Практика государственного страхования

Услуги по государственному страхованию экспортных кредитов предоставляют­ся практически во всех развитых странах, но наиболее активно они представлены в Швейцарии, Германии, США, Франции, где существуют специальные институ­ты, средствами которых управляет государство (см. табл. 7.4).

Таблица 7.4. Государственные организации по страхованию экспорта развитых стран мира⁵

⁵Ж. Перар. Управление международными денежными потоками. — М.: Финансы и статистика, 1998. — С. 53

В США такими операциями занимаются экспортно-импортный банк (Eximbank), являющийся государственным финансовым институтом, и Частная экспортная корпорация (Private Export Funding Corporation).

Во Франции гарантирование экспортных кредитов осуществляется при содей­ствии трех институтов: Центрального банка Франции, экспортного коммерческого банка и определенного круга коммерческих банков, поддерживаемых прави­тельством.

В Италии созданы специальные банки средне- и долгосрочного финансирова­ния, поддержка экспорта осуществляется также по линии Mediocredito Centrale.

В Великобритании финансированием и страхованием экспортных сделок за­нимается специальный отдел Министерства торговли Великобритании —ECGD (Export Credits and Guarantee Department).

В Германии данные операции проводятся с помощью федеральной страховой компании по страхованию экономических и политических рисков экспортных сделок «Hermes», а также Консорциума 55 немецких коммерческих банков «Экс­порт-кредит» (АКА) и Кредитного учреждения для восстановления (KfW) — фи­нансового учреждения общественного права, 80% капитала которого принадле­жит Федерации, а 20% — федеральным землям.

Япония имеет экспортно-импортный банк, подчиненный Министерству фи­нансов; активное участие в продвижении японских товаров принадлежит также коммерческим банкам и торговым домам.

Этими организациями страхуются обычно следующие виды рисков (табл. 7.5);

• внешнеполитический риск;

• риск введения запрета на перевод средств, включая риск моратория;

• кредитный риск, если заказчик или должник является государственным учреждением (кредитные риски частных заказчиков не страхуются).

Таблица 7.5. Услуги государственного страхования экспорта

Страхование экспортных кредитов осуществляется при тесном взаимодей­ствии банков и институтов по страхованию экспорта. Банки при этом предостав­ляют лишь кредиты, застрахованные на случай неплатежа. Для экспортеров при этом существенно снижается риск и значительно облегчается рефинансирование фирменного кредита. Рассмотрим схему подобного вида финансирования на сле­дующем примере.

Российская компания заинтересована в получении американских инвестиционных товаров на сумму 2 млн долларов США с оплатой в течение пяти лет. Американский экспортер готов поставить товары лишь против открытия российским импортером документарного подтвержденного аккредитива с оплатой при предоставлении доку­ментов в банке, где он обслуживается. Однако американский банк не принимает рис­ка российской фирмы. В свою очередь, российский банк готов кредитовать в преде­лах данной суммы российскую фирму, но американский банк не принимает риска российского банка. Для того чтобы сделка все-таки состоялась, необходимо вовлече­ние в сделку Экспортно-импортного банка США, который не принимает риск рос­сийской фирмы, но готов принять риск российского банка. При этом речь должна идти о связанном кредите. Эксимбанк берет на себя 85% риска при внесении россий­ским банком 15% наличными в виде первоначального взноса. Российский банк при­нимает на себя риск российской фирмы и вносит 15% наличными на страховой депо­зит. Далее экспортер и импортер заключают договор о поставке, российский и американский банки — договор о кредитовании под гарантии Эксимбанка, россий­ская фирма и российский банк — договор о кредитовании импортной поставки. Таким образом, источниками средств для данного кредита могут быть:

• аккредитив с отсрочкой, выплаты с которого производятся получателю платежа (бенефициару) по предъявлении документов, но возмещение американский банк получает в будущем на дату, согласованную с российским банком;

• среднесрочный кредит на срок до 5 лет;

• форфейтированная тратта, гарантированная российским банком, срок определяется рыночным спросом от 181 дня до 5 лет;

• 180-дневное финансирование по банковскому акцепту, выставленному на амери­канский банк и акцептованному этим банком.

Схема расчетов по контракту с использованием гарантий Экспортно-импортно­го банка США представлена на рис. 7.9.