Уменьшается политическая стабильность в обществе, возрастает социальная напряженность

Относительно более высокие темпы роста цен «в открытом» секторе экономики приводят к снижению конкурентоспособности национальных товаров. Результатом становятся увеличение импорта и уменьшение экспорта, рост безработицы и разорение товаропроизводителей.

Возрастает спрос на более стабильную иностранную валюту. Увеличивается утечка капиталов за границу, растут масштабы спекуляции на валютном рынке, что, в свою очередь, ускоряет рост цен.

Снижается реальная стоимость сбережений, накопленных в денежной форме, повышается спрос на реальные активы. В результате цены на эти товары растут быстрее, чем изменяется общий уровень цен. Ускорение инфляции подстегивает рост спроса в экономике, приводит к бегству от денег. Фирмам и домохозяйствам приходится осуществлять дополнительные затраты на покупку реальных активов.

Изменяется структура, и уменьшаются реальные доходы государственного бюджета. Возможности государства для проведения экспансионистской фискальной и монетарной политики сужаются. Возрастает бюджетный дефицит и государственный долг. Запускается механизм их воспроизводства.

В экономике, функционирующей в условиях неполной занятости, умеренная инфляция, незначительно сокращает реальные доходы населения, заставляет его больше и лучше работать. В результате ползучая инфляция является одновременно «платой» за экономический рост и стимулом для него. Дефляция напротив, приводит к снижению занятости и загрузки производственных мощностей

В условиях стагфляции высокий уровень инфляции сочетается с большой безработицей. Значительная инфляция не дает возможности увеличить занятость. Однако прямой взаимосвязи между инфляций, с одной стороны, объемом производства и безработицей с другой, не существует.

Методы борьбы с инфляцией. Для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения проводятся денежная реформа или антиинфляционная политика.

Денежная реформа представляет собой полное или частичное преобразование денежной системы с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы проводились при серебряном и золотом стандарте (до отмены золотодевизного стандарта) и совпадали с методами стабилизации денежного обращения: нуллификацией, девальвацией, револьвацией, деноминацией.

Нуллификация – объявление государством обесцененных бумажных знаков недействительными деньгами. Девальвация – понижение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран. Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Деноминация – укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков при обмене их на новые денежные единицы с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и т.д.

Антиинфляционная политика представляет собой комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленная на борьбу с инфляцией. В рамках антиинфляционной политики используют две группы мер: прямые методы (политика доходов) и косвенные методы.

Прямое регулирование проводится в рамках политики доходов. Условно можно выделить два направления политики доходов: установление ориентиров для роста заработной платы, цен и прямой контроль над ними. С их помощью пытаются уменьшить рост реальных доходов и цен. Ориентиры представляют собой набор правил, которым необходимо следовать добровольно. Контроль носит силу законодательных актов. В качестве ориентиров применяются максимальные пределы роста цен и ставок заработной платы. Изменение последних обычно привязано к темпам роста производительности труда во всей экономике; цены же могут изменяться таким образом, чтобы компенсировать изменение затрат на оплату труда. Сущность данного подхода заключается в том, что доходы работников по найму регулируются непосредственно, а прибыль – косвенно, через цены.

Контроль обычно применялся путем принятия законов об одновременном «замораживании» на определенный срок цен и заработной платы. Практически осуществить контроль над ценами гораздо труднее, чем над зарплатой, так как существует множество товарных групп. Кроме того, увеличение производительности труда в экономике автоматически ведет к относительному и абсолютному сокращению доли заработной платы в национальном доходе.

Одним из вариантов политики доходов является социальный контракт. Пытаясь достигнуть устойчивого компромисса между ростом цен и заработной платой, правительство организует переговоры между администрациями крупных предприятий и профсоюзами.

Использование данного метода борьбы с инфляцией сопряжено со многими недостатками: развитие теневого рынка, снижение качества и веса фасованных готовых товаров, препятствие нормальному функционированию рынка, переливу ресурсов и капиталов, накапливание дефицита и т.д.

Эффективность реально проводимой политики доходов в 60-годы в странах с рыночной экономикой оказалась невысокой. В результате в середине 70-х годов практически все развитые страны отказались от ее применения.

Косвенные методы воздействия на цены – «дефляционные» мероприятия монетарной и фискальной политики. К ним относятся: введение ограничений на рост денежной массы и объема предоставляемых кредитов, повышение учетной ставки и норм обязательных резервов для банков, продажа государственных ценных бумаг на открытых рынках, инструменты валютной политики.

Сущность альтернативных методов заключается в том, чтобы не добиваться снижения инфляции любыми путями, а сделать ее и другие процессы в экономике «управляемыми». Необходимо добиваться не возврата на кривую Филипса с помощью рестриктивной монетарной и фискальной политики, а напрямую воздействовать на кривую совокупного предложения. Для этого можно использовать ужесточение стандартов, целевое финансирование и кредитование, селективную поддержку отраслей, протекционисткие меры, элементы политики доходов, незначительно меняя финансовую и денежную политику.

64. КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ, ПРИНИЦИПЫ И ФУНКЦИИ

Кредит – это сделка между экономическими партнерами, принимающая форму ссуды, т.е. предоставления имущества или денег другому лицу на условиях срочности, платности и возвратности. Узкое понимание кредита предполагает только денежную ссуду.

Существует и другая точка зрения на определение кредита как экономической категории. Кредит – это форма движение ссудного капитала.

Ссудный капитал представляет собой совокупность денежных средств, на возврат­ной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

В отличие от ростовщического капитала, основным источ­ником которого выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется, прежде всего, за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организаци­ями у государства, юридических и физических лиц (что, кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке ссудных капиталов).

Рынок ссудных капи­талов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. Основные участники этого рынка:

- первичные инвесторы,т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и пре­вращаемых в ссудный капитал;

- специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

заемщики в лице юридических, физических лиц и государ­ства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и го­товые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть диф­ференцирован на четыре базовых сегмента:

- денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

- рынок капиталов - совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;

- фондовый рынок - совокупность кредитных операций, об­служивающих рынок ценных бумаг;

- ипотечный рынок - совокупность кредитных операций, об­служивающих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специ­фические особенности в части его организации и функциони­рования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и т. п.).

Основным принципам кредита являются возвратность, срочность и платность кредита.

Возвратность кредита выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его деятельности. Срочность кредита означает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в РФ – свыше трех месяцев) – предъявления финансовых требований в судебном порядке.

Платность кредита выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет использования ссуды прибыли между заемщиком и кредитором.

Кредит выполняет две важные функции:

1. При помощи кредита происходит перераспределение денежных средств между фирмами, районами и отраслями. Реализация этой функции позволяет продуктивно использовать временно свободные денежные средства.

2. Кредит дает возможность заменить в обращении действитель­ные деньги кредитными деньгами (банкнотами) и кредитными операциями (безналичными расчетами) и этим сократить из­держки обращения.

Формы и виды кредита. Классификацию кредита традиционно принято осуществ­лять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из кото­рых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого, можно выделить шесть достаточно самостоя­тельных форм кредита,каждая из которых в свою очередь распадается на множество разновидностей по более детализиро­ванным классификационным параметрам.

1. Банковский кредит предоставляется исключительно в денежной форме специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. Класси­фицируется по ряду базовых признаков.

По срокам погашения.

- Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время практически не используются, так как требуют отно­сительно стабильных условий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом.

- Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Срок погашения по этому виду кредита не превышает одного года. Наиболее активно применяются крат­косрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, а также в режиме межбанковского кредитования.

- Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок от одного года до трех (пяти) лет на цели, как правило, производственного характера.

- Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвес­тиционных целях и предоставляемые на срок от трех (пяти) лет и выше. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами пере­даваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строитель­ства на предприятиях всех сфер деятельности.