Системы управления рисками

Системы управления рисками имеют особое значение для высокотехнологических компаний, бизнес которых базируется на активном осуществлении инноваций (проведении научных исследований и опытно-конструкторских разработок, производстве новых товаров или услуг и внедрении передовых технологий), а также для финансовых учреждений.

По сути, управление рисками в банках является квинтэссенцией корпоративного управления в целом. Важность этой сферы возросла с принятием в июне 2004 г. второго Базельского соглашения о новых международных стандартах достаточности банковского капитала.

Главное новшество, привносимое этим соглашением в банковский бизнес, заключается в том, что система классификации рисков должна стать гораздо более точной и обширной, чем раньше. Усложняется анализ кредитного риска и появляется необходимость надежной оценки операционного риска. Даже крупные банки не в состоянии самостоятельно создать огромные базы данных, требуемые для проведения адекватного статистического анализа вероятных убытков, связанных с операционным риском. Квантификация этой категории риска является в настоящее время самой серьезной проблемой, на решение которой будут направляться в ближайшие годы наиболее значительные инвестиции.

Неудивительно, что сейчас банки завалены предложениями различных фирм о приобретении ИТ-систем, имеющих отношение к различным аспектам управления рисками. Консультационные и аудиторские компании (Accenture, Bearing Point, Ernst & Young, McKinsey, KPMG, PwC и др.) разработали программы, позволяющие для начала оценить объем предстоящих работ и расходов в процессе внедрения передовых методов. Специализированные компании и рейтинговые агентства (Erick, Fitch Risk Management, Mercer Oliver Wyman, Moody's, Standard & Poor's и др.) сосредоточили усилия на создании корпоративных ИТ-инфраструктур, необходимых для полноценного использования систем. Крупнейшие производители компьютеров и программного обеспечения учреждают консорциумы по выпуску наиболее сложных, комплексных систем управления рисками. Такой альянс образовали, например, три американские корпорации: IBM (мощности для создания и хранения баз данных), PeopleSoft (программы для составления отчетности), Algorithmics (программы для анализа данных). В процессе поиска партнеров находятся компании Fair Isaac, Protiviti, Providus Software, SAS Institute.

Вместе с тем некоторые банки — например, KeyCorp — сами планируют организацию дочерних фирм, которые будут разрабатывать рассматриваемые системы, как для материнских структур, так и для продажи на сторону. В целом спрос в данном сегменте рынка предъявляют не только ведущие международные банки, которых Базельское соглашение обязывает усовершенствовать управление рисками, но и многие другие, менее крупные, но нацеленные на применение самых современных способов корпоративного управления. Один из ведущих американских специалистов в данной сфере Эндрю Уилсон (Andrew Wilson) указывает: «Выиграют те банки, которые смогут лучше понять риск и управлять им, используя самую свежую и самую точную информацию. Именно она позволит менеджерам принимать оптимальные решения».

 

Упражнение 5. Сделайте реферативный перевод следующих текстов

 

ТЕКСТ №1

После возобновления торгов резкий рост российских акций продолжился

19.09.2008 17:25

Акции российских компаний отреагировали на возобновление торгов резким ростом котировок. Индекс ММВБ вырос более чем на 30%, индекс РТС - на 21,3%.

Торги возобновились в 17:15 по московскому времени. Торги всеми акциями на ФБ ММВБ были приостановлены с 14:15 по московскому времени на час из-за роста технического индекса более чем на 8%. К этому моменту рост индекса ММВБ превысил 25%.

Фондовая биржа РТС также приостановила торги всеми акциями в 13:55 по московскому времени в связи со значительным ростом индекса на неопределенное время. К моменту остановки индекс РТС вырос на 20,17% по сравнению с закрытием предыдущих торгов и достиг 1272,46 пункта.

Главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин считает, что российскому, как и американскому руководству, удалось в значительной мере улучшить ситуацию на национальных финансовых рынках.

"Безусловными лидерами роста сегодня оказались акции крупнейших российских банков и компаний ТЭК, что демонстрирует приоритетную значимость указанных эмитентов для российской экономики и, соответственно, руководства РФ в текущих условиях", - отмечает он.

    С другой стороны, аналитик указывает на то, что прирост на других сегментах рынка акций России оказался весьма слабо впечатляющим. "Инвесторы, по-видимому, все еще очень "напуганы" последним обвалом котировок. Впрочем, данная динамика котировок может объясняться и пониманием на рынке того, что является сейчас приоритетом для государственной политики РФ", - полагает он.

По словам аналитика, в целом ситуация на рынке выглядит сейчас благоприятно. Возможность дальнейшего роста котировок индекса РТС в среднесрочном периоде представляется ему сравнительно высокой.

ТЕКСТ №2