Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обес­печенность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответ­ствие (либо несоответствие — излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запа­сов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:

1) собственный оборотный капитал (Е^с), определяемый по фор­муле (60);

2) собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (Е^т) в виде суммы собственного оборотного капитала (Е^с) и долгосрочныхкредитов и займов (К⁷);

3) все основные источники средств для формирования запасов (Е^х) в виде суммы собственного оборотного капитала (Е^с), долгосрочных (К^т) и краткосрочных (К¹) кредитов и займов.

Нормальным источником покрытия запасов выступает также за­долженность поставщикам за товарно-материальные ценности (г^р), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в ба­лансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитиче­ского бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:

(64)

 

Трем показателям достаточности источников средств соответству­ют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по при­обретенным ценностям):

1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капи­тала:

(65)

2) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долго­срочного заемного капитала:

(66)

 

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных ис­точников средств для формирования запасов:

(67)!!!!!!!!!!!!!!

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (5), при­нятый в экономической литературе:

 

 

(68)

Где функция определяется

 

(69)

Пользуясь этими формулами можно выделить четыре типа финансовой ситуации:

1) абсолютно устойчивая

(70)

Трехмерный показатель ситуации 5 = (1, 1, 1);

2) нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия

(71)

5 = (0, 1, 1);

 

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушени­ем платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:

(72)

Трехмерный показатель ситуации 5 =(0, 0,1);

4) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская за­долженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:

(73)

Трехмерный покзатель ситуации 5 = (0, 0, 0):

 

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности пред­приятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушени­ем финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регуляр­ных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолжен­ности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости пред­приятия привлекаются данные формы № 5 и учетных регистров, на основании которых устанавливаются суммы неплатежей и выявляются их причины.

 

Характеристика финансовой устойчивости предприятия в табл. 38.

Таблица 38