средств являются:
• Чистое увеличение любой статьи актива (кроме денежных средств);
• Чистое уменьшение любой статьи обязательств и дивиденды, выплачиваемые наличными;
9?
Планирование денежных потоков и управление денежной наличностью.
Одной из задач финансового менеджера является: определение потребности в денежных средствах в краткосрочном периоде. Для этого планируются будущие наличные поступления и выплаты предприятия.
При составлении денежных потоков, основное внимание обращается на правильность отражения точного времени появления поступлений и платежей.
План денежных потоков (бюджет денежных средств) может лучше определить будущие потребности предприятия в денежных средствах, спланировать эти потребности для финансирования, осуществлять контроль за наличными средствами и ликвидностью предприятия.
План денежных потоков состоит из 4 разделов:
• Поступления денежных средств, где исходной информацией служат: прогноз и принятые сроки оплаты продукции покупателями, учитываются плановые поступления от реализации основных средств, ценных бумаг, иного имущества, и другие ожидаемы доходы.
Расходование денежных средств.
Содержит оплату закупок материальных ресурсов, электроэнергии, выплату заработной платы, выплата налогов, дивидендов, административно-хозяйственные и другие расходы.
Излишек или недостаток денежных средств.
Показывает разницу между размером поступлений и выплат. Расчетный показатель - чистый денежный поток.
Финансовый раздел.
Определяется потребность в краткосрочном финансировании при недостатке или инвестирование при излишке.
10?
План денежных потоков позволяет выявит проблему недофинансирования. Финансовый менеджер должен найти дополнительные источники финансирования и выбрать такой комплекс инструментов, который обеспечит наиболее низкие издержки финансирования.
Варианты финансирования:
• Кредит в банке;
• Открытие кредитной линии;
• Факторинг и др.
По плану денежных потоков может оказаться и избыток денежных средств, тогда цель управления сводится к инвестированию денежных средств для получения дополнительной прибыли.
Предприятие должно располагать денежными средствами:
• в размере превышающем денежные остатки на непредвиденные случаи;
• для сделок с наличными (оплата чеков);
• Для удовлетворения своих ежедневных потребностей.
Любые свободные денежные средства следует инвестировать в доходные краткосрочных ценных бумаг по срокам погашения, обеспечивающую необходимую ликвидность. В дальнейшем ценные бумаги можно использовать при дефиците денежных средств.
