Анализ финансового состояния коммерческой организации

Цель анализа финансового состояния — выявление внутри­хозяйственных резервов укрепления финансового положения и повышения платежеспособности организации.

Задачи анализа:

· определение показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой (рыночной) активности;

· установление тенденций и причин изменений показателей;

· проведение факторного анализа по наиболее значимым пока­зателям;

· комплексная и рейтинговая оценка финансового состояния;

· прогноз финансового положения фирмы.

Анализ финансового состояния организации основан в основ­ном на расчете относительных показателей, так как абсолютные показатели форм головой бухгалтерской отчетности в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вил.

Сущность анализа финансового состояния — расчет основных ключевых показателей, их сравнение с нормативными или реко­мендуемыми значениями, выявление причин отклонений и разра­ботка рекомендаций по улучшению ситуации.

Ликвидность — это способность активов превращаться о денеж­ные средства для своевременного погашения обязательств. Плате­жеспособность в международной практике — достаточность ликвид­ных активов для погашения в любой момент всех своих краткосроч­ных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами означает финансовую устойчивость. Платежеспособность — составная часть ликвидности.

Выделяют ликвидность баланса и ликвидность организации. Ликвидность баланса устанавливают на основе сопоставления ито­гов групп актива по степени ликвидности н пассива по источникам погашения.

По степени ликвидности выделяют;

• наиболее ликвидные активы — А1 (денежные средства и крат­косрочные финансовые вложения);

• быстрореализуемые активы — А2 (дебиторская задолжен­ность, платежи по которой ожидают в течение 12 мес.);

• медленно реализуемые — A3 (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность свыше 12 мес., прочие оборотные активы);

• труднореализуемые активы — А4 (внеоборотные активы).

По срочности погашения пассивы подразделяют на:

• наиболее срочные обязательства — П1 (кредиторская задол­женность);

• краткосрочные пассивы — П2 (краткосрочные кредиты и зай­мы, задолженность участников по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);

• долгосрочные пассивы — П3 (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей);

• постоянные пассивы — П4 (капитал и резервы).

Баланс считают абсолютно ликвидным, если выполняются сле­дующие неравенства:

Выполнение четвертого равенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Признаки повышения ликвидности баланса:

• увеличение валюты баланса на конец года;

• превышение темпов прироста оборотных активов относитель­но внеоборотных активов;

• превышение абсолютных значений и темпов роста собствен­ного капитала нал заемным;

• темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть одинаковыми или кредиторской задолженно­сти — чуть выше относительно дебиторской задолженности;

• доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

• отсутствие статьи «Непокрытый убыток».

Анализ ликвидности организации проводят по коэффициентам:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

 

Кал = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные пассивы

 

Значение коэффициента показывает, какую долю обязательств организация может погасить немедленно. Рекомендуемое значение данного показателя 0,2 - 0,5. Если данный коэффициент постоянно (на протяжении нескольких периодов времени) превышает 0,5, то платежеспособность предприятия считается высокой. Данный по­казатель имеет значимость для поставщиков сырья и материалов.

 

2. Коэффициент критической оценки (Кко)

 

Денежные средства + Краткосрочные финансовые

Кко = вложения + Дебиторская задолженность в течение 12 мес.

Краткосрочные пассивы

 

Значение данного коэффициента показывает возможность по­гашения краткосрочных обязательств предприятия при условии полного расчета с дебиторами. Дебиторская задолженность со сро­ками погашения более 12 мес. не включается, поскольку она может быть не реальной к погашению. Рекомендуемое значение — 0,7— 1. Показатель важен для банков и инвесторов.

 

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

 

Ктл = Оборотные активы.

Краткосрочные пассивы

 

Значение коэффициента показывает платежные возможности организации при условии не только погашения дебиторской за­долженности, но и при продаже в случае необходимости матери­альных ресурсов. При этом следует учесть, что налог на добавлен­ную стоимость может быть использован только по назначению, а для погашения задолженности из состава оборотных средств ре­ально можно использовать только готовую продукцию, дебитор­скую задолженность, излишки запасов, денежные средства, крат­косрочные финансовые вложения.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности — не менее 2. По мнению Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, оп­тимальное значение данного показателя — от 1,5 до 3,5.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами ( Косос)

 

Косос = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

Оборотные активы

 

Нормативное значение коэффициента — не менее 0,1.

Предприятие признают неплатежеспособным, а его структуру баланса неудовлетворительной, если коэффициент текущей лик­видности или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения. При выпол­нении указанного условия рассчитывают коэффициент утраты или восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности = Ктл1+ 6/Тх (Ктл1 - Ктл₀)/ 2;

Коэффициент утраты платежеспособности = Ктл1 + 3/Т х (Ктл1 - Ктл₀) / 2,

где Ктл1, Ктл₀ — коэффициент текущей ликвидности за базис­ный и отчетный периоды; Т — период, за который рассчитан коэффициент текущей ликвидности. Методика расчета показателей ликвидности, их критериальные значения и пояснения отражены в прил. Г.

 

Таблица 51