Цель анализа финансового состояния — выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения и повышения платежеспособности организации.
Задачи анализа:
· определение показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой (рыночной) активности;
· установление тенденций и причин изменений показателей;
· проведение факторного анализа по наиболее значимым показателям;
· комплексная и рейтинговая оценка финансового состояния;
· прогноз финансового положения фирмы.
Анализ финансового состояния организации основан в основном на расчете относительных показателей, так как абсолютные показатели форм головой бухгалтерской отчетности в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вил.
Сущность анализа финансового состояния — расчет основных ключевых показателей, их сравнение с нормативными или рекомендуемыми значениями, выявление причин отклонений и разработка рекомендаций по улучшению ситуации.
Ликвидность — это способность активов превращаться о денежные средства для своевременного погашения обязательств. Платежеспособность в международной практике — достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами означает финансовую устойчивость. Платежеспособность — составная часть ликвидности.
Выделяют ликвидность баланса и ликвидность организации. Ликвидность баланса устанавливают на основе сопоставления итогов групп актива по степени ликвидности н пассива по источникам погашения.
По степени ликвидности выделяют;
• наиболее ликвидные активы — А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• быстрореализуемые активы — А2 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидают в течение 12 мес.);
• медленно реализуемые — A3 (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность свыше 12 мес., прочие оборотные активы);
• труднореализуемые активы — А4 (внеоборотные активы).
По срочности погашения пассивы подразделяют на:
• наиболее срочные обязательства — П1 (кредиторская задолженность);
• краткосрочные пассивы — П2 (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участников по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);
• долгосрочные пассивы — П3 (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей);
• постоянные пассивы — П4 (капитал и резервы).
Баланс считают абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
Выполнение четвертого равенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Признаки повышения ликвидности баланса:
• увеличение валюты баланса на конец года;
• превышение темпов прироста оборотных активов относительно внеоборотных активов;
• превышение абсолютных значений и темпов роста собственного капитала нал заемным;
• темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть одинаковыми или кредиторской задолженности — чуть выше относительно дебиторской задолженности;
• доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;
• отсутствие статьи «Непокрытый убыток».
Анализ ликвидности организации проводят по коэффициентам:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
Кал = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочные пассивы
Значение коэффициента показывает, какую долю обязательств организация может погасить немедленно. Рекомендуемое значение данного показателя 0,2 - 0,5. Если данный коэффициент постоянно (на протяжении нескольких периодов времени) превышает 0,5, то платежеспособность предприятия считается высокой. Данный показатель имеет значимость для поставщиков сырья и материалов.
2. Коэффициент критической оценки (Кко)
Денежные средства + Краткосрочные финансовые
Кко = вложения + Дебиторская задолженность в течение 12 мес.
Краткосрочные пассивы
Значение данного коэффициента показывает возможность погашения краткосрочных обязательств предприятия при условии полного расчета с дебиторами. Дебиторская задолженность со сроками погашения более 12 мес. не включается, поскольку она может быть не реальной к погашению. Рекомендуемое значение — 0,7— 1. Показатель важен для банков и инвесторов.
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
Ктл = Оборотные активы.
Краткосрочные пассивы
Значение коэффициента показывает платежные возможности организации при условии не только погашения дебиторской задолженности, но и при продаже в случае необходимости материальных ресурсов. При этом следует учесть, что налог на добавленную стоимость может быть использован только по назначению, а для погашения задолженности из состава оборотных средств реально можно использовать только готовую продукцию, дебиторскую задолженность, излишки запасов, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности — не менее 2. По мнению Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, оптимальное значение данного показателя — от 1,5 до 3,5.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ( Косос)
Косос = Капитал и резервы - Внеоборотные активы
Оборотные активы
Нормативное значение коэффициента — не менее 0,1.
Предприятие признают неплатежеспособным, а его структуру баланса неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения. При выполнении указанного условия рассчитывают коэффициент утраты или восстановления платежеспособности
Коэффициент восстановления платежеспособности = Ктл1+ 6/Тх (Ктл1 - Ктл0)/ 2;
Коэффициент утраты платежеспособности = Ктл1 + 3/Т х (Ктл1 - Ктл0) / 2,
где Ктл1, Ктл0 — коэффициент текущей ликвидности за базисный и отчетный периоды; Т — период, за который рассчитан коэффициент текущей ликвидности. Методика расчета показателей ликвидности, их критериальные значения и пояснения отражены в прил. Г.
Таблица 51
