На основі узагальнення показників фінансового стану підприємства за результатами проведеного аналізу треба зробити основний висновок.
Згідно вищенаведеної методики висновки за результатам аналізу можуть мати наступний вигляд:
Фінансово-господарський стан підприємства в цілому задовільний.
1. Дане підприємство характеризується:
високою ліквідністю;
достатньою фінансовою стабільністю та поступовим її ростом;
інтенсивним ростом прибутковості;
швидкою оборотністю коштів та ростом її темпів;
поступовим ростом рентабельності капіталу;
Високим рівнем самофінансування та його ростом.
Найважливішим завданням керівництва підприємства є пошук обігових коштів. Найбільш вірогідним з цієї точки зору є шлях залучення коштів від продажу акцій, а також наступних емісій цінних паперів.
3. Для забезпечення росту абсолютної ліквідності підприємства необхідні:
Концентрація зусиль на забезпеченні безперебійного виробництва та активного просування на ринок.
вивільнення коштів, "заморожених у вигляді запасів". Цьому відповідає створення чіткої взаємодії між постачальниками, виробничими та збутовими елементами структури. Розробка нормативів виробничих запасів повинна супроводжуватись пошуком платоспроможних замовників і дисциплінованих постачальників – "головне не виробити, а продати."
Міри по вивільненню "заморожених” коштів супроводжуються відмовою від неходової продукції. Вивільненні кошти будуть спрямовані на збільшення випуску товарів, які користуються попитом, при цьому важливо зберегти схему постачання продукції по передплаті.
Підприємство характеризується низькою питомою вагою постійних витрат у складі собівартості реалізованої продукції, що позитивно позначається на прибутковості і, як наслідок, на рентабельності власного капіталу.
Вивільнення фінансових ресурсів внаслідок реалізації частини основних фондів приведе до одночасного росту поточної ліквідності. Однак, при цьому може виникнути деяке зниження фінансової стійкості підприємства. Тенденція росту фінансової стійкості дає підставу для ствердження, що підприємство зможе запобігти труднощів з погашенням поточної заборгованості при значних змінах зовнішніх умов.
Приклади висновків, які можна зробити в результаті аналізу згідно вищенаведеної методики: фінансово-господарський стан підприємства (організації) задовільний; фінансово-господарський стан підприємства незадовільний, треба знайти інвесторів для підтримки його діяльності; керівництво підприємства не може розробити цілеспрямовану фінансову стратегію, треба посилити керівництво; фінансово-господарський стан підприємства настільки незадовільний, що треба ставити питання щодо банкрутства підприємства.
Контрольні запитання
1. Як аналізується валюта балансу?
2. Як аналізується структура активів і пасивів балансу?
З. Як визначається коефіцієнт фінансового ризику?
4. У чому полягає сутність фінансового важеля?
5. Назвіть показники ліквідності і порядок їх визначення.
6. Типи фінансової стійкості підприємства.
7. Ознаки класифікації оборотного капіталу.
8. Як характеризується ефективність використання оборотного капіталу?
9. Як визначається обіговість дебіторської і кредиторської заборгованості?
10. Як аналізуються грошові потоки?
Тести
1. За ступенем належності капітал, що використовується, поділяється на:
а) довгостроковий;
б) власний;
в) залучений;
г) короткостроковий.
2. Якщо підприємство може забезпечити вищий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж відсоток за кредитні ресурси, то, залучаючи кошти, воно може забезпечити:
а) фінансову незалежність підприємства;
б) підвищення рентабельності капіталу підприємства;
в) кредитоспроможність підприємства;
г) власний варіант відповіді.
3. Показниками, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є:
а) фондовіддача;
б) рентабельність продаж;
в) коефіцієнт автономії;
г) коефіцієнт фінансового левериджу;
д) тривалість обороту оборотних засобів;
є) коефіцієнт фінансової стабільності.
4. Відношення залученого капіталу до власного характеризує:
а) коефіцієнт автономії;
б) коефіцієнт фінансового ризику;
в) коефіцієнт фінансової залежності;
г) власний варіант відповіді.
5. Чим більше значення коефіцієнта автономії та менше значення коефіцієнта фінансового ризику, тим:
а) більш стійкий фінансовий стан підприємства;
б) більш нестійкий фінансовий стан підприємства;
в) більша імовірність банкрутства підприємства;
г) власний варіант відповіді.
6. Якщо сума дебіторської заборгованості перевищує суму кредиторської заборгованості, то це свідчить про:
а) іммобілізацію залученого капіталу в дебіторську заборгованість;
б) іммобілізацію власного капіталу в дебіторську заборгованість;
в) погіршення фінансового стану підприємства;
г) власний варіант відповіді.
7. Зміна структури активів підприємства в бік збільшення частки оборотних засобів може свідчити про:
а) згортання виробничої бази;
б) формування більш мобільної структури активів;
в) зміну зареєстрованого капіталу;
г) збільшення кредиторської заборгованості;
д) підвищення залежності від зовнішніх джерел фінансування.
8. Вказати показники, що характеризують використання оборотних засобів:
а) фондовіддача, коефіцієнт оборотності основних засобів;
б) фондомісткість; фондовіддача; фондоозброєність;
в) продуктивність праці; рентабельність капіталу;
г) рентабельність продукції; рентабельність продажів;
д) коефіцієнт оборотності, тривалість одного обороту оборотних засобів.
9. Сума власного оборотного капіталу визначається як:
а) різниця між сумою оборотних засобів та сумою короткострокових зобов'язань;
б) відношення оборотних засобів до короткострокових зобов'язань підприємства;
в) власний варіант відповіді.
10. Позитивною зміною коефіцієнта маневреності капіталу є:
а) його збільшення;
б) його зменшення;
в) власний варіант відповіді.
11. Частину власного капіталу, що знаходиться в обороті, показує:
а) коефіцієнт автономії;
б) коефіцієнт маневреності;
в) рентабельність капіталу;
г) власний варіант відповіді.
12. Якщо запаси менші за суму власних і довгострокових позикових джерел фінансування запасів, а коефіцієнт забезпеченості запасів джерелами коштів більше одиниці, можна стверджувати про:
а) абсолютну фінансову стійкість;
б) нормальну фінансову стійкість;
в) нестійкий фінансовий стан;
г) кризовий фінансовий стан;
д) власний варіант відповіді.
13. Для оцінювання інтенсивності використання капіталу розраховується:
а) рентабельність капіталу;
б) коефіцієнт оборотності капіталу;
в) коефіцієнт фінансової залежності;
г) власний варіант відповіді.
14. Суму вивільненого або додатково залученого капіталу внаслідок зміни його оборотності можна визначити:
а) помноживши фактичну тривалість обороту (у днях) на різницю між одноденним оборотом по реалізації за звітний та минулий періоди;
б) помноживши фактичну одноденну реалізацію на різницю показників оборотності (у днях) минулого та звітного періодів;
в) поділивши фактичний одноденний оборот по реалізації на різницю показників оборотності (у днях) минулого та звітного періодів;
г) власний варіант відповіді.
15. Взаємозалежність між прибутком та співвідношенням власного та залученого капіталу характеризує:
а) виробничий леверидж;
б) фінансовий леверидж;
в) виробничо-фінансовий леверидж;
г) власний варіант відповіді.
16. Найбільш мобільною частиною ліквідних засобів є:
а) короткострокові фінансові вкладення;
б) грошові кошти;
в) дебіторська заборгованість;
г) запаси.
