В соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.2006 года № 06 -117/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» в ежеквартальном отчете эмитента указываются следующие показатели, характеризующие финансовое состояние эмитента (с изменениями от 02.06.2009 года) (табл. 6.11).
Таблица 6.11
Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета |
| 1. Стоимость чистых активов эмитента, р. | В соответствии с порядком, установленным Министерством финансов РФ и Федеральной комиссией для акционерных обществ |
| 2. Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | (Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода + Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода) / Капитал и резервы на конец отчетного периода* 100 |
| 3. Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | Краткосрочные обязательства на конец периода/ Капитал и резервы на конец отчетного периода*100 |
| 4. Покрытие платежей по обслуживанию долгов, р. | (Чистая прибыль за отчетный период + Амортизационные отчисления за отчетный период) / Обязательства, подлежащие погашению в отчетном периоде + Проценты, подлежащие уплате в отчетном периоде) |
| 5. Уровень просроченной задолженности, % | Просроченная задолженность на конец отчетного периода / (Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода + Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода) * 100 |
| 6. Доля дивидендов в прибыли, % | (Дивиденды по обыкновенным акциям по итогам завершенного финансового года) / (Чистая прибыль по итогам завершенного финансового года – дивиденды по привилегированным акциям по итогам завершенного финансового года) * 100 |
Продолжение табл. 6.11
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета |
| 7. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей / (Дебиторская задолженность на конец отчетного периода – Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал на конец отчетного периода) |
| 8. Производительность труда руб./ чел. | (Выручка)/ (Среднесписочная численность сотрудников (работников)) |
| 9. Амортизация к объему выручки, % | (Амортизационные отчисления) / (Выручка) * 100 |
Показатели, характеризующие результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, и их расчет приводятся в таблице 6.12.
Таблица 6.12
Показатели, характеризующие результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета |
| 1. Выручка, р. | Общая сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
| 2. Валовая прибыль, р. | Выручка (выручка от продаж) – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов) |
| 3. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), р. | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
| 4.Рентабельность активов, % | Чистая прибыль / балансовая стоимость активов*100 |
| 5. Рентабельность собственного капитала, % | Чистая прибыль / (капитал и резервы – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов – собственные акции, выкупленные у акционеров)* 100 |
Продолжение табл. 6.12
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета |
| 6. Рентабельность продукции (продаж), | Прибыль от продаж/ Выручка *100 |
| 7. Коэффициент чистой прибыльности, % | (Чистая прибыль) / (Выручка) *100 |
| 8. Оборачиваемость капитала, раз | (Выручка) / (Балансовая стоимость активов – краткосрочные обязательства) |
| 9. Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, р. | Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчетного года |
| 10. Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, % | (Сумма непокрытого убытка на отчетную дату) / (балансовая стоимость активов) *100 |
При проведении оценки ликвидности указываются следующие показатели, характеризующие ликвидность эмитента за соответствующий отчетный период, представленные в таблице 6.13.
Таблица 6.13
Показатели, характеризующие ликвидность эмитента
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета |
| 1. Собственные оборотные средства, р. | Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - внеоборотные активы |
| 5. Индекс постоянного актива | Внеоборотные активы +долгосрочная дебиторская задолженность / капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов |
| 6. Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы – долгосрочная дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов) |
Продолжение табл. 6.13
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета |
| 7. Коэффициент быстрой ликвидности | (Оборотные активы – запасы – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – долгосрочная дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов) |
| 3. Коэффициент автономии собственных средств | Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов/ (внеоборотные активы + оборотные активы) |
Задача 6.9
Используя индивидуальные данные форм финансовой отчетности (форму №1 «Бухгалтерский баланс, форму №2 «Отчет о прибылях и убытках»), а также иную необходимую информацию, полученные студентами в ходе производственно-профессиональной практики, провести оценку кредитоспособности предприятия.
Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии
Ключевые положения
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера в области финансовых отношений и определения путей наиболее эффективного их достижения.
Главная цель финансового планирования на современном этапе заключается в обосновании стратегии фирмы на товарных, финансовых, информационных и других рынках на предстоящий хозяйственный период с позиций экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также в балансировании потребности в финансовых ресурсах и источников их формирования.
Задачами финансового планирования являются:
определение потребности в финансовых ресурсах и направлений их эффективного использования;
определение рациональной структуры и объема источников финансирования;
балансирование предполагаемых поступлений и расходов денежных средств;
оценка результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений в плановом периоде с точки зрения конечных финансовых результатов;
предоставление информации для оценки эффективности инвестиционных проектов.
К основным финансовым планам предприятия относят:
план движения денежных средств (план денежных поступлений и выплат);
план инвестиций;
плановый баланс активов и пассивов.
В процессе финансового планирования необходимо четко различать понятия «доходы» и «поступление денежных средств», «расходы» и «отчисления денежных средств».
Денежный поток (cash-flaw) – это множество распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков) денежных средств [13].
