Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия. На основе проведенных расчетов составляется сводная таблица показателей оборачиваемости оборотных средств (табл. 3.6).
Таблица 3.6 ‒ Расчет показателей эффективности использования оборотных активов
| Показатель | Значение, тыс.р | Изменение, тыс.р | |||
| 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | за 2009 г. (+/-) | за 2010 г. (+/-) | |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс. р. | 113101,00 | 76670,00 | 74489,00 | -36431,00 | -2181,00 |
| Средняя стоимость оборотных активов, тыс. р. | 69489,5 | 84299,5 | 126766,00 | 14810,00 | 42466,5 |
| Число дней в анализируемом периоде | - | - | |||
| Продолжительность одного оборота, дней | 221,18 | 395,82 | 612,65 | 174,64 | 216,83 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов) | 1,63 | 0,91 | 0,59 | -0,72 | -0,32 |
| Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств | 0,61 | 1,10 | 1,70 | 0,49 | 0,60 |
| Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, руб. | - | +37193,29 | +44864,53 | - | +7671,25 |
| Увеличение (уменьшение) суммы прибыли за счет изменения оборачиваемости | - | -49900,6 | -26362,9 | - | - |
Как следует из данных таблицы 3.6, в отчетном 2010 году период оборота текущих активов составил 612,65 дня, по сравнению с прошлым годом он увеличился на 216,83 дня, а по сравнению с 2008 годом – на 391,47 дня. Это привело к значительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2010 году коэффициент загрузки средств в обороте составил 170 коп. на один рубль выручки от продажи продукции по сравнению с 110 коп. в предыдущем году и 61 коп. в 2008 г. Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят в 2010 г. полный цикл и снова принимают денежную форму через 612,65 дня.
В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, дополнительно вовлеченных в хозяйственный оборот, составила 44864,53 тыс. р., что на 7671,25 тыс. р. больше, чем в предыдущем периоде.
Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 26362,9 тыс. р. по сравнению с 49900,6 тыс. р. в 2009 г.
Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств проводится факторный анализ. Методом цепных подстановок изучается влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов:
• изменение средних остатков;
• изменение объема реализации.
В качестве условного показателя использована продолжительность оборота в днях при средних остатках за 2009 г. и объеме реализации за 2010 г.
Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств были выполнены следующие расчеты:
1. Абсолютное изменение продолжительности одного оборота в 2010 г. по сравнению с 2009 г. составляет 216,83 дн.
2. Скорректированная продолжительность одного оборота в днях как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ОАср) к однодневной реализации отчетного периода (Впр / Д):
Тоб*2010 = ОАср 2009• 360/ Впр2010 = 84299,5• 360 / 74489 = 407,41 дн.
3. Влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Впр)) на величину периода оборота:
Тоб(Впр)=Тоб*-Тоб2009 = 407,41 – 395,82 = 11,59 дн.
4. Влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб (ОАср)) на величину периода оборота:
Тоб(ОАср) = Тоб2010 - Тоб* = 612,65 – 407,41 = 205,24 дн.
5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за 2010г.:
∆Тоб = Тоб(Впр) + Тоб(ОАср) = 11,59 + 205,24 = 216,83 (дней).
Результаты факторного анализа показали, что снижение объема продаж продукции способствовало замедлению оборачиваемости оборотных активов на 11,59 дня. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов замедлило оборачиваемость оборотных средств на 205,24 дня. В совокупности эти факторы отразились на замедлении оборачиваемости текущих активов на 216,83 дня.
Замедление оборачиваемости привело, в свою очередь, к оттоку денежных средств и дополнительному вовлечению хозяйственных средств в оборот.
Для выявления причин изменения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Оборотные средства, обеспечивая непрерывность производственно-коммерческого процесса, проходят три стадии кругооборота: заготовительную, производственную, снабженческую [13].
Исходная информация и результаты расчетов факторов, влияющих на оборачиваемость отдельных видов активов, приведены в таблице 3.7.
Таблица 3.7 ‒ Анализ оборачиваемости элементов оборотных средств
| Виды и группы оборотных средств | Средние остатки оборотных средств, тыс. р. | Выручка от продажи, тыс.р. | Продолжительность оборота, дни | Изменение продолжительности оборота | ||||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2009 г. | условная | 2010 г. | Всего (8-6) | за счет суммы оборота (7-6) | за счет средних остатков (8-7) | |
| Производственные запасы (+НДС) | 12255,00 | 10503,50 | 76670,00 | 74489,00 | 57,54 | 59,23 | 50,76 | -6,78 | 1,68 | -8,46 |
| Незавершенное производство | 3913,50 | 4382,00 | 76670,00 | 74489,00 | 18,38 | 18,91 | 21,18 | 2,80 | 0,54 | 2,26 |
| Итого в сфере производства | 16168,50 | 14885,50 | 76670,00 | 74489,00 | 75,92 | 78,14 | 71,94 | -3,98 | 2,22 | -6,20 |
| Готовая продукция | 13694,50 | 9328,00 | 76670,00 | 74489,00 | 64,30 | 66,18 | 45,08 | -19,22 | 1,88 | -21,10 |
| Товары отгруженные | - | - | 76670,00 | 74489,00 | - | - | - | - | - | - |
| Расчеты с дебиторами | 16695,00 | 15999,50 | 76670,00 | 74489,00 | 78,39 | 80,69 | 77,32 | -1,07 | 2,30 | -3,36 |
| Денежные средства и ценные бумаги | 37741,50 | 86553,00 | 76670,00 | 74489,00 | 177,21 | 182,40 | 418,30 | 241,09 | 5,19 | 235,90 |
| Итого в сфере обращения | 68131,00 | 111880,50 | 76670,00 | 74489,00 | 319,91 | 329,27 | 540,71 | 220,80 | 9,37 | 211,44 |
| Всего | 84299,50 | 126766,00 | 76670,00 | 74489,00 | 395,82 | 407,41 | 612,65 | 216,83 | 11,59 | 205,24 |
Как показывают данные таблицы 3.7, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим оборачиваемость средств в сфере производства ускорилась на 3,98 дня. В сфере обращения произошло замедление на 220,80 дня, несмотря на то, что оборачиваемость готовой продукции ускорилась на 19,22 дня, а по расчетам с дебиторами – на 1,07 дня. Причиной замедления явился рост средних остатков краткосрочных финансовых вложений. Ускорение оборачиваемости средств в сфере производства произошло за счет ускорения оборачиваемости производственных запасов на 6,78 дня. В целом продолжительность оборота текущих активов увеличилась в 2010 г. на 216,83 дня. Замедление оборачиваемости текущих активов говорит о снижении эффективности их использования и о возможном излишке оборотных средств у предприятия.
Для выявления реальной потребности в оборотных активах у предприятия необходимо рассчитать нормативы по основным нормируемым элементам текущих активов.
