Гроші виконують свої функції відповідно до потреб економіки; власне, розвиток грошового механізму поступово сприяв нагромадженню капіталів і здійсненню інвестицій, які забезпечують процес розширеного відтворення. Але, якщо пропозиція грошей здійснюється у суспільстві безконтрольно, то вона може порушити гармонію розвитку економіки і призвести до непередбачуваних наслідків. Можна сказати, що гроші „слухняно” виконують свої функції тоді, коли їх випускають у достатній кількості, що дає можливість уникнути „заторів” у грошовому обороті.
Дестабілізація грошової системи, а звідси й розвиток інфляційних процесів, починається з порушення рівноваги на монетарному ринку, рівноваги між попитом і пропозицією грошей. Однак, надмірної пропозиції грошей не існує взагалі. Вона як економічне явище може розглядатися лише стосовно попиту грошей.
З цієї причини на грошовому ринку завжди виникає проблема грошової рівноваги, що вимагає від державних органів знаходити такий грошовий механізм, який приводив би у відповідність виробництво і споживання, нагромадження та інвестиції.
Принципово важливою функцією грошового ринку є забезпечення рівноваги між попитом і пропозицією грошей. Монетаристами опрацьовано декілька теоретичних моделей встановлення грошової рівноваги на основі взаємодії грошової маси, реальних доходів і норми процента.
Базові терміни та поняття:
Банківський процент – процент, установлений як плата за здійснювані банком операції.
Грошова база (гроші підвищеної сили) – гроші, емітовані центральним банком у вигляді готівки або записів по рахунках, що являють собою зобов’язання центрального банку проти внутрішніх та закордонних активів.
Грошовий ринок – сукупність грошових інститутів, що спрямовують потоки грошових коштів від власників (продавців) до позичальників (покупців). Об’єктом купівлі-продажу на грошовому ринку слугують короткострокові боргові зобов’язання.
Депозитний процент – ставка процента, який виплачується по вкладах населення та юридичних осіб.
Маржа – різниця між ставками позичкового та депозитного процента, яка представляє собою прибуток банку.
Міжбанківський процент – процент по кредитах, що видаються одним комерційним банком іншому.
Обліковий процент – процент, установлений як плата за кредити, що надаються центральним банком комерційним банкам.
Опосередковане фінансування – переміщення грошей між суб’єктами ринку через фінансових посередників.
Позичковий процент - ставка процента, що виплачується позичальником банку за користування позичкою.
Попит на гроші – потреба суб’єктів економіки в певній сумі грошових коштів.
Пропозиція грошей – загальний обсяг монети, паперових грошей, депозитів та інших ліквідних активів в економіці.
Пряме фінансування - перемішення грошей по ринкових каналах безпосередньо від власників до позичальників.
Ринок грошей – сектор грошового ринку, де об’єктом операцій виступають короткострокові фінансові інструменти (до1 року).
Ринок капіталу – сектор грошового ринку, на якому купуються і продаються середньострокові та довгострокові кошти (більше 1 року).
Фінансовий інструмент – фінансовий актив або цінний папір.
Фінансовий посередник – суб’єкт ринку, метою діяльності якого є торгівля фінансовими інструментами.
Приклади рішення задач
Семінарські та практичні заняття по темі 5
1. Сутність грошового ринку, інституційна модель грошового ринку.
2. Попит на гроші, фактори, що визначають зміну попиту на гроші.
3. Пропозиція грошей, фактори, що визначають зміну пропозиції грошей.
4. Графічна модель грошового ринку, рівновага на грошовому ринку та процент.
5. Заощадження та інвестиції в механізмі грошового ринку.
Задачі, завдання для практичних занять:
Задача 1. Грошова база в Україні на 01.07.2008 року становить 150 млрд. грн.., грошова маса М0 – 125 млрд. грн.., грошова маса М3 – 450 млрд. грн..
Визначити: 1) залишки коштів банків у касах і на кореспондентських рахунках в НБУ; 2) значення грошового мультиплікатора за умови, що норма обов’язкового резервування становить 10%; 3) як зміниться значення агрегату М3 до кінця року, якщо очікується зростання грошової бази на 30 млрд. грн..
Задача 2. В другому півріччі 2008 року очікується зростання депозитів населення в банках на 20 млрд. грн.. Наскільки може при цьому збільшитись грошова маса за рахунок кредитної емісії банків за умови, що норма обов’язкового резервування становить 10%.
Задача 3. Визначити курс облігації, якщо відомо, що інвестор придбав за номіналом нову десятипроцентну облігацію вартістю 200 доларів. На момент перепродажу рівень позичкового проценту піднявся вдвічі, а до погашення облігації залишається 3 роки.
Індивідуальна робота студента під керівництвом викладача:
1. Сучасні проблеми функціонування та розвитку грошового ринку України.
2. Перспективи розвитку грошового ринку України.
Самостійна робота студента
1. Структура грошового ринку України
2. Місце комерційних банків серед фінансових посередників в України
3. Фінансове посередництво на грошовому ринку України.
4. Ринок цінних паперів України.
5. Причини та наслідки доларизації економіки України
ЛІТЕРАТУРА: Основна [11,12,13,14,15,16,17,18,19,20,21,22,23,24,25]]; додаткова [33,36,52,54,55,59,60,81,82,86].
Тема 6. грошові системи
Грошова система: суть та принципи організації. Елементи грошової системи та їх характеристика. Основні типи грошових систем. Еволюція грошових систем. Системи готівкового та безготівкового обігу. Національна та світова валютні системи. Саморегульовані грошові системи. Біметалізм (система паралельних валют, система подвійної валюти, система «кульгаючої» валюти). Монометалізм (золотомонетний, золото злитковий, золотодевізний стандарт). Регульовані грошові системи. Система паперово-грошового обігу. Система природного (кредитного) обігу. Неринкові та ринкові грошові системи. Відкриті і закриті грошові системи.
Методи та інструменти регулювання грошової системи. Центральний банк як орган державного регулювання грошової сфери. Становлення й розвиток грошової системи України. Характеристика грошових систем зарубіжних країн. Специфіка грошової системи ЄС.
Мета – формування системи теоретичних знань з сутності та історії розвитку грошових систем.
Завдання – усвідомлення сутності категорії «грошова система», вивчення їх еволюції та структури, набуття студентами навиків аналізу ролі грошової системи у розвитку економіки держави та ретроспективного аналізу розвитку грошових систем.
Очікувані результати (компетенції): формування у студентів уявлення про сутність та еволюцію грошових систем, вміння проводити ретроспективний аналіз розвитку грошових систем та компаративний аналізу шляхів їх еволюції.
Міжпредметні зв’язки: поглиблення та конкретизація знань студентів, здобутих в процесі вивчення дисциплін «Політична економія» і «Фінанси» з акцентом на проблематику грошово-кредитної політики.
