АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
ЧЕЛЯБИНСК
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.Общие понятия и определения АФО……………………………………………… 4
1.1. Основные группы пользователей……………………………………………... 5
1.2 Термины «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность»………….5
1.3 Объект АФО. Источники информации для анализа…………………………...5
1.4 Основные принципы АФО…………………………………………………….. 6
2.Анализ бухгалтерского баланса……………………………………………………. 7
2.1 Цель и методика проведения анализа бухгалтерского баланса……………….7
2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса…………..8
2.3Аналитический баланс………………………………………………………..…10
3.Анализ активов………………………………………………………...……………12
3.1 Анализ оборачиваемости активов……………………………………………..20
3.2 Анализ капитала и обязательств……………………………………………….21
3.3 Чистые активы…………………………………………………………………..27
4. Экономическая интерпретация статей пассива бухгалтерского баланса……...21
4.1 Анализ капитала и обязательств………………………………………………21
4.2 Анализ кредиторской задолженности (КЗ)…………………………………...25
5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………………...31
6. Анализ финансовой устойчивости организации…………………………………37
7. Анализ ФР и рентабельности деятельности фирмы по данным ФО……………40
8. Анализ сегментов бизнеса………………………………………………………....53
Темы на самостоятельное изучение………………………………………………….60
Контрольная работа…………………………………………………………………..61
Методические рекомендации по выполнению контрольной работы …………….61
Список вопросов к экзамену………………………………………………………...62
Глоссарий………………………………………………………………………….….63
ВВЕДЕНИЕ
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм собственности в такие жесткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Оценка финансового состояния организации является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам бухгалтерского учета (или их комплексу).
О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем.
Цель анализа состава, динамики и структуры активов Открытого акционерного общества «Молочный комбинат Саранский» состоит в оценке тенденций изменения структуры и качества использования имеющихся активов.
Введение в АФО
План:
1. Термины «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность».
2. Цель АФО в зависимости от информационных потребностей ее пользователей.
3. Объект АФО. Источники информации для анализа.
4. Значение данных бухгалтерского учета и их информационная ограниченность.
5. Основные принципы АФО.
Название данной дисциплины содержит два понятия: «анализ» (имеется в виду «экономический анализ») и «финансовая отчетность».
Экономический анализ – способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимостей.
Термин «финансовая отчетность» (ФО) используется преимущественно в отношении отчетности, формируемой по МСФО, которая кроме бухгалтерских, включает аналитические показатели, при расчете которых могут использоваться, например, данные фондовых бирж и статистическая информация.
В соответствии с МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» полный комплект ФО включает:
1) Бухгалтерский баланс;
2) Отчет о прибылях и убытках;
3) Отчет, показывающий изменения в капитале;
4) Отчет о движении денежных средств;
5) Учетную политику и пояснительные примечания.
Кроме указанных форм отчетности компаниям рекомендуется представлять финансовые обзоры и любые другие отчеты, если руководство считает, что они помогут пользователям в принятии экономических решений.
Термин «бухгалтерская отчетность» используется преимущественно в отношении отчетности, формируемой по российским стандартам.
Состав бухгалтерской отчетности сходен с составом ФО: в общем случае предоставляются следующие формы:
1) Бухгалтерский баланс (ф. № 1);
2) Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);
3) Отчет об изменениях капитала (ф. № 3);
4) Отчет о движении денежных средств (ф. № 4);
5) Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);
6) Отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6);
7) Пояснительная записка и итоговая часть аудиторского заключения.
Кроме указанных форм отчетности, выполняя требование полноты представления информации, указанное в пт. 6 ПБУ 4/99, и согласно п. 39 ПБУ 4/99, организация может представлять любую дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если посчитает ее полезной для заинтересованных пользователей.
В связи с тем, что:
во-первых, принципиальных отличий между требованиями к отчетности согласно российским стандартам и МСФО не выявлено;
во-вторых, в гражданско-правовом обороте чаще используется термин «ФО», например, в ГК РФ;
в-третьих, бухгалтерская отчетность может содержать финансовую информацию, источником которой не являются бухгалтерские данные
Цель АФО – оценка текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия (для прогнозирования…), при этом первоочередной целью является определение оценок и прогнозов относительно будущих условий деятельности предприятия.
Цель АФО зависит от информационных потребностей ее пользователей.
Таблица 1
Цель АФО в зависимости от информационных потребностей пользователей
| Пользователь ФО | Цель АФО |
| Собственники и инвесторы | Получить информацию о предприятии: его рентабельности, финансовом состоянии, структуре капитала, так как эти аспекты деятельности организации оказывают влияние на доход акционеров. |
| Потенциальные инвесторы и субъекты, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере | Получить информацию, позволяющую принять решение о покупке (продаже) ценных бумаг, получить представление об их доходности и степени риска, связанного с инвестициями. |
| Руководство компании | Выявить изменения и своевременно отреагировать на неблагоприятные тенденции, а также осуществить контроль над тем, как выглядит предприятие с точки зрения кредиторов и инвесторов. |
| Кредиторы | Оценить кредитоспособность предприятия с целью минимизации рисков по предоставлению кредита. |
| Деловые партнеры | Оценить платежеспособность и стабильность коммерческих связей. |
| Аудитор | Использовать АФО как средство, позволяющее выявить уязвимые области, на которые необходимо обратить внимание при проведении аудиторской проверки. |
Перечень пользователей, представленный в таблице, является открытым, и АФО может служить интересам и многих других групп пользователей. Например, работникам интересна информация о стабильности организации и перспективах ее развития. Налоговое управление нуждается в информации об уплате налогов.
Анализ финансовой отчётности основывается на двух главных предпосылках: понимание модели учёта, умение использовать инструменты анализа. Некоторые источники (О.В. Ефимова, М.В. Мельник «Анализ финансовой отчётности») выделяют ещё одну предпосылку, или условие, – понимание хозяйственно-экономических условий анализируемого предприятия и целей его развития.
Объектом АФО является система показателей ФО, характеризующих различные стороны деятельности организации.
Следовательно, источником информации для анализа служит большое количество данных – экономических, социальных и прочих. Но наиболее важными являются финансовые данные, формируемые системой учета предприятия, и предоставленные для внешнего использования в виде форм отчетности (ф. №№ 1-5).
Так как данные финансового учета – это результат целого ряда условностей, измерений и принятия решений, их кажущаяся точность может быть ошибочной. Поэтому при использовании в анализе данных бухгалтерского учета следует принимать во внимание их информационную ограниченность.
1. Денежное выражение. Отчеты содержат информацию в денежном измерении, при этом существенные характеристики деятельности организации не всегда могут быть выражены в деньгах. Например, из финансовых отчетов ничего нельзя узнать о кадрах предприятия, их опыте и возрасте. В отчетности отсутствуют данные о таких проблемах, как то, что директор по маркетингу в ссоре с главным бухгалтером.
2. Упрощение и негибкость системы учета. События можно классифицировать только ценой их упрощения, отчетность содержит обобщенные данные. Обобщение данных, представленных в отчетах, требует от пользователя способности воссоздавать и анализировать события, которые они отражают. Важно получить из отчета то, что в нем есть, и иметь основание для вопросов к тем, кто может предоставить дополнительную информацию.
3. Субъективизм составителей. В англоязычных странах нет единых правил для составления финансовых отчётов, поэтому возникает довольно большой произвол при их заполнении. Степень детализации финансовых отчётов определяется мнением конкретного бухгалтера на требования и ожидания пользователя – «среднего читателя».
4. Необходимость промежуточных оценок. Учетная информация должна быть своевременной, поэтому определять финансовые затраты и результаты деятельности приходится довольно часто. При частом представлении отчетов бухгалтеры вынуждены прибегать к условным оценкам (например, в оценках результатов производства, суммы и времени инкассирования дебиторской задолженности, ожидаемых продажных цен, срок службы и ликвидационная стоимость основных средств), и чем чаще представляется отчетность, тем больше условность, которая неизменно возникает в ФО.
5. Оценка. Аналитические коэффициенты рассчитываются в основном по данным баланса. Любой из двух вариантов составления баланса – на основе оценок по себестоимости (историческим ценам) или рыночных цен – имеет свои плюсы и минусы и не является лучшим по сравнению с альтернативным. Главное понимать, что конкретные значения показателей могут меняться в зависимости от того, в каких оценках составлен баланс.
6. Нестабильность денежной единицы. Денежный измеритель имеет преимущество – позволяет суммировать обобщенные показатели таких различных активов, как акции, оборудование и т.п. Но стоимость денег, их покупательская способность со временем подвергаются значительным колебаниям и обычно имеют тенденцию к снижению. Денежная единица не сохраняет постоянной стоимости, следовательно, суммируя продукцию купленную в 1-ом году, и продукцию, купленную через 8 лет, можно получить серьезно искаженные выводы.
1.4 Приступая к АФО, целесообразно иметь в виду следующие условные принципы:
1. принцип осторожности. Результаты любых аналитических процедур – субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения;
2. необходимо наличие четкой программы анализа, содержащей цели, доступные ресурсы, вычислительные алгоритмы и др.;
3. схема анализа строится по принципу «от общего к частному», при этом выделяются наиболее существенные моменты (уровень существенности 5 %);
4. любые значимые отклонения (от нормы, плана,...) должны как минимум объясняться, как максимум – тщательно анализироваться;
5. принцип обоснованности используемой совокупности критериев и показателей. Формируя совокупность показателей, которая является основой любого анализа, нужно всегда задаваться вопросом: не упущено ли что-либо; нет ли неоправданной детализации?
6. принцип целесообразности и оправданности выбора математического аппарата. Выполняя анализ, не нужно без нужды привлекать сложные аналитические методы, поскольку сама по себе сложность аппарата не гарантирует получение более качественных оценок и выводов.
7. выполняя расчеты, не нужно гнаться за точностью оценок, так как наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.
Таким образом, приступая к АФО нужно иметь в виду следующее:
во-первых, относительно реальности оценок приходится полагаться на мнение аудиторов;
во-вторых, в результате АФО можно сделать лишь самые общие выводы относительно финансового состояния фирмы;
в-третьих, несмотря на все недостатки и ограничения, подобный анализ нередко является единственным способом получения формализованных количественных аргументов в отношении объекта внимания.
