Преимущества и Недостатки форфейтингового финансирования. Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга

 

Из вышесказанного следует вывод, что форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов.

Преимущества для экспортера

1. Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки.

2. Финансирование за счёт форфейтера без права регресса на экспортёра.

3. Возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объём банковских займов, даёт возможность реинвестирования средств.

4. Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения.

5. Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несёт форфейтер).

6. Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов.

7. Конфиденциальный характер данных операций.

8. Возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки.

9. Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортёру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры.

Недостатки для экспортера

1. Необходимость подготовки документации, чтобы на самого экспортёра не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знания законодательства страны-импортёра, определяющего форму векселей, гарантий и аваля.

2. Возможность возникновения затруднений в случае, если импортёр предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера.

3. Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера.

Преимущества для импортера

1. Простота и быстрота оформления документации.

2. Возможность получения продлённого кредита по фиксированной процентной ставке.

3. Возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

Недостатки для импортёра

1. Уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией.

2. Необходимость платить комиссию за гарантию.

3. Более высокая маржа форфейтера.

4. Возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортёром каких-либо иных условий контракта.

Преимущества для форфейтера

1. Простота и быстрота оформления документации.

2. Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке.

3. Более высокая маржа, чем при операциях кредитования.

Недостатки для форфейтера

1. Отсутствие права регресса в случае неуплаты долга.

2. Необходимость знания вексельного законодательства страны-импортёра.

3. Ответственность за проверку кредитоспособности гаранта.

4. Необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей.

5. Невозможность совершить платёж раньше срока.

 

Недостатки, указанные в пунктах 2 и 3, характерны не только для форфейтера. Здесь они выделены только по той причине, что для форфейтера не составляются дополнительные долговые соглашения, на которые он мог бы сослаться. Следует также помнить, что форфейтер несёт политические и другие риски (риски трансферта, риски колебания валют). Они не отмечены как недостатки для форфейтера, поскольку присущи любой форме международного кредита.

 

Преимущества для гаранта

 

1. Простота оформления сделки.

2. Получение комиссии за свои услуги.

 

Недостаток для гаранта

Он один, но очень важный и заключается в том, что гарант принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.