Значення Z-рахунку Ймовірність банкрутства

До 1,80 Дуже висока

Від 1,81 до 2,70 Висока

Від 2,71 до 2,90 Існує можливість

Понад 2,90 Дуже низька

Існують ще й інші ознаки можливого банкрутства:

• падіння ринкової вартості цінних паперів фірми;

• нездатність погашення прострочених зобов’язань;

• високий рівень конкуренції і викликане нею зниження цін на

продукцію без відповідного зниження витрат виробництва.

З метою забезпечення єдиного методичного підходу при про-

веденні аналізу фінансового стану вітчизняних підприємств і

оцінки структури їхніх балансів, згідно з нашими переконаннями,

доцільно підготувати і затвердити, як це зроблено у Російській

Федерації «Методичні положення з оцінки фінансового стану

підприємств і встановленню незадовільної структури балансу».

Відповідно до вказаних «Методичних положень» аналіз і оці-

нку структури балансу російські підприємства проводять, вико-

ристовуючи такі показники:

• коефіцієнт поточної ліквідності;

• коефіцієнт забезпечення власними засобами;

• коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну за-

безпеченість підприємства обіговими коштами для ведення гос-

подарської діяльності і своєчасного погашення термінових зо-

бов’язань підприємства. Він показує, скільки грошових одиниць

поточних активів підприємства припадає на одну грошову оди-

ницю поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують

за величиною поточні зобов’язання, тобто коефіцієнт перевищує одиницю, то таке підприємство слід вважати таким, що успішно функціонує.

Коефіцієнт поточної ліквідності (КП) визначається як відно- шення вартості оборотних активів, що знаходяться в наявності у підприємства, у вигляді виробничих запасів, готової продукції, коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів (підсумок розділу II активу балансу, ряд. 260) до найбільш термі- нових зобов’язань підприємства у вигляді короткострокових кре- дитів банків, поточної заборгованості за довгостроковими зо-

бов’язаннями, кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги, поточних зобов’язань за розрахунками та інших поточ- них зобов’язань (підсумок розділу IV пасиву балансу, ряд. 620).

Коефіцієнт забезпечення власними засобами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних

для його фінансової стійкості.

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами визначається як

відношення різниці між обсягами джерел власних засобів (підсу-

мок розділу I пасиву балансу, ряд. 380) і фактичною вартістю ос-

новних засобів та інших необоротних активів (підсумок розділу I

активу балансу, ряд. 080) до фактичної вартості оборотних засо-

бів, що знаходяться в наявності у підприємства, у вигляді вироб-

ничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції,

коштів, дебіторської заборгованості й інших оборотних активів

(підсумок розділу ІІ активу балансу, ряд. 260).

Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності ха-

рактеризує наявність реальної можливості в підприємства відно-

вити (або втратити) свою платоспроможність протягом визначе-

ного періоду.

Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності визнача-

ється як відношення розрахункового коефіцієнта поточної лікві-

дності до його встановленого значення.

Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається

як сума фактичного значення поточної ліквідності на кінець звіт-

ного періоду і зміни значення цього коефіцієнта між кінцем і по-

чатком звітного періоду в перерахунку на встановлений період

відновлення (втрати) платоспроможності:

Підстави для визнання структури балансу підприємства неза-

довільною, а підприємства — неплатоспроможним існують при

таких умовах:

якщо коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного пері-

оду має значення менше 2;

якщо коефіцієнт забезпеченості власними засобами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.

У тому разі, якщо хоча б один із зазначених коефіцієнтів має

значення нижче нормативного, розраховують коефіцієнт віднов-

лення платоспроможності за період, рівний шести місяцям.

Зазначений коефіцієнт, що приймає значення більше 1, свід-

чить про наявність реальної можливості у підприємства віднови-

ти свою платоспроможність.

При значенні коефіцієнта менше 1 можна говорити про відсу-

тність у підприємства реальної можливості відновити плато-

спроможність найближчим часом.

Якщо ж коефіцієнти поточної ліквідності і забезпеченості вла-

сними засобами приймають значення, що перевищують нормати-

вні чи рівні їм, то розраховують коефіцієнт втрати платоспромо-

жності за період, рівний трьом місяцям.

Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення

менше 1, свідчить про те, що в підприємства найближчим часом

може бути втрачена платоспроможність.

Розглянуті показники дозволяють оцінити ймовірність банк-

рутства підприємства шляхом розрахунку коефіцієнтів ліквіднос-

ті й аналізу їхньої зміни. Глибинною причиною втрати плато-

спроможності є економічна неефективність функціонування

підприємства, тому для своєчасної діагностики кризи, що насува-

ється, необхідний аналіз фінансового результату і визначення зо-

ни беззбитковості.