Попит - це кількість продукту, яку споживачі бажають і спроможні купити на ринку за певну ціну за певний проміжок часу. Згідно із законом попиту, що вища ціна на продукт, то меншу його кількість купуватимуть споживачі, і навпаки. Отже, закон попиту відображає обернену залежність між зміною ціни продукту і зміною величини попиту на нього. Графічне зображення цієї залежності називають кривою попиту.
Спадна траєкторія кривої попиту зумовлена трьома причинами: 1) ефектом доходу і ефектом заміщення; 2) законом спадної граничної корисності; 3) моделями «кривих байдужості». На криву попиту впливають цінові і нецінові чинники. Вплив цінових чинників спричиняє рух по кривій попиту: Вплив нецінових чинників призводить до зрушення кривої попиту вправо (збільшення попиту) або вліво (зменшення попиту). До нецінових чинників відносять: смаки споживачів, ціни на інші товари (замінники і взаємодовнюючі), доходи, розміри багатства, інфляційні очікування. Пропозиція - це та кількість продуктів, яка є на ринку. Пропозиція визначається виробником. Продавцеві вигідніше пропонувати свій продукт за вищими цінами, бо виторг зростає. Тому між ціною та кількістю пропонованого продукту існує пряма, або позитивна, залежність. Якщо ціна зростає, відповідно збільшується й величина пропозиції. Цю пряму залежність між зміною ціни та зміною кількості пропозиції називають законом пропозиції. Графічне зображення цієї залежності називають кривою пропозиції.
Вплив недійових чинників зрушує криву пропозиції вправо або вліво. До нецінових чинників відносять: ціни на ресурси, технологічні можливості виробника, ціни на інші товари, податки і дотації, число продавців на ринку, очікування виробників тощо.
Зміна ціни змінює величину пропозиції (графічно це зображається як рух по кривій S).
Для розуміння функції пропозиції важливе значення має фактор часу. Зазвичай розрізняють миттєвий, короткостроковий і довгостроковий періоди. У миттєвому періоді всі чинники виробництва постійні, у короткостроковому -окремі чинники є змінними, а в довгостроковому - усі чинники змінні.
