты, начисленные по истечении определенного периода, например, года, добавляются к основной сумме и включаются в ту сумму, на которую в следующий период будут начисляться проценты.
Когда проценты выплачиваются ежегодно, вычисления по методу сложных и простых процентов приведут к одинаковому результату. В этом случае объявленная ставка процента и действительная ставка будут равны.
Рассмотрим инвестирование с текущей стоимостью в 10000 долл., на которые ежегодно начисляется 8 %.
После первого года размер их возрастет до 10800 долл. (1,08×10000). После второго года они будут стоить 11664 долл. (1,08×10800). Еще через три года сумма возрастет до 14693 долл.
Следовательно, если использовать формулу сложных процентов, то можно определить сумму денег в конце каждого года
(4.40)
где F1, F2,... Fn – сумма денег в конце первого, второго и n -го года; Р – сумма текущих инвестиций; i – годовая ставка процента; n – количество лет.
Выплаты по кредитам в индивидуальном предприятии могут определяться по простым или сложным процентам с учетом остатка долга по кредиту.
Выплаты по обязательствам по второму шагу расчета:
, (4.41)
где Р – общая сумма кредита поставщика; i – процентная ставка.
3-й шаг расчета.
4-й шаг расчета,
где 
остаток долга по кредиту 4-го шага расчета.
5-й шаг расчета.
6-й шаг расчета.
7-й шаг расчета.
