В
Коб = ----------, (5.6)
ОБК
где В – выручка от реализации продукции, р.;
ОБК – средняя величина оборотного капитала, р.
Длительность оборота – это период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот.
Fк
Д = ----, (5.7)
Коб
где Fк – продолжительность календарного периода, дни;
Коб – коэффициент оборачиваемости.
Операционный цикл оборотных средств (Доц) – это промежуток времени с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до оплаты готовой продукции покупателями. Операционный цикл рассчитывается по формуле:
Доц = Дз + Ддз, (5.8)
где Дз – длительность оборота запасов, дни;
Ддз – длительность оборота дебиторской задолженности, дни.
Финансовый цикл оборотных средств (Дфц) - это промежуток между сроком платежа предприятия по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей:
Дфц = Доц – Дкз, (5.9)
где Дкз – длительность кредиторской задолженности, дни.
Вопросы для обсуждения и тесты
1. Что понимается под оборотным капиталом, оборотными активами и оборотными средствами?
2. Как определить наличие собственного оборотного капитала?
3. Какие существуют методы определения потребности в оборотном капитале? В чем их отличительные черты?
4. Какие модели финансирования активов Вы знаете? В чем их преимущества и недостатки?
5. Как проводится анализ эффективности использования оборотного капитала и какие показатели при этом применяются?
6. Каковы пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала?
7. На какие показатели рентабельности оказывает влияние ускорение оборачиваемости оборотных средств? Почему?
Тесты
1. К оборотным средствам относятся
а) долгосрочные финансовые вложения
б) краткосрочные финансовые вложения
в) краткосрочные обязательства предприятия
г) нет правильного ответа
2. На величину незавершенного производства влияет
а) цена продукции
б) длительность производственного цикла
в) длительность пролёживания изделий на складе готовой продукции
г) нет правильного варианта
3. К заемным и приравненным к ним источникам формирования оборотного капитала относятся
а) дополнительный вклад в уставный капитал, кредиты и займы, кредиторская задолженность
б) фонды и резервы, создаваемые предприятием; краткосрочные кредиты и займы
в) краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность
4. На сколько дней сократится длительность оборота оборотных средств, если в отчетном году при объеме производства и реализации в 100 тыс. р. среднегодовая стоимость оборотных средств 25 тыс. р.. а в плановом при том же объеме - 20 тыс. р.
а) 1 день
б) 18 дней
в) 20 дней
г) нет правильного ответа
5. К оборотным производственным фондам относятся
а) запасы сырья, материалов, готовой продукции, незавершенное производство
б) запасы сырья, материалов, незавершенное производство, расходы будущих периодов
в) запасы, дебиторская задолженность, денежные средства
6. На размер дебиторской задолженности влияет
а) периодичность отгрузки готовой продукции
б) время отсрочки платежа, предоставляемой покупателям
в) время отсрочки платежа, предоставляемой поставщиками
7. Какой источник является нормальным для формирования оборотного капитала, но не используется для формирования основного капитала
а) уставный капитал
б) кредиты и займы
в) кредиторская задолженность
г) амортизация
8. На сколько процентов можно увеличить объем производства при неизменной потребности в оборотных средствах, если длительность оборота сократилась на 15 %
а) 17.6 %
б) 15%
в) 16.6%
9. К наиболее ликвидным оборотным активам относятся
а) денежные средства и дебиторская задолженность, сроком погашения менее 12 месяцев
б) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
в) денежные средства и высоколиквидные краткосрочные
финансовые вложения
г) денежные средства и наиболее срочные обязательства
10. На величину производственных запасов влияет
а) интервал между поставками материалов
б) длительность производственного цикла
в) объем выпускаемой продукции
г) интервал между поставками материалов и длительность производственного цикла
д) интервал между поставками материалов и объем выпускаемой продукции
11. К собственным источникам формирования оборотного капитала относятся
а) уставный капитал, амортизация, чистая прибыль
б) уставный капитал, нераспределенная прибыль
в) уставный капитал, нераспределенная прибыль, кредиторская задолженность
12. Какое высвобождение оборотных средств произойдет при увеличении выручки на 20 % и повышении коэффициента оборачиваемости на 10 %. В базовом году выручка составила 100 тыс. р., среднегодовая стоимость оборотных средств 20 тыс. р.
а) абсолютное в размере 2 тыс. р.
б) относительное 2,2 тыс. р.
в) высвобождения не будет
г) нет правильного ответа
Задачи и ситуации
Задача 5.1
Для обеспечения производства и реализации продукции необходима определенная сумма оборотных средств. Производственная программа 700 изделий в год, себестоимость одного изделия – 150 тыс. р. Цена единицы изделия с учетом НДС – 200 тыс. р. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве – 0,66. Длительность производственного цикла – 7 дней.
Расход основных материалов на одно изделие 100 тысяч рублей при норме запаса 25 дней.
Норма запаса готовой продукции 5 дней.
Предприятие предполагает 75 % продукции продавать за наличные, а 25 % - по безналичному расчету в кредит на 40 дней. Время прохождения документов в расчетах – 2 дня. Денежные средства составляют 5 % от общей величины оборотных средств.
Определить потребность в оборотных средствах на предстоящий период.
Задача 5.2
Определите потребность в оборотных средствах на конец планируемого года коэффициентным методом, если сумма используемых предприятием оборотных средств составила 1110 тысяч рублей.
Предполагается, что в планируемом году объем деятельности предприятия увеличится на 3 %, а индекс цен составит 1,21.
Предусматривается ускорение оборачиваемости оборотных средств (по продолжительности одного оборота в днях) на 1 день. Отчетная продолжительность одного оборота составила 61 день.
Задача 5.3
Определите длительность операционного цикла.
Исходные данные: годовой размер выручки составляет 360 млн.р. Среднегодовой остаток дебиторской задолженности равен 30 млн. р. Себестоимость реализованной продукции за год 150 млн. р., среднегодовая величина запасов 50 млн. руб.
Задача 5.4
Объем реализации 770 млн. р. Среднегодовая стоимость оборотного капитала составляет 55 млн. р. Определите экономию оборотного капитала при ускорении оборачиваемости на один оборот.
Задача 5.5
Найдите абсолютное и относительное высвобождение оборотного капитала при данных, указанных в таблице 5.1
Таблица 5.1
Исходные данные
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. |
| Объем реализованной продукции, млн.р. | ||
| Среднегодовой остаток оборотного капитала, млн. р. |
Задача 5.6
Определить норматив оборотных средств в запасах готовой продукции.
Исходные данные:
За год предприятие выпускает 2000 изделий. Производственная себестоимость единицы продукции 25 000 рублей. Размер отгружаемой партии – 15 изделий. Время упаковки, погрузки и доставки изделий до железнодорожной станции 2 дня.
Задача 5.7
На сколько дней сократится длительность оборота оборотных средств, если в отчетном году при объеме производства и реализации в 150 тыс. р. среднегодовая стоимость оборотных средств 25 тыс. р., а в плановом при том же объеме - 20 тыс. р.
Задача 5.8
На сколько процентов можно увеличить объем производства при неизменной потребности в оборотных средствах, если длительность оборота сократилась на 10 %
Задача 5.9
Какое высвобождение оборотных средств произойдет при увеличении выручки на 20 % и повышении коэффициента оборачиваемости на 10 %. В базовом году выручка составила 100 тыс. р., среднегодовая стоимость оборотных средств 20 тыс. р.
Задача 5.10
В 2006 году предприятие реализовало 600 единиц продукции по 30 тыс. р. за штуку. Длительность оборота оборотных средств 2006 году 180 дней. В 2007 году предприятие планирует увеличить объем реализации на 100 единиц. Длительность оборота оборотных средств в 2007 году останется на уровне 2006 года.
Определить во сколько раз увеличится потребность предприятия в оборотных средствах в 2007 году по сравнению с 2006 годом.
Задача 5.11
Предприятие в отчетном году реализовало продукции на сумму 450 тыс. р. Величина оборотных средств в отчетном году 100 тыс. р. В плановом году предполагается увеличить объем производства на 25 % и повысить оборачиваемость оборотных средств на 10 %.
Определите абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств в плановом году.
Задача 5.12
Рассчитать запасы и дебиторскую задолженность в плановом периоде. Выручка отчетного периода 650 тыс. р. Переменные затраты в отчетном году 300 тыс. р. Постоянные затраты 200 тыс. р. Планируется снизить выручку на 20 %. Длительность оборота дебиторской задолженности 35 дней. Длительность оборота запасов 90 дней.
Задача 5.13
Рассчитайте потребность в запасах материалов. Квартальная потребность в материале 920 тыс. р. Интервал между поставками 40 дней. Страховой запас – 20 % от текущего запаса. Время транспортировки и подготовки материала к работе 3 дня
Задача 5.14
Предприятие выпускает 1090 изделий в год. Цена изделий 1,2 тыс. р. Производственная себестоимость единицы изделия 1 тыс. р. Основные материалы и покупные полуфабрикаты на единицу изделий – 0,3 тыс. р. Интервал между поставками материалов и полуфабрикатов – 30 дней. На транспортировку тратится 3 дня, на складирование материалов и подготовку к работе – 1 день.
Длительность производственного цикла 90 дней.
Время нахождения готовой продукции на складе 15 дней, время транспортировки готовой продукции до станции назначения 1 день.
Предприятие предполагает продавать продукцию с безналичной оплатой в кредит на 30 дней. Денежные средства составляют 5 % от общей величины оборотных средств.
Определите потребность предприятия в оборотных средствах, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства.
Задача 5.15
Выручка от реализации продукции составила за год 130 млн. руб., стоимость оборотных средств на начало периода - 85 млн. руб. на конец - 45 млн. руб. Рассчитать коэффициент оборачиваемости и длительность оборота оборотных средств.
Задача 5.16
За месяц потребляется металла на 40 млн. р. Интервал между поставками 10 дней. Страховой запас - 4 дня, технологический - 1 день. Определите потребность в оборотном капитале в запасах данного материала.
Задача 5.17
Среднегодовой остаток оборотных средств составил 25 тыс. р. Выручка от реализации за год составила 100 тыс. р. Рассчитайте относительное высвобождение оборотных средств в плановом периоде, если коэффициент оборачиваемости возрастет на 10 %, а выручка на 5%.
Задача 5.18
Известно, что объем реализации продукции возрос с 45 до 60 млн. р. при изменении сумы использованных оборотных средств с 9 до 10 млн. р. Определите показатели оборачиваемости, если данные даны за 4-й квартал года.
Задача 5.19
Интервал между поставками сырья 20 дней, страховой запас 50 %от текущего, время на подготовку к производству 2 дня. Выпуск продукции 9000 изделий в квартал. Расход сырья 5 рублей на изделие. Определите норматив оборотных средств в запасах сырья.
Индивидуальное задание
Задача 5.20
Определите ускорение оборачиваемости оборотных средств в днях и их высвобождение за счет изменения коэффициента оборачиваемости в плановом периоде, если выручка от реализации продукции возрастает на 10% при неизменной сумме оборотных средств. Данные отчетного периода представлены в таблице 5.2.
Таблица 5.2
Данные отчетного периода
В тысячах рублей
| Показатель | Вариант | |||||||||
| Выручка от реализации | ||||||||||
| Средний остаток оборотных средств |
Задача 5.21
Определить потребность в оборотных средствах в плановом периоде.
Планируемый годовой объем производства и себестоимость продукции представлены в таблице 5.3.
Цена (с учетом НДС) продукции - 3 тыс. р. за штуку. Затраты на сырье и материалы на одно изделие – 0,5 тыс.р. Норма запаса сырья и материалов на складе – 15 дней. Длительность производственного цикла 20 дней. Норма запаса годовой продукции – 2 дня. Плановая величина расходов будущих периодов – 6 тыс.р.
Предполагается, продукция будет реализовывать с десятидневной отсрочкой платежа. Продолжительность нахождения документов в расчетах – 1 день.
Денежные средства составляют 15 % от общей величины оборотных средств.
Таблица 5.3
Данные отчетного периода
В тысячах рублей
| Показатель | Вариант | |||||||||
| Годовой объем производства, шт | ||||||||||
| Производственная себестоимость изделия, тыс. р. | 2,2 | 2,3 | 1,8 | 1,7 | 1,6 | 1,5 | 2,4 | 2,5 | 1,3 |
