План движения денежных средств служит инструментом для управления денежными средствами с целью поддержания необходимого уровня платежеспособности предприятия и недопущения, как дефицита денежных средств (кассового разрыва), так и накопления избытка ликвидности (чрезмерного остатка средств на счетах и в кассе) в соответствии с целевым показателем “Неснижаемый остаток денежных средств”.
Пример 7.1
Составить план денежных поступлений и выплат на второй квартал и определить объем требуемого краткосрочного финансирования.
Таблица 7.1
Исходные данные
Показатель
Март
Апрель
Май
Июнь
Выручка от реализации продукции (метод начисления), тыс. р.
Отток денежных средств, тыс. р.
Покупателям предоставляется месячная отсрочка платежа. Остаток денежных средств на начало квартала 50 тыс.р. Неснижаемый остаток денежных средств - 5 тыс.р.
Решение
При решении задачи необходимо учесть, что поступления денежных средств за реализованную продукцию будут на месяц отставать от начисленной выручки.
Результаты расчетов представлены в табл. 7.2.
Таблица 7.2
Проект прогноза движения денежных средств
в тыс. р.
Показатель
Апрель
Май
Июнь
Поступления денежных средств
Отток денежных средств
Чистый денежный поток (текущее сальдо)
- 40
- 50
+50
Начальное сальдо
-40
Конечное сальдо
-40
Неснижаемый остаток денежных средств
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда
+45
Для балансирования денежных поступлений и выплат в мае необходимо взять кредит на месяц на сумму 45 тыс.р. Предположим, что процентная ставка по кредиту 20 %.
Окончательный вариант прогноза движения денежных средств представлен в табл. 7.3.
Таблица 7.3
Прогноз движения денежных средств
в тыс. р.
Показатель
Апрель
Май
Июнь
Поступления денежных средств
от текущей деятельности
кредит
Отток денежных средств
от текущей деятельности
погашение процентов по кредиту
0,75
Погашение основной суммы долга
Чистый денежный поток
- 40
- 5
4,25
Начальное сальдо
Конечное сальдо
9,25
Неснижаемый остаток денежных средств
Плановый баланс активов и пассивов позволяет спланировать изменения в активах и пассивах компании, оценить планируемые изменения финансового состояния предприятия на конец бюджетного периода и выразить их в виде финансовых показателей: ликвидности, эффективности, финансовой устойчивости. В данном документе отражается финансовое состояние компании на конкретную плановую дату и показывается, какими средствами финансирования будет обладать компания, и как будут используоваться данные средства.
Наиболее простым методом разработки планового баланса активов и пассивов является метод процента от продаж.
Пример 7.2
Составить прогноз бухгалтерского баланса методом процента от продаж.
Исходные данные. Фактическая выручка отчетного года составила 40 млн. р. На конец отчетного года оборотные активы предприятия составляли 4 млн. р., внеоборотные активы - 6 млн. р.
Текущие обязательства предприятия на конец отчетного года - 3 млн. р., долгосрочные кредиты - 2 млн. р. Собственный капитал предприятия - 5 млн. р., в том числе нераспределенная прибыль 2 млн. р.
В плановом периоде предполагается 5-процентная чистая рентабельность продаж и 40-процентная норма распределения чистой прибыли. Плановый прирост выручки 10 %. Увеличение объемов производства будет происходить за счет имеющихся на предприятии свободных производственных мощностей.
Решение
1. Составим уплотненный баланс на конец отчетного периода
2. Рассчитаем прогнозные значения оборотных активов и текущих обязательств, предположив, при наращивании объема продаж на определенное количество процентов они увеличиваются в среднем на столько же процентов
ОАп = 4*1,1 = 4,4
ТОп = 3*1,1 = 3,3
3. Размер уставного и добавочного капитала в плановом периоде не изменится. Предположим, что долгосрочные обязательства тоже не изменятся.
4. Так как увеличение объема производства осуществляется за счет имеющихся производственных мощностей, внеоборотные активы не изменятся.
5. Рассчитаем чистую прибыль планового периода
ЧПп = Вп*ЧРп /100
где ЧПп – чистая прибыль в плановом периоде, млн. р.;
Вп – выручка планового периода, млн. р.;
ЧРп – чистая рентабельность продаж в плановом периоде, %
ЧПп = 40*1,1*5/100 = 2,2 млн.р.
6. Определим нераспределенную прибыль на конец планового периода
НПп = НПо + ЧПп * (100 – Нр)/100
где НПп – нераспределенная прибыль на конец планового периода, млн.р.;
Нпо – нераспределенная прибыль на конец отчетного периода, млн. р.;
ЧПп - чистая прибыль в плановом периоде, млн. р.;
Нр – норма распределения чистой прибыли на дивиденды, %
НПп = 2 + 2,2 * (100 – 40)/100 = 3,32 млн. р.
7. Подведем баланс по активу и пассиву и определим отклонение (табл. 7.4).
Таблица 7.4
Составление прогноза баланса активов и пассивов
в млн. рублей
Показатель
Отчетный баланс
Расчет прогноза
Прогноз баланса
Актив
Внеоборотные активы
Оборотные активы
4*1,1
4,4
Баланс
10,4
Пассив
Уставный и добавочный капитал
Нераспределенная прибыль
2 +2,2*
(100 – 40)/100
3,32
Долгосрочные кредиты
Текущие обязательства
3 * 1,1
3,3
Баланс
11,62
Отклонение
1,22
В данном случае величина пассива превышает актив. Это указывает на то, что источников формирования финансовых ресурсов, больше, чем их потребность. В связи с этим можно предложить уменьшить заемный капитал, например за счет краткосрочных кредитов.
ТОп = 3,3 – 1,22 =2,08 млн. р.
8. Составляем окончательный прогноз баланса на плановый период (табл.7.5)
Таблица 7.5
Прогноз баланса активов и пассивов
в млн. рублей
Показатель
На начало
периода
На конец периода
Актив
Внеоборотные активы
Оборотные активы
4,4
Баланс
10,4
Пассив
Уставный и добавочный капитал
Нераспределенная прибыль
3,32
Долгосрочные кредиты
Текущие обязательства
2,08
Баланс
10,4
Бюджетирование – это технология планирования, учета и контроля доходов и расходов, денежных поступлений и выплат, финансовых ресурсов и источников их формирования, пронизывающая все уровни управления предприятия.
Бюджет представляет собой разновидность планового документа со следующим характерными чертами:
• всегда имеет абсолютное количественное выражение;
• предусматривает конкретное лицо, ответственное за исполнение;
• обеспечивает стоимостно е выражение целей предприятия, стратегий и намеченных мероприятий;
• содержит количественные, привязанные ко времени, обоснованные расчетами и согласованные с вышестоящим уровнем управления данные о потребности в ресурсах и (или) источниках их формирования;
• составляется в табличной форме;
• является инструментом контроля за использованием ресурсов.
Цель составления бюджета – планирование и учет результатов деятельности предприятия, прежде всего финансовых.
Система основных операционных и финансовых бюджетов, разрабатываемых на коммерческих предприятиях, представлена на рисунке.
Вопросы для обсуждения
1. Охарактеризуйте виды финансовых планов, составляемых на предприятии
2. Назовите методы финансового планирования. Какова область применения данных методов?
3. В чем заключается назначение бюджетирования?
4. Перечислите виды бюджетов, составляемых на предприятии при использовании бюджетного метода финансового планирования.
5. Раскройте цели составления и содержание бюджета денежных поступлений и выплат.
6. Назовите мероприятия, позволяющие сбалансировать притоки и оттоки денежных средств.
7. Приведете примеры различий по суммам и по времени в определении доходов и поступлений денежных средств, расходов и отчислений денежных средств.
8. Как рассчитывается чистый денежный поток предприятия? О чем говорит отрицательный чистый денежный поток в плановом периоде?
9. Раскройте содержание финансового раздела бизнес-плана.
10. Охарактеризуйте положения, на основе которых базируется метод процента от продаж.
7.3. Задачи и ситуации
Задача 7.1
Составить прогноз бухгалтерского баланса методом процента от продаж.
Исходные данные. Фактическая выручка отчетного года - 50 млн. р. На конец отчетного года оборотные активы предприятия составляли 4 млн. р., внеоборотные активы - 6 млн. р.
Текущие обязательства предприятия на конец отчетного года - 3 млн. р., долгосрочные кредиты - 2 млн. р. Собственный капитал предприятия - 5 млн. р., в том числе нераспределенная прибыль 2 млн. р.
В плановом периоде предполагается 7-процентная чистая рентабельность продаж и 40-процентная норма распределения чистой прибыли. Плановый темп прироста выручки 25 %. Увеличение объемов производства будет происходить за счет имеющихся на предприятии свободных производственных мощностей.
