Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Финансовое состояние можно сравнить со здоровьем живого организма. Для характеристики здоровья используют ряд критериев, которые служат индикаторами его состояния: температура тела, давление, пульс, состав крови и другие. Аналогично для характеристики финансового состояния применяется система экономических и финансовых показателей, которые служат индикаторами характера сложившегося состояния.
Основными характеристиками финансового состояния являются: финансовая устойчивость, платёжеспособность, кредитоспособность, финансовая независимость, банкротство.
Таблица Характеристики финансового состояния\
| финансовая устойчивость | Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени |
| платёжеспособность | Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов. |
| Кредитоспособность | Кредитоспособность — наличие у физического или юридического лица предпосылок и возможностей взять кредит и исполнять в срок принятые на себя обязательства, в том числе уплату процентов, за счёт собственных средств (активов). |
| Финансовая независимость | Способность субъекта хозяйствования вовремя погашать свои обязательства. Критерием финансовой независимости (надежности) предприятия является его платежеспособность и возможность продолжения нормальной финансово-хозяйственной деятельности. |
| Деловая активность | В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала. |
| Банкротство (от итал. bancarotta, буквально — сломанная скамья | Неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты. Банкротство фирм возникает чаще всего в связи с тем, что в течение длительного времени их расходы превышают доходы при отсутствии источника покрытия убытков. Официально, формально предприятие становится банкротом после решения суда о его несостоятельности как должника и неспособности расплатиться с кредиторами. Если с заявлением в суд о своей несостоятельности обращается сам должник, то банкротство считается добровольным. Иногда фирмы идут на такой шаг при фиктивном банкротстве, чтобы утаить долговые деньги и оставить их у себя. Если с заявлением в суд обращаются кредиторы, которым не возвращен долг, то банкротство называют принудительным. По решению суда несостоятельное предприятие может быть реорганизовано, то есть ему дается срок для выхода из состояния банкротства. |
Коллас Б. считает главной целью финансовой деятельности предприятия решение таких вопросов как: где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
3.4. Показатели оценки фінансового состояния.
Оценка финансово-экономического состояния на определенную фиксированную дату осуществляется на основе анализа официальных документов, прежде всего баланса предприятия (организации). Для этого применяются определенные группы и конкретные расчетные показатели по каждой группе (рис. 17.3).
http://pulib.if.ua/part/3203
Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
-структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
-эффективности и интенсивности его использования;
-платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
-запаса его финансовой устойчивости.
Набор экономических показателей, более детально и точно характеризующих финансовое положение и активность предприятия, включает следующие их группы: ликвидности (или платежеспособности), финансовой устойчивости, оборачиваемости (или деловой активности), рентабельности и эффективности труда. Эти показатели рассматриваются как индикаторы финансового состояния предприятия. Классификация индикаторов финансового состояния предприятия приведена на рис. 2.
Таблица Показатели оценки финансового состояния
| Группа показателей | Состав показателей |
| Платёжеспособности | Ликвидности, манёвренности оборотных средств, структуры оборотных средств |
| Деловой активности* | Оборачиваемости: активов, собственных средств, текущих активов, основных средств, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, фондоотдача основных средств |
| Рентабельности** | Собственного капитала, оборотных активов, внеоборотных активов, инвестиций, продаж. |
| структуры капитала (финансовой устойчивости)*** | это соотношение стоимостных характеристик различных видов активов организации: коэффициент автономии (финансовой независимости), отношение суммарных обязательств к суммарным активам, отношение долгосрочных обязательств к активам, отношение суммарных обязательств к собственному капиталу, отношение долгосрочных обязательства к внеоборотным активам |
| Примечание * Показатели деловой активности рассчитывают отношением реализованной продукции к величине активов, средств или запасов. ** Рентабельность это отношение прибыли к капиталу, активам, инвестициям или продажам, выраженное в процентах. ***Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость. |
3.4.1. Показатели платёжеспособности
В качестве примера рассмотрим оценку платёжеспособности предприятия.
Для оценки уровня платежеспособности рассчитывают показатели ликвидности и манёвренности собственных оборотных средств, а также показатели характеризующие структуру оборотных средств.
Показатели ликвидности.
Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, текучий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.
Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене.
В бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:
Таблица Группировка активов по степени ликвидности
| Групп активов | обозначение | состав |
| Высоколиквидные | А1 | денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
| Быстрореализуемые | А2 | краткосрочная дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев после отчетной даты), депозиты |
| Медленно реализуемые | А3 | дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев после отчетной даты), готовая продукция, незавершённое производство, сырьё и материалы |
| Труднореализуемые | А4 | все внеоборотные активы: земля, здания, оборудование, транспортные средства |
Таблица Группировка пассивов по срокам погашения обязательств
| Группа пассивов | обозначение | состав |
| Наиболее срочные обязательства | П1 | привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.) |
| Среднесрочные обязательства | П2 | краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства |
| Долгосрочные обязательства | П3 | Долгосрочные кредиты |
| Постоянные пассивы | П4 | собственный капитал организации |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считается ликвидность, при которой выполняются следующие условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Показатели платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимаются краткосрочные обязательства.
Характеристика показателей ликвидности представлена в таблице
Таблица Показатели ликвидности
| коэффициенты | характеристика | обозначение | Нормативное значение |
| срочной ликвидности | отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. | Кср | |
| Текущей ликвидности | отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. | Ктек | |
| абсолютной ликвидности | показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. | Кабс | 0,2 |
Показатели ликвидности рассчитываются следующим образом
Кабс = 
Ктек = 
Краткосрочная задолженность это сумма краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.
