Характеристика финансового состояния

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовое состояние можно сравнить со здоровьем живого организма. Для характеристики здоровья используют ряд критериев, которые служат индикаторами его состояния: температура тела, давление, пульс, состав крови и другие. Аналогично для характеристики финансового состояния применяется система экономических и финансовых показателей, которые служат индикаторами характера сложившегося состояния.

Основными характеристиками финансового состояния являются: финансовая устойчивость, платёжеспособность, кредитоспособность, финансовая независимость, банкротство.

 

Таблица Характеристики финансового состояния\

 

финансовая устойчивость	Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени
платёжеспособность	Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
Кредитоспособность	Кредитоспособность — наличие у физического или юридического лица предпосылок и возможностей взять кредит и исполнять в срок принятые на себя обязательства, в том числе уплату процентов, за счёт собственных средств (активов).
Финансовая независимость	Способность субъекта хозяйствования вовремя погашать свои обязательства. Критерием финансовой независимости (надежности) предприятия является его платежеспособность и возможность продолжения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
Деловая активность	В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.
Банкротство (от итал. bancarotta, буквально — сломанная скамья	Неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты. Банкротство фирм возникает чаще всего в связи с тем, что в течение длительного времени их расходы превышают доходы при отсутствии источника покрытия убытков. Официально, формально предприятие становится банкротом после решения суда о его несостоятельности как должника и неспособности расплатиться с кредиторами. Если с заявлением в суд о своей несостоятельности обращается сам должник, то банкротство считается добровольным. Иногда фирмы идут на такой шаг при фиктивном банкротстве, чтобы утаить долговые деньги и оставить их у себя. Если с заявлением в суд обращаются кредиторы, которым не возвращен долг, то банкротство называют принудительным. По решению суда несостоятельное предприятие может быть реорганизовано, то есть ему дается срок для выхода из состояния банкротства.

 

Коллас Б. считает главной целью финансовой деятельности предприятия решение таких вопросов как: где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

3.4. Показатели оценки фінансового состояния.

Оценка финансово-экономического состояния на определенную фиксированную дату осуществляется на основе анализа официальных документов, прежде всего баланса предприятия (организации). Для этого применяются определенные группы и конкретные расчетные показатели по каждой группе (рис. 17.3).

 

http://pulib.if.ua/part/3203

 

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

-структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

-эффективности и интенсивности его использования;

-платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

-запаса его финансовой устойчивости.

Набор экономических показателей, более детально и точно характеризующих финансовое положение и активность предприятия, включает следующие их группы: ликвидности (или платежеспособности), финансовой устойчивости, оборачиваемости (или деловой активности), рентабельности и эффективности труда. Эти показатели рассматриваются как индикаторы финансового состояния предприятия. Классификация индикаторов финансового состояния предприятия приведена на рис. 2.

 

Таблица Показатели оценки финансового состояния

 

Группа показателей	Состав показателей
Платёжеспособности	Ликвидности, манёвренности оборотных средств, структуры оборотных средств
Деловой активности*	Оборачиваемости: активов, собственных средств, текущих активов, основных средств, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, фондоотдача основных средств
Рентабельности**	Собственного капитала, оборотных активов, внеоборотных активов, инвестиций, продаж.
структуры капитала (финансовой устойчивости)***	это соотношение стоимостных характеристик различных видов активов организации: коэффициент автономии (финансовой независимости), отношение суммарных обязательств к суммарным активам, отношение долгосрочных обязательств к активам, отношение суммарных обязательств к собственному капиталу, отношение долгосрочных обязательства к внеоборотным активам
Примечание * Показатели деловой активности рассчитывают отношением реализованной продукции к величине активов, средств или запасов. ** Рентабельность это отношение прибыли к капиталу, активам, инвестициям или продажам, выраженное в процентах. ***Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.

 

3.4.1. Показатели платёжеспособности

В качестве примера рассмотрим оценку платёжеспособности предприятия.

Для оценки уровня платежеспособности рассчитывают показатели ликвидности и манёвренности собственных оборотных средств, а также показатели характеризующие структуру оборотных средств.

 

Показатели ликвидности.

Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, текучий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене.

В бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

 

Таблица Группировка активов по степени ликвидности

 

Групп активов	обозначение	состав
Высоколиквидные	А1	денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Быстрореализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев после отчетной даты), депозиты
Медленно реализуемые	А3	дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев после отчетной даты), готовая продукция, незавершённое производство, сырьё и материалы
Труднореализуемые	А4	все внеоборотные активы: земля, здания, оборудование, транспортные средства

Таблица Группировка пассивов по срокам погашения обязательств

 

Группа пассивов	обозначение	состав
Наиболее срочные обязательства	П1	привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)
Среднесрочные обязательства	П2	краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства	П3	Долгосрочные кредиты
Постоянные пассивы	П4	собственный капитал организации

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считается ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

 

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

 

Показатели платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимаются краткосрочные обязательства.

 

Характеристика показателей ликвидности представлена в таблице

 

Таблица Показатели ликвидности

 

коэффициенты	характеристика	обозначение	Нормативное значение
срочной ликвидности	отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.	Кср
Текущей ликвидности	отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.	Ктек
абсолютной ликвидности	показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.	Кабс	0,2

Показатели ликвидности рассчитываются следующим образом

 

Кабс =

 

 

Ктек =

 

Краткосрочная задолженность это сумма краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.