Анализ изменений источников средств за отчетный период показал, что увеличение может произойти как за счет внешних, так и за счет внутренних источников, т.е. самофинансирования. Предприятия заинтересованы в увеличении объема обоих источников. С позиций кредиторов более предпочтительным является повышение темпов прироста самофинансирования, так как это обеспечивает им минимальный риск неплатежей.
Методика выявления дополнительно привлеченных в оборот средств основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными и исчислении отклонений по каждому виду источников средств. Сравнение статей пассива баланса позволяет оценить суммы средств, привлеченных из внешних источников.
Анализ распределения прибыли предприятия в совокупности со сведениями о начисленной амортизации за отчетный период позволяет исчислить средства, привлекаемые в оборот предприятия за счет внутренних источников, по данным формы № 5.
Структура пассива баланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Заемные средства привлекаются за счет внешних источников, собственные — как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются за счет распределения чистой прибыли, а вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне.
По данным баланса определяют изменения показателей пассива на конец года в сравнении с началом года в абсолютной сумме и в процентах. Абсолютные и относительные величины изменений приведены в табл. 32.
За отчетный период общая сумма авансированных и привлеченных со стороны средств увеличилась на 8910 тыс. руб., или наД8,3%. Наибольший абсолютный прирост наблюдается по источникам собственных средств на сумму 6280 тыс. руб., или на 25,51%. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы увеличились на 2000 тыс. руб.,или на 44,44%. Кредиторская задолженность увеличилась на 370 тыс. руб., или на 5,49%. Доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате доходов и резервы увеличились на 260 тыс. руб., или на 57,78%.
Таблица 32 Изменение источников средств по балансу за отчетный период
| Статьи | Сумма изменений, тыс. руб. | Изменение, % |
| Добавочный капитал | +5 580 | +32,7 |
| Резервный капитал | +170 | +11,5 |
| Нераспределенная прибыль | +530 | +8,7 |
| Долгосрочные кредиты банков | +300 | +30,0 |
| Долгосрочные займы | +500 | |
| Краткосрочные кредиты банков | +800 | +22,9 |
| Краткосрочные займы | +400 | |
| Кредиторская задолженность | +370 | +5,5 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | +150 | +75,0 |
| Доходы будущих периодов | +70 | +46,7 |
| Резервы предстоящих платежей | +40 | +40,0 |
| Итого | +8 910 | +18,3 |
Оценка изменений источников средств по данным пассива баланса показала, что их увеличение в основном произошло за счет привлечения средств извне. Общая сумма привлечения средств за счет внешних источников в отчетном году составила 8020 тыс. руб. Только 890 тыс. руб., или 10,0%, общего итога увеличения средств по балансу было вовлечено в оборот предприятия за счет собственных источников. Вместе с тем круг мобилизуемых предприятием средств для новых вложений значительно шире: немалые средства ежегодно возвращаются в виде сумм начисленной амортизации, определить которую по балансу невозможно.
Полная сумма начисленной амортизации за отчетный год отражена в форме № 5 и в учетных регистрах в размере 2041 тыс. руб. Именно эта сумма в отчетном году вернулась в оборот предприятия и считается одним из важнейших источников финансирования вложений средств за счет собственного дохода.
Предприятие также принимает меры к возможному перераспределению средств, вложенных в активы. Основным в этом направлении является вложение свободного остатка средств в ценные бумаги и банковские вклады.
Новые вложения в основные средства могут сочетаться с продажей устаревшего, еще не полностью амортизированного имущества. Выручка от реализации основных фондов также может быть использована на новые капитальные вложения.
Общая сумма средств, вновь привлеченных предприятием за отчетный период для новых капитальных вложений, представлена в табл. 33.
Таблица 33 Источники вновь привлеченных средств за период
| Источники увеличения средств | Сумма | |
| тыс. руб. | % к итогу | |
| За счет собственного дохода: начисленная амортизация нераспределенная прибыль увеличение резервного капитала увеличение резервов предстоящих расходов увеличение задолженности участникам по выплате доходов | 2 041 | 18,7 4,8 1,6 0,3 1,3 |
| Итого | 2 931 | 26,8 |
| За счет внешних источников: выпуск и реализация акций, дооценка основных фондов увеличение долгосрочных обязательств увеличение краткосрочных кредитов банка и займов увеличение кредиторской задолженности увеличение доходов будущих периодов | 5 580 1 200 | 50,9 7,3 11,0 3,4 0,6 |
| Итого | 8 020 | 73,2 |
| Всего | 10 951 | 100,0 |
Сумма увеличения источников средств предприятия превышает сумму увеличения итога баланса на 2041 тыс. руб. (10 951 - 8910)-Удельный вес средств, дополнительно вовлеченных в оборот за счет собственного дохода, в общем итоге составляет 26,8%. Этот факт поДчеркивает важную роль самофинансирования в общем объеме мобилизуемых средств.
Общая сумма источников средств, привлеченных предприятием за отчетный период для осуществления новых капитальных вложений, составила 10 951 тыс. руб. Для того чтобы выяснить основные направления вложения этих средств, по данным баланса анализируют изменение активов предприятия за отчетный период (табл. 34).
Таблица 34 Изменения за отчетный год по статьям актива баланса
| Статьи | Сумма изменений, тыс. руб. | Изменение, % |
| Нематериальные активы | +103 | +20,60 |
| Основные средства | +4 887 | +19,91 |
| Незавершенное строительство | +500 | +50,00 |
| Долгосрочные финансовые вложения | +800 | +36,36 |
| Запасы | +1 021 | +8,06 |
| НДС по приобретенным ценностям | +769 | +34,41 |
| Дебиторская задолженность | +190 | +4,82 |
| Краткосрочные финансовые вложения | +150 | +33,33 |
| Денежные средства | +490 | +41,88 |
| Итого | 8 910 | 18,29 |
Данные табл. 34 показывают, что 70,6% всего прироста источников средств было вложено во внеоборотные активы. Преобладающим направлением по данным актива баланса следует считать вложения в основные средства: их балансовая стоимость возросла на 4887 тыс. руб., или на 19,91%. Вложение средств наблюдалось и в другие активы: из иммобилизованных активов 500 тыс. руб. направлено в незавершенное строительство, 800 тыс. руб. вложено в долгосрочные инвестиции, 103 тыс. руб. — в нематериальные активы.
Оставшаяся доля прироста вновь привлеченных ресурсов (29,4%) направлена на пополнение оборотных активов. В запасы дополнительно вложено 1021 тыс. руб., в дебиторскую задолженность — 190 тыс.
•,руб., в денежные средства и ценные бумаги — 640 тыс. руб.
Изменение остатков нематериальных активов и основных средств по первоначальной стоимости по данным формы № 5 составило за год соответственно 44 и 6887 тыс. руб., превысив показатели изменения их по остаточной стоимости по форме № 1 соответственно на 41 и 2000 тыс. руб. На различие в отклонениях повлияло изменение остатков начисленной амортизации.
В настоящее время предприятия уделяют серьезное внимание финансовым операциям, приносящим доход. В связи с этим вложение средств следует классифицировать на вложения в производственные фонды и финансовые вложения (табл. 35).
Таблица 35
