Мета роботи: відпрацювати вміння та навички оцінки фінансового стану підприємства на основі даних фінансової звітності підприємства (форма №1, форма №2).
Завдання: оцінити бізнесово-фінансову діяльність підприємства за даними балансу підприємства та звіту про фінансові результати (будь-якого підприємства), розрахувавши наступні групи показників:
1) показники рентабельності:
- загальний рівень рентабельності підприємства;
- рентабельність виробничих фондів;
- рентабельність сукупних активів;
- рентабельність власного (акціонерного) капіталу;
- рентабельність продукції.
2) показники ліквідності та платоспроможності:
- коефіцієнт загальної ліквідності;
- коефіцієнт абсолютної ліквідності;
- коефіцієнт поточної ліквідності;
- коефіцієнт платоспроможності.
3) показники фінансової стійкості:
- коефіцієнт фінансової стійкості;
- коефіцієнт фінансової незалежності (автономії);
- коефіцієнт мобільності;
- коефіцієнт ділової активності;
- коефіцієнт залучення довгострокових позичкових коштів;
- коефіцієнт покриття платежів з фіксованими термінами.
4) показники стану акціонерного капіталу:
- прибутковість акції;
- співвідношення ціни і доходності акції
Рекомендована література [1, 3, 4, 7, 8, 9, 12, 17, 19, 20 ]
1. Загальний рівень рентабельності підприємства. Цей показник демонструє загальну ефективність діяльності підприємства. Найдоцільнішим вираженням загального рівня рентабельності є відношення балансового прибутку до суми вартості основних виробничих фондів (ВОВФ) і нормованих оборотних засобів ВОЗ
Rзаг= 
(2.1.)
де ПВ(Ч) - прибуток валовий (чистий), грн.;
Такий рівень рентабельності показує, наскільки раціонально використовуються матеріальні ресурси підприємства.
2. Рентабельність виробничих фондів називається рентабельністю виробництва, що не зовсім вдало, оскільки у формуванні прибутку беруть участь всі види діяльності підприємства, що і не були пов'язані з його основними виробничими фондами:
RОВФ= 
(2.2.)
3. Рентабельність сукупних активів характеризує ефективність використання всього наявного майна підприємства:
RА= 
(2.3.)
де АП - поточні активи балансу підприємства.
4. Рентабельність власного (акціонерного) капіталу показує ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів:
RВК= 
(2.4.)
де П - чистий прибуток підприємства за вирахуванням оплати відсотків за кредит;
ВК - сума власного капіталу.
Величину власного капіталу беруть за даними балансу. Вона дорівнює сумі активів за вирахуванням всіх боргових зобов'язань. Цей показник цікавить передусім акціонерів, оскільки він визначає верхню межу дивідендів.
5. Рентабельність продукції характеризує ефективність витрат на виробництво і збут продукції і обчислюється за формулою:
RП= 
(2.5.)
де С/Вп - повна собівартість товарної реалізованої продукції, або за формулою:
RП= 
(2.6.)
де Q - обсяг реалізованої продукції.
6. Коефіцієнт загальної ліквідності характеризується відношенням поточних активів (запаси і витрати, грошові кошти, розрахунки та інші оборотні активи) до загальної суми короткострокових зобов'язань:
КЗЛ= 
(2.7.)
7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується відношенням швидколіквідних активів до поточних зобов'язань:
КАЛ= 
(2.8.)
Коефіцієнт визначає здатність підприємства виконувати свої поточні зобов'язання за рахунок швидколіквідних активів.
8. Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується відношенням суми ліквідних активів (АЛ), дебіторської заборгованості (3Д) і вартості векселів (ВВ) до поточних зобов'язань (ЗКС.):
КПЛ= 
(2.9.)
Результат коефіцієнту має знаходитися приблизно в тих же межах, що й коефіцієнт платоспроможності.
9. Коефіцієнт платоспроможності фіксує частку власного капіталу підприємства (ВК) в загальних зобов'язаннях (3З) розраховується за формулою:
КПС= 
(2.10.)
Оптимальним вважається співвідношення 2:1.
10. Коефіцієнт фінансової стійкості (КФС) обчислюється співвідношенням суми джерел власних коштів (Кв) та забезпечення майбутніх витрат платежів (ЗМВП) до валюти балансу (БК):
КФС= 
(2.11.)
11. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) обчислюється відношенням загальної суми власного капіталу (ВК) до загальної величини балансових коштів (БК):
Кфнз = 
(2.12.)
Вважається, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати величини власних джерел фінансування.
12. Коефіцієнт мобільності (КМОБ) обчислюється співвідношенням фактичної наявності власних оборотних коштів (ОКв) до джерел власних коштів (Кв):
КМОБ= 
(2.13.)
13. Коефіцієнт ділової активності (Кд. ак.) визначається співвідношенням обсягу реалізованої продукції (РП) до валюти балансу (БК):
Кд. ак.= 
(2.14.)
Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.
14. Коефіцієнт залучення довгострокових позичкових коштів обчислюється підношенням довгострокових кредитів (Кдс) до загального обсягу власних та прирівняних до них коштів (Квп):
КЗПК= 
(2.15.)
Світова практика господарювання визнає бізнесову діяльність достатньо-ефективною, коли частка позичкових коштів не перевищує 1/3 власного акціонерного капіталу.
15. Коефіцієнт покриття платежів з фіксованими термінами виплат фактично відображає розмір річних платежів підприємства, пов'язаних з його довгостроковими зобов'язаннями і визначається відношенням валового прибутку (Пв) до суми довгострокових пасивів (Пдс):
Кпп = 
(2.16.)
Коефіцієнт має бути в межах 1,5 - 2 і тоді фінансовий стан підприємства вважається нормальним.
16. Прибутковість акції характеризує відношення чистого прибутку (Пч) до загальної кількості акцій, які придбані акціонерами даного підприємства (На):
Ма = 
(2.17.)
17. Співвідношення ціни і дохідності акції обчислюється відношенням продажної ринкової ціни однієї акції (Цра) до прибутковості акції в абсолютному вартісному вираженні (Ма):
Кц/д = 
(2.18.)
РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА ДЛЯ ВИКОНАННЯ ІНДИВІДУАЛЬНОЇ РОБОТИ
1. Господарський кодекс України// www.sta.gow.ua.
2. Закон України "Про податок з доходів фізичних осіб"// Все про бухгалтерський облік. - 2003- №97- С.3
3. Закон України “Про порядок погашення зобов'язань платникі податків перед бюджетами та державними цільовими фондами” № 2181- ІІІ../http//www.nalog.ru/world.
4. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» у редакції від 22.05.97 р. № 283/97-ВР.
5. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 15 "Дохід" від 29.11.1999 р.// Все про бухгалтерський облік. - 2003 - № 14 - С.52.
6. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 7 "Основні засоби" від 29.11.1999 р.// Все про бухгалтерський облік. - 2003 - № 14 - С.52.
7. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 15 "Дохід" № 290 від 29.11.1999 р.// Все про бухгалтерський облік. - 2003 - № 14 - С.52.
8. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 16 "Витрати" від 29.11.1999 р.// Все про бухгалтерський облік. - 2003 - № 14 - С.52.
9. Арзуманов Р.М., Климахіна О.М. Оподаткування підприємницької діяльності.//Фінанси України. - 2003. -№5- С.89.
10. Боди З., Мертон Р. Финансы:Пер. с англ. – М.: изд. дом «Вильямс», 2000.
11. Бойчук І.М., Харів П.С., Хопчан М.І. Економіка підприємства. -Львів, 2002.- 212 с.
12. Бондар Н.М. Економіка підприємства: Навч. посіб. – 2-ге вид., доп. – К.: А.С.К., 2005 – 400 с.
13. Василик О.Д. Державні фінанси України.-К.: НІОС. – 2002. – 608 с.
14. Василик О.Д. Теорія фінансів: Підручник. – К.: НІОС.- 2001.- 416 с.
15. Воротин Ю. Ориентиры выхода из экономического кризиса.// Экономист. – 2001. - № 5. – С.11-21.
16. Гетьман О.О., Шаповал В.М. Економіка підприємства: Навч. посібник для студентів вищих навчальних закладів. – Київ: Центр навчальної літератури, 2006 – 488 с.
17. Данілов О.Д., Жеребних А.М. Оподаткування прибутку підприємств та відрахувань до цільових фондів: Навчальний посібник. - Ірпінь: Академія ДПС України, 2001 - С. 459.
18. Економіка підприємства. За ред. С.Ф. Покропивного. Рос. мовою- К.: КНЕУ, 2003 р.- 680 с.
19. Зубовський В.М. Економіка підприємства. – К., 2000.- 64с.
20. Кононенко О. Аналіз фінансової звітності. -Х.: Фактор, 2002 - 144с.
www.sta.gow.ua.
www.rada.kiev.ua.
