| Актив | На начало периода, тыс. руб. | На конец периода, тыс. руб. | Пассив | На начало периода, тыс. руб. | На конец периода, тыс. руб. | Платежный излишек или недостаток, тыс. руб. | В % к величине итога группы баланса | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||||||
| Наиболее ликвидные активы (А,) | 1 620 | 2 260 | Наиболее срочные обязательства (П^ | 6 940 | 7 460 | -5 320 | -5 200 | -76,7 | -69,7 |
| Быстро реализуемые активы (А2) | 3 878 | 4 114 | Краткосрочные пассивы (П2) | 3 600 | 4 840 | +278 | -726 | +7,72 | -15,0 |
| Медленно реализуемые активы (Аз) | 17 162 | 19 706 | Долгосрочные пассивы (П3) | 1 000 | 1 800 | +16 162 | +17 906 | +1 616,2 | +994,78 |
| Трудно реализуемые активы (А4)_ | 26 050 | 31 540 | Постоянные пассивы (П4) | 37 170 | 43 520 | -11 120 | -11 980 | -29,9 | -27,53 |
| Баланс (А, + А2 + А3 + А4) | 48 710 | 57 620 | Баланс (П, + П2 + П3 + П4) | 48 710 | 57 620 | X | X | X | X |
дH и суммы поступления денежных средств за отчетный период dn к сумме расхода денежных средств за отчетный период (год) dp по данным формы № 4:
|
(96)
Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, в отечественной и мировой практике исчисляют четыре относительных показателя (коэффициента) ликвидности:
■ абсолютной ликвидности (КАВЛ);
ш критической (промежуточной) ликвидности (К^); ш текущей ликвидности (покрытия) (^п);
■ ликвидности при мобилизации средств (^лмс)-
Исчисление показателя ^АБЛ ведут по формуле
|
(97)
Второй показатель (К^) рассчитывают по формуле
|
(98)
Формула расчета коэффициента покрытия (Ка) такова:
|
(99)
Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение таких ликвидных средств к краткосрочным обязательствам предприятия и выражается коэффициентом абсолютной ликвидности. Теоретически достаточное значение КАЪЛ составляет 0,2—0,25.
Покрытие краткосрочных обязательств денежными средствами, ценными бумагами и краткосрочной дебиторской задолженностью, реальной к получению, отражается коэффициентом критической ликвидности (Кул). Теоретически оправданные его значения лежат в диапазоне 0,7—0,8 (и даже 1).
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности Кп), в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материальные. В мировой практике признано, что для обеспечения минимальной гарантии инвестициям на 1 руб. краткосрочных долгов должно приходиться 2 руб. оборотных активов. Следовательно, оптимальным является соотношение 1: 2, однако в зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительным является значительно меньшее (но превышающее единицу) значение этого коэффициента.
Если значение Кп гораздо ниже оптимального, то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок значительно повышается.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) характеризует достаточность материально-производственных запасов в случае необходимости их распродажи для погашения краткосрочных долгов и исчисляется по формуле
|
(100)
Оптимальное значение Клмс составляет 0,5—0,7.
Каждый из этих показателей применяют в конкретном случае оценки устойчивости финансового положения, интересующем определенного потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг большой интерес представляет КАЪЛ, для банка, кредитующего данное предприятие, — К^ и Клис, а для держателя акций и облигаций — Ки (табл. 42).
Таблица 42
