Цель АФО зависит от информационных потребностей ее пользователей.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

ЧЕЛЯБИНСК

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

1.Общие понятия и определения АФО……………………………………………… 4

1.1. Основные группы пользователей……………………………………………... 5

1.2 Термины «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность»………….5

1.3 Объект АФО. Источники информации для анализа…………………………...5

1.4 Основные принципы АФО…………………………………………………….. 6

2.Анализ бухгалтерского баланса……………………………………………………. 7

2.1 Цель и методика проведения анализа бухгалтерского баланса……………….7

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса…………..8

2.3Аналитический баланс………………………………………………………..…10

3.Анализ активов………………………………………………………...……………12

3.1 Анализ оборачиваемости активов……………………………………………..20

3.2 Анализ капитала и обязательств……………………………………………….21

3.3 Чистые активы…………………………………………………………………..27

4. Экономическая интерпретация статей пассива бухгалтерского баланса……...21

4.1 Анализ капитала и обязательств………………………………………………21

4.2 Анализ кредиторской задолженности (КЗ)…………………………………...25

5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………………...31

6. Анализ финансовой устойчивости организации…………………………………37

7. Анализ ФР и рентабельности деятельности фирмы по данным ФО……………40

8. Анализ сегментов бизнеса………………………………………………………....53

Темы на самостоятельное изучение………………………………………………….60

Контрольная работа…………………………………………………………………..61

Методические рекомендации по выполнению контрольной работы …………….61

Список вопросов к экзамену………………………………………………………...62

Глоссарий………………………………………………………………………….….63

ВВЕДЕНИЕ

 

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм собственности в такие жесткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Оценка финансового состояния организации является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам бухгалтерского учета (или их комплексу).

О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем.

Цель анализа состава, динамики и структуры активов Открытого акционерного общества «Молочный комбинат Саранский» состоит в оценке тенденций изменения структуры и качества использования имеющихся активов.

 

 

Введение в АФО

План:

1. Термины «бухгалтерская отчетность» и «финансовая отчетность».

2. Цель АФО в зависимости от информационных потребностей ее пользователей.

3. Объект АФО. Источники информации для анализа.

4. Значение данных бухгалтерского учета и их информационная ограниченность.

5. Основные принципы АФО.

 

Название данной дисциплины содержит два понятия: «анализ» (имеется в виду «экономический анализ») и «финансовая отчетность».

Экономический анализ – способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимостей.

Термин «финансовая отчетность» (ФО) используется преимущественно в отношении отчетности, формируемой по МСФО, которая кроме бухгалтерских, включает аналитические показатели, при расчете которых могут использоваться, например, данные фондовых бирж и статистическая информация.

В соответствии с МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» полный комплект ФО включает:

1) Бухгалтерский баланс;

2) Отчет о прибылях и убытках;

3) Отчет, показывающий изменения в капитале;

4) Отчет о движении денежных средств;

5) Учетную политику и пояснительные примечания.

Кроме указанных форм отчетности компаниям рекомендуется представлять финансовые обзоры и любые другие отчеты, если руководство считает, что они помогут пользователям в принятии экономических решений.

Термин «бухгалтерская отчетность» используется преимущественно в отношении отчетности, формируемой по российским стандартам.

Состав бухгалтерской отчетности сходен с составом ФО: в общем случае предоставляются следующие формы:

1) Бухгалтерский баланс (ф. № 1);

2) Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);

3) Отчет об изменениях капитала (ф. № 3);

4) Отчет о движении денежных средств (ф. № 4);

5) Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);

6) Отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6);

7) Пояснительная записка и итоговая часть аудиторского заключения.

Кроме указанных форм отчетности, выполняя требование полноты представления информации, указанное в пт. 6 ПБУ 4/99, и согласно п. 39 ПБУ 4/99, организация может представлять любую дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если посчитает ее полезной для заинтересованных пользователей.

В связи с тем, что:

во-первых, принципиальных отличий между требованиями к отчетности согласно российским стандартам и МСФО не выявлено;

во-вторых, в гражданско-правовом обороте чаще используется термин «ФО», например, в ГК РФ;

в-третьих, бухгалтерская отчетность может содержать финансовую информацию, источником которой не являются бухгалтерские данные

Цель АФО – оценка текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия (для прогнозирования…), при этом первоочередной целью является определение оценок и прогнозов относительно будущих условий деятельности предприятия.

Цель АФО зависит от информационных потребностей ее пользователей.

Таблица 1

Цель АФО в зависимости от информационных потребностей пользователей

Пользователь ФО	Цель АФО
Собственники и инвесторы	Получить информацию о предприятии: его рентабельности, финансовом состоянии, структуре капитала, так как эти аспекты деятельности организации оказывают влияние на доход акционеров.
Потенциальные инвесторы и субъекты, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере	Получить информацию, позволяющую принять решение о покупке (продаже) ценных бумаг, получить представление об их доходности и степени риска, связанного с инвестициями.
Руководство компании	Выявить изменения и своевременно отреагировать на неблагоприятные тенденции, а также осуществить контроль над тем, как выглядит предприятие с точки зрения кредиторов и инвесторов.
Кредиторы	Оценить кредитоспособность предприятия с целью минимизации рисков по предоставлению кредита.
Деловые партнеры	Оценить платежеспособность и стабильность коммерческих связей.
Аудитор	Использовать АФО как средство, позволяющее выявить уязвимые области, на которые необходимо обратить внимание при проведении аудиторской проверки.

 

Перечень пользователей, представленный в таблице, является открытым, и АФО может служить интересам и многих других групп пользователей. Например, работникам интересна информация о стабильности организации и перспективах ее развития. Налоговое управление нуждается в информации об уплате налогов.

Анализ финансовой отчётности основывается на двух главных предпосылках: понимание модели учёта, умение использовать инструменты анализа. Некоторые источники (О.В. Ефимова, М.В. Мельник «Анализ финансовой отчётности») выделяют ещё одну предпосылку, или условие, – понимание хозяйственно-экономических условий анализируемого предприятия и целей его развития.

Объектом АФО является система показателей ФО, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Следовательно, источником информации для анализа служит большое количество данных – экономических, социальных и прочих. Но наиболее важными являются финансовые данные, формируемые системой учета предприятия, и предоставленные для внешнего использования в виде форм отчетности (ф. №№ 1-5).

Так как данные финансового учета – это результат целого ряда условностей, измерений и принятия решений, их кажущаяся точность может быть ошибочной. Поэтому при использовании в анализе данных бухгалтерского учета следует принимать во внимание их информационную ограниченность.

1. Денежное выражение. Отчеты содержат информацию в денежном измерении, при этом существенные характеристики деятельности организации не всегда могут быть выражены в деньгах. Например, из финансовых отчетов ничего нельзя узнать о кадрах предприятия, их опыте и возрасте. В отчетности отсутствуют данные о таких проблемах, как то, что директор по маркетингу в ссоре с главным бухгалтером.

2. Упрощение и негибкость системы учета. События можно классифицировать только ценой их упрощения, отчетность содержит обобщенные данные. Обобщение данных, представленных в отчетах, требует от пользователя способности воссоздавать и анализировать события, которые они отражают. Важно получить из отчета то, что в нем есть, и иметь основание для вопросов к тем, кто может предоставить дополнительную информацию.

3. Субъективизм составителей. В англоязычных странах нет единых правил для составления финансовых отчётов, поэтому возникает довольно большой произвол при их заполнении. Степень детализации финансовых отчётов определяется мнением конкретного бухгалтера на требования и ожидания пользователя – «среднего читателя».

4. Необходимость промежуточных оценок. Учетная информация должна быть своевременной, поэтому определять финансовые затраты и результаты деятельности приходится довольно часто. При частом представлении отчетов бухгалтеры вынуждены прибегать к условным оценкам (например, в оценках результатов производства, суммы и времени инкассирования дебиторской задолженности, ожидаемых продажных цен, срок службы и ликвидационная стоимость основных средств), и чем чаще представляется отчетность, тем больше условность, которая неизменно возникает в ФО.

5. Оценка. Аналитические коэффициенты рассчитываются в основном по данным баланса. Любой из двух вариантов составления баланса – на основе оценок по себестоимости (историческим ценам) или рыночных цен – имеет свои плюсы и минусы и не является лучшим по сравнению с альтернативным. Главное понимать, что конкретные значения показателей могут меняться в зависимости от того, в каких оценках составлен баланс.

6. Нестабильность денежной единицы. Денежный измеритель имеет преимущество – позволяет суммировать обобщенные показатели таких различных активов, как акции, оборудование и т.п. Но стоимость денег, их покупательская способность со временем подвергаются значительным колебаниям и обычно имеют тенденцию к снижению. Денежная единица не сохраняет постоянной стоимости, следовательно, суммируя продукцию купленную в 1-ом году, и продукцию, купленную через 8 лет, можно получить серьезно искаженные выводы.

 

1.4 Приступая к АФО, целесообразно иметь в виду следующие условные принципы:

1. принцип осторожности. Результаты любых аналитических процедур – субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения;

2. необходимо наличие четкой программы анализа, содержащей цели, доступные ресурсы, вычислительные алгоритмы и др.;

3. схема анализа строится по принципу «от общего к частному», при этом выделяются наиболее существенные моменты (уровень существенности 5 %);

4. любые значимые отклонения (от нормы, плана,...) должны как минимум объясняться, как максимум – тщательно анализироваться;

5. принцип обоснованности используемой совокупности критериев и показателей. Формируя совокупность показателей, которая является основой любого анализа, нужно всегда задаваться вопросом: не упущено ли что-либо; нет ли неоправданной детализации?

6. принцип целесообразности и оправданности выбора математического аппарата. Выполняя анализ, не нужно без нужды привлекать сложные аналитические методы, поскольку сама по себе сложность аппарата не гарантирует получение более качественных оценок и выводов.

7. выполняя расчеты, не нужно гнаться за точностью оценок, так как наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

 

Таким образом, приступая к АФО нужно иметь в виду следующее:

во-первых, относительно реальности оценок приходится полагаться на мнение аудиторов;

во-вторых, в результате АФО можно сделать лишь самые общие выводы относительно финансового состояния фирмы;

в-третьих, несмотря на все недостатки и ограничения, подобный анализ нередко является единственным способом получения формализованных количественных аргументов в отношении объекта внимания.