Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


—утн≥сть, функц≥њ та класиф≥кац≥€ ф≥нансового ринку




‘≥нансовий ринок Ц це п≥дсистема ф≥нансових в≥дносин, що може усп≥шно функц≥онувати ≥ розвиватись лише в ринкових умовах, маЇ власну структуру та визначен≥ функц≥њ.

«а своЇю економ≥чною сутн≥стю ф≥нансовий ринок Ц сукупн≥сть економ≥чних в≥дносин, €к≥ виникають м≥ж його учасниками при формуванн≥ попиту ≥ пропозиц≥њ на специф≥чн≥ ф≥нансов≥ послуги, повТ€зан≥ з куп≥влею-продажем ф≥нансових актив≥в, €к≥ знаход€тьс€ у власност≥ економ≥чних субТЇкт≥в нац≥ональноњ, рег≥ональноњ та св≥товоњ економ≥ки.

« орган≥зац≥йного погл€ду ф≥нансовий ринок Ц сукупн≥сть ф≥нансових ≥нституц≥й, €к≥ спр€мовують пот≥к грошових кошт≥в в≥д власник≥в до позичальник≥в ≥ навпаки. ƒо таких ≥нституц≥й належать банк≥вськ≥ установи, валютн≥ та фондов≥ б≥рж≥, ≥нвестиц≥йн≥ фонди, недержавн≥ пенс≥йн≥ фонди, страхов≥ компан≥њ, позаб≥ржов≥ торговельн≥ системи, розрахунково-кл≥рингов≥ орган≥зац≥њ, депозитар≥њ тощо.

ќсновною метою функц≥онуванн€ ф≥нансового ринку Ї акумулюванн€ та ефективне розм≥щенн€ тимчасово в≥льних кошт≥в в≥д суб'Їкт≥в, €к≥ њх заощадили, до суб'Їкт≥в, €к≥ в≥дчувають потребу в таких коштах.

—утн≥сть ф≥нансового ринку в≥дображена у його функц≥€х. ” сучасних умовах ф≥нансовий ринок виконуЇ так≥ основн≥ функц≥њ:

активна моб≥л≥зац≥€ тимчасово в≥льного кап≥талу з р≥зних джерел;

ефективний розпод≥л акумульованого в≥льного кап≥талу м≥ж численними к≥нцевими його споживачами;

визначенн€ найефективн≥ших напр€м≥в розм≥щенн€ кап≥талу з позиц≥й забезпеченн€ високого р≥вн€ його дох≥дност≥;

формуванн€ ринкових ц≥н на окрем≥ ф≥нансов≥ ≥нструменти ≥ послуги, €к≥ найоб'Їктивн≥ше в≥дображають сп≥вв≥дношенн€ м≥ж попитом ≥ пропозиц≥Їю;

зд≥йсненн€ квал≥ф≥кованого посередництва м≥ж продавц€ми ≥ покупц€ми ф≥нансових ≥нструмент≥в;

створенн€ умов дл€ м≥н≥м≥зац≥њ ф≥нансових ризик≥в;

прискоренн€ обороту кап≥талу, що спри€Ї актив≥зац≥њ економ≥чних процес≥в у держав≥.

≤снуЇ велика к≥льк≥сть ознак, за €кими можна класиф≥кувати ф≥нансовий ринок.

«а пер≥одом обертанн€ ф≥нансових актив≥в ф≥нансовий ринок под≥л€ють на:

ринок грошей, на €кому обертаютьс€ короткостроков≥ ф≥нансов≥ ресурси (терм≥ном до 1 року). ‘≥нансов≥ активи, що обертаютьс€ на ринку грошей, Ї найл≥кв≥дн≥шими, њм притаманний найменший р≥вень ф≥нансового ризику, а система формуванн€ ц≥н на них Ї довол≥ простою;

ринок кап≥тал≥в, на €кому зд≥йснюютьс€ операц≥њ куп≥вл≥-продажу ринкових ф≥нансових ≥нструмент≥в ≥ ф≥нансових послуг з≥ строком обертанн€ б≥льше одного року. ‘≥нансов≥ активи, €к≥ обертаютьс€ на ринку кап≥тал≥в, €к правило, менш л≥кв≥дн≥, њм притаманний найб≥льший р≥вень ф≥нансового ризику ≥ досить високий р≥вень дох≥дност≥.

÷≥ два види ф≥нансового ринку т≥сно пов'€зан≥ м≥ж собою. ѕроте под≥л ф≥нансових ринк≥в на ринок грошей ≥ ринок кап≥тал≥в у сучасних умовах функц≥онуванн€ цих ринк≥в маЇ дещо умовний характер, оск≥льки сучасн≥ ринков≥ технолог≥њ та умови ем≥с≥њ багатьох ф≥нансових ≥нструмент≥в передбачають в≥дносно простий ≥ швидкий спос≥б трансформац≥њ окремих короткострокових ф≥нансових актив≥в у довгостроков≥, ≥ навпаки.

«а видами ф≥нансових актив≥в ф≥нансовий ринок под≥л€ють на:

кредитний ринок (ринок банк≥вських позик, позикового кап≥талу), тобто ринок, на €кому об'Їктом куп≥вл≥-продажу Ї в≥льн≥ кредитн≥ ресурси, об≥г €ких зд≥йснюЇтьс€ на умовах поверненн€, строковост≥, платност≥ ≥ забезпеченост≥;

ринок ц≥нних папер≥в (фондовий ринок), на €кому об'Їктом куп≥вл≥-продажу Ї ус≥ види ц≥нних папер≥в (фондових ≥нструмент≥в), ем≥тованих п≥дприЇмствами, р≥зними ф≥нансовими ≥нститутами, державою;

валютний ринок, на €кому об'Їктом куп≥вл≥-продажу Ї ≥ноземна валюта ≥ ф≥нансов≥ ≥нструменти, €к≥ обслуговують операц≥њ з нею;

ринок золота та ≥нших дорогоц≥нних метал≥в (ср≥бла, платини тощо), на €кому об'Їктом куп≥вл≥-продажу Ї дорогоц≥нн≥ метали. ¬ ”крањн≥ ринок золота Ч найменш розвинутий вид ф≥нансового ринку через в≥дсутн≥сть належного правового регламентуванн€;

ринок ф≥нансових послуг €к сукупн≥сть р≥зноман≥тних форм моб≥л≥зац≥њ й перем≥щенн€ фонд≥в ф≥нансових ресурс≥в ≥з в≥льного об≥гу в сфери ≥нвестиц≥йного прикладанн€. ‘≥нансов≥ послуги за своЇю структурою Ї дуже р≥зноман≥тними, можуть мати ознаки кредитних операц≥й, операц≥й оренди, страхуванн€ тощо.

«а орган≥зац≥йними формами функц≥онуванн€ ф≥нансовий ринок под≥л€ють на так≥ види:

орган≥зований (б≥ржовий) ринок, €кий представлено системою фондових ≥ валютних б≥рж;

неорган≥зований (позаб≥ржовий, або "вуличний") ринок, на €кому зд≥йснюЇтьс€ куп≥вл€-продаж ф≥нансових ≥нструмент≥в ≥ послуг, угоди за €кими не реЇструютьс€.

ѕеревагами орган≥зованого ф≥нансового ринку Ї:

висока концентрац≥€ попиту ≥ пропозиц≥њ в одному м≥сц≥ (встановлюЇтьс€ найб≥льш об'Їктивна система ц≥н на окрем≥ ф≥нансов≥ ≥нструменти);

проведенн€ перев≥рки ф≥нансового становища ем≥тент≥в основних вид≥в ц≥нних папер≥в, допущених до торг≥в;

процедура торг≥в маЇ в≥дкритий характер;

гарантуЇтьс€ виконанн€ укладених угод.

ќднак б≥ржовий ринок маЇ окрем≥ слабк≥ сторони, зокрема:

в≥н б≥льш суворо регулюЇтьс€ державою, що знижуЇ його гнучк≥сть;

виконанн€ вс≥х нормативно-правових акт≥в щодо його функц≥онуванн€ зб≥льшуЇ витрати на зд≥йсненн€ операц≥й куп≥вл≥-продажу;

великомасштабн≥ угоди, €к≥ реал≥зуютьс€ окремими учасниками на ринку, практично неможливо зберегти в таЇмниц≥.

ѕеревагами неорган≥зованого ф≥нансового ринку Ї:

забезпеченн€ об≥гу б≥льш широкоњ номенклатури ф≥нансових ≥нструмент≥в ≥ послуг;

задоволенн€ потреб окремих ≥нвестор≥в у ф≥нансових ≥нструментах з високим р≥внем ризику ≥, в≥дпов≥дно, б≥льшим доходом;

таЇмниц€ зд≥йсненн€ окремих угод.

ѕроте неорган≥зований ф≥нансовий ринок маЇ певну низку недол≥к≥в, зокрема:

вищий р≥вень ф≥нансового ризику (оск≥льки багато ф≥нансових ≥нструмент≥в ≥ послуг, €к≥ котируютьс€ на ньому, не проход€ть процедури перев≥рки на б≥ржах або були ними в≥дхилен≥ в процес≥ л≥стингу);

б≥льш низький р≥вень юридичноњ захищеност≥ покупц≥в;

торг≥вл€ ц≥нними паперами б≥льш низькоњ €кост≥;

б≥льш низький р≥вень поточноњ ≥нформованост≥ покупц≥в тощо.

«а рег≥ональною ознакою ф≥нансовий ринок под≥л€ють на:

м≥сцевий ф≥нансовий ринок, представлений в основному операц≥€ми комерц≥йних банк≥в, страхових компан≥й, неорган≥зованих торговц≥в ц≥нними паперами з њх контрагентами Ч м≥сцевими суб'Їктами господарюванн€ ≥ населенн€м;

рег≥ональний ф≥нансовий ринок, €кий функц≥онуЇ в межах област≥ (республ≥ки) ≥ пор€д з м≥сцевими неорган≥зованими ринками, включаЇ систему рег≥ональних фондових ≥ валютних б≥рж;

нац≥ональний ф≥нансовий ринок, €кий включаЇ всю систему ф≥нансових ринк≥в держави, њх вид≥в ≥ орган≥зац≥йних форм;

св≥товий ф≥нансовий ринок €к складову св≥товоњ ф≥нансовоњ системи, в €к≥й ≥нтегрован≥ нац≥ональн≥ ф≥нансов≥ ринки держав з в≥дкритою економ≥кою.

«а швидк≥стю реал≥зац≥њ угод ф≥нансовий ринок под≥л€ють на:

ринок з негайною (терм≥новою) реал≥зац≥Їю угод (ринок "спот"), на €кому угоди зд≥йснюютьс€ за короткий строк (€к правило, до трьох дн≥в);

ринок з реал≥зац≥Їю угод у майбутньому (строков≥ ринки: форвардний, ф'ючерсний, опц≥онний ≥ ринок своп≥в). ѕредметом об≥гу на цьому ринку Ї, €к правило, фондов≥, валютн≥ ≥ товарн≥ деривативи (пох≥дн≥ ц≥нн≥ папери).

«а умовами об≥гу ф≥нансових ≥нструмент≥в (у цьому випадку йдетьс€ виключно про фондов≥ ≥нструменти) ф≥нансовий ринок под≥л€ють на:

первинний ринок, що характеризуЇ ринок перших та повторних ем≥с≥й ц≥нних папер≥в, на €кому зд≥йснюЇтьс€ њх початкове розм≥щенн€ серед ≥нвестор≥в;

вторинний ринок, де обертаютьс€ ц≥нн≥ папери, продан≥ на первинному ринку. ќдн≥Їю з основних функц≥й вторинного ринку Ї встановленн€ реальноњ ринковоњ ц≥ни (курсовоњ вартост≥) окремих ц≥нних папер≥в, €ка в≥дображаЇ всю на€вну ≥нформац≥ю про ф≥нансовий стан ем≥тент≥в ≥ умов ем≥с≥њ.

«алежно в≥д характеру руху в≥дпов≥дних ф≥нансових поток≥в ф≥нансовий ринок под≥л€Їтьс€ на:

ринок пр€мого ф≥нансуванн€, де куп≥вл€-продаж ф≥нансових ресурс≥в в≥дбуваЇтьс€ безпосередньо м≥ж продавцем ≥ покупцем;

ринок непр€мого ф≥нансуванн€ Ч де куп≥вл€-продаж зд≥йснюЇтьс€ через ф≥нансових посередник≥в.

¬арто зазначити, що вс≥ складов≥ ф≥нансового ринку перебувають у т≥сному взаЇмозв'€зку. ‘≥нансовий ринок дос€гаЇ найб≥льшоњ ефективност≥ лише тод≥, коли у його функц≥онуванн≥ зад≥€н≥ вс≥ складов≥: ринок грошей ≥ валютний ринок, кредитний ринок ≥ ринок ц≥нних папер≥в, ринок ф≥нансових послуг тощо.





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-11-05; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 555 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

Ћучша€ месть Ц огромный успех. © ‘рэнк —инатра
==> читать все изречени€...

2049 - | 1931 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.013 с.