Обязательным элементом анализа источников финансирования является расчет наличия собственных оборотных средств (СОС), представленный в таблице 2.5.
Таблица 2.5 ‒ Расчет наличия собственных оборотных средств
| Показатель | На конец 2008 г | На конец 2009 г | На конец 2010 г | Изменения (+/-) | |||
| за 2009 г. | за 2010 г. | ||||||
| тыс.р | тыс.р | тыс.р | тыс.р | % | тыс.р | % | |
| Источники собственных средств (капитал и резервы) | -7932,00 | -7765,00 | 777,00 | 167,00 | -2,11 | 8542,00 | -110,01 |
| Внеоборотные активы | 295,00 | 215,00 | 402,00 | -80,00 | -27,12 | 187,00 | 86,977 |
| Собственные оборотные средства (СОС) (п.1-п.2) | -8227,00 | -7980,00 | 375,00 | 247,00 | -3,00 | 8355,00 | -104,7 |
В 2008 и 2009 гг. величина собственных оборотных средств предприятия отрицательна, что является негативным фактом для предприятия. В 2010г. сумма собственных оборотных средств составляет 375 тыс. р.
В процессе дальнейшего анализа следует выяснить причины изменения суммы собственных оборотных средств (таблица 2.6).
За счет наличия непокрытого убытка сумма собственных оборотных средств составляет 8227 тыс. р. в 2008 г. В 2009 г. сумма СОС увеличилась на 247 тыс. р., но в конце периода она по-прежнему отрицательна и составляет 7980 тыс. р. Это говорит о том, что предприятие финансирует свою деятельность за счет заемных средств. В 2010 г., несмотря на увеличение внеоборотных активов на 187 тыс. р., произошло увеличение СОС на 8355 тыс.р. за счет появившейся прибыли и увеличения собственного капитала на 8542 тыс. р.
Таблица 2.6 ‒ Причины изменения собственных оборотных средств
| Показатель | Значения | Изменения (+/-) | |||||
| На конец 2008 г | На конец 2009 г | На конец 2010 г | за 2009 г. | за 2010 г. | |||
| тыс.р. | тыс.р | тыс.р | тыс.р | % | тыс.р | % | |
| Источники собственных средств (капитал и резервы), всего | -7932,00 | -7765,00 | 777,00 | 167,00 | -2,11 | 8542,00 | -110,01 |
| в том числе: | |||||||
| Уставный капитал | - | - | - | - | - | - | - |
| Добавочный капитал | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Нераспределенная прибыль | -7956,00 | -7789,00 | 753,00 | 167,00 | -2,10 | 8542,00 | -109,67 |
| Внеоборотные активы, всего | 295,00 | 215,00 | 402,00 | -80,00 | -27,12 | 187,00 | 86,98 |
| в том числе: | |||||||
| Нематериальные активы | 23,00 | 20,00 | 18,00 | -3,00 | -13,04 | -2,00 | -10,00 |
| Основные средства | 270,00 | 195,00 | 384,00 | -75,00 | -27,78 | 189,00 | 96,92 |
| Незавершенное строительство | 2,00 | - | - | -2,00 | - | - | - |
| Собственные оборотные средства | -8227,00 | -7980,00 | 375,00 | 247,00 | -3,00 | 8355,00 | -104,70 |
На изменение суммы собственных оборотных средств повлияло главным образом уменьшение убытка в 2009 г. на 167 тыс.р. и увеличение нераспределенной прибыли в 2010 г. на 8542 тыс. р.
Анализ заемного капитала
Заемные источники финансирования деятельности предприятия в большей степени представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (таблица 2.7).
Таблица 2.7 ‒ Анализ кредиторской задолженности
| Виды кредиторской задолженности | Значения | Изменение за 2009 г. (+/-) | Изменение за 2010 г. (+/-) | |||||||
| На конец 2008 г | На конец 2009 г | На конец 2010 г | ||||||||
| тыс.р. | % | тыс.р. | % | тыс.р. | % | тыс.р. | т.пр.% | тыс.р. | т.пр.% | |
| Кредиторская задолженность, всего | 12087,00 | 100,00 | 5082,00 | 100,00 | 7405,00 | 100,00 | -7005,00 | -57,95 | 2323,00 | 45,71 |
| в том числе: | ||||||||||
| Перед поставщиками и подрядчиками | 6325,00 | 52,33 | 898,00 | 17,67 | 1846,00 | 24,93 | -5427,00 | -85,80 | 948,00 | 105,57 |
| По оплате труда | 3588,00 | 29,68 | 1112,00 | 21,88 | 2052,00 | 27,71 | -2476,00 | -69,01 | 940,00 | 84,53 |
| Перед государственными внебюджетными фондами | 211,00 | 1,75 | 251,00 | 4,94 | 638,00 | 8,62 | 40,00 | 18,96 | 387,00 | 154,18 |
| По налогам и сборам | 247,00 | 2,04 | 2461,00 | 48,43 | 2717,00 | 36,69 | 2214,00 | 896,36 | 256,00 | 10,40 |
| С прочими кредиторами | 1716,00 | 14,20 | 360,00 | 7,08 | 152,00 | 2,05 | -1356,00 | -79,02 | -208,00 | -57,78 |
Сумма кредиторской задолженности уменьшилась в 2009 г. с 12087 тыс. р. до 5082 тыс. р. (на 57,95%). Это произошло главным образом за счет уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 5427 тыс.р. и по оплате труда на 2476 тыс. р. Задолженность по налогам и сборам выросла на 896,36% и составила 2461 тыс. р., что грозит начислением пеней при отсутствии своевременной уплаты. В 2010 г. произошло увеличение кредиторской задолженности на 2323 тыс.р. На это повлияло увеличение задолженности по всем статьям кроме расчетов с прочими кредиторами. Это говорит о том, что предприятие не смогло вовремя расплатиться с кредиторами из-за недостатка собственных средств. Увеличение кредиторской задолженности является неблагоприятным фактором для организации и существенно снижает показатели при оценке финансового состояния предприятия, платежеспособности и ликвидности.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности проведен в таблице 2.8.
Таблица 2.8 ‒ Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода), тыс. р.
| Расчеты | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Превышение задолженности 2008 г. | Превышение задолженности 2009 г. | Превышение задолженности 2010 г. | |||||||
| 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | дебиторской | кредиторской | дебиторской | кредиторской | дебиторской | кредиторской | |
| С покупателями или поставщиками | 15196,00 | 13418,00 | 14824,00 | 6325,00 | 898,00 | 1846,00 | 8871,00 | - | 12520,00 | - | 12978,00 | - |
| По векселям | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| По авансам | 1829,00 | 778,00 | 1810,00 | - | - | 1829,00 | - | 778,00 | - | 1810,00 | - | |
| С бюджетом | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| По оплате труда | - | - | - | 3588,00 | 1112,00 | 2052,00 | - | 3588,00 | - | 1112,00 | - | 2052,00 |
| С государственными внебюджетными фондами | - | - | - | 211,00 | 251,00 | 638,00 | - | 211,00 | - | 251,00 | - | 638,00 |
| С прочими | 1258,00 | 911,00 | 258,00 | 1716,00 | 360,00 | 152,00 | - | 458,00 | 551,00 | - | 106,00 | - |
| Итого | 15196,00 | 13418,00 | 14824,00 | 12087,00 | 5082,00 | 7405,00 | 3109,00 | - | 8336,00 | - | 7419,00 | - |
В течение всех трех лет дебиторская задолженность превышает кредиторскую: на 3109 тыс.р. в2008 г., на 8336 тыс. р. в 2009 г. и на 7419 тыс. р. в 2010 г.
Превышение суммы дебиторской задолженности над кредиторской говорит о том, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, то есть оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.
Поскольку дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности, возникает недостаток денежных средств в обороте, за счет того, что период оборачиваемости дебиторской задолженности больше, чем кредиторской.
