Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


ѕравильные каналы тренда в 5-волновых движени€х




 ак объ€сн€лось ранее в данной главе, иногда можно идентифи≠цировать на рынках правильные 5-волновые фигуры цен.

¬ таких случа€х можно определить ширину канала тренда, по≠строив параллельные линии от пика до пика и от впадины до впа≠дины. Ўирина канала тренда Ч после умножени€ на отношени€ р€да ‘» 0,618, 1,000, 1,618, 2,618 и так далее Ч дает набор парал≠лельных линий. ќни указывают уровни поддержки тренда. ” узких каналов тренда получившиес€ параллельные пр€мые могут быть расположены очень близко друг к другу. ≈сли параллельные линии слишком близко, нужно опустить первые две линии и начать с от≠ношени€ 1,618, за которым последует 2,618 и так далее.

»деальна€ 5-волнова€ фигура графика наблюдаетс€ на рынке »ндекса S&P500 в период с декабр€ 1999 по март 2000 гг.

≈сли исходить из нормальных обсто€тельств и стандартной рыночной среды, можно ожидать сильного движени€ в направле≠нии, противоположном направлению главного тренда, после того как 5-волновое движение цены завершаетс€ и рыночна€ цена про≠рываетс€ из канала тренда. Ёту фигуру легко увидеть на рисунке 4.10 - графике »ндекса S&P500.

»ндекс S&P500 пережил чрезвычайно сильное движение цены после того, как прорвалс€ из канала тренда и достиг своего само≠го высокого максимума на 1,574.00.  ак только рыночна€ цена до≠стигла своего самого высокого максимума на пике є6, рынок коснулс€ параллельной линии канала тренда, рассчитанной умно≠жением общей ширины канала тренда на отношение 1,618.

»ндекс S&P500 достиг линии, параллельной каналу тренда, с такой точностью, что мы знали, что эта параллель канала тренда бу≠дет иметь важное значение дл€ предсто€щих рыночных колебаний.

¬ этот момент мы могли также предсказать, что следующа€ ли≠ни€ канала тренда, рассчитанна€ на отношении 2,618, будет иметь важное значение, потому что исторические тестовые прогоны по≠казали, что правильные ценовые фигуры пробивают по крайней мере две линии канала тренда.

Ёти наблюдени€ основаны на правиле чередовани€, открытом Ёллиотом: новые максимумы сопровождаютс€ восстановлени€ми до ранее пробитой линии канала тренда, прежде чем начнетс€ движение к новой линии канала тренда.

–исунок 4.10 √рафик »ндекса S&P500 с но€бр€ 1999 по декабрь 2000 гг. ѕравильный канал тренда и параллельные линии в 5-волно-вой фигуре. »сточник: FAM Research, 2000.

¬ нашем примере рыночна€ цена пробилась сквозь линию канала тренда на пике є6. ¬осстановление прошло вплоть до первоначального канала тренда в впадине є7, прежде чем на пике є8 была почти достигнута параллель канала тренда, рас≠считанна€ на отношении 2,618. ќна пробита, когда достигнут пик в точке є 10. ¬с€кий раз, когда пик достигает линии сопро≠тивлени€, как это имело место на пике є8, предыдуща€ парал≠лель канала тренда становитс€ линией поддержки. Ёто можно очень €сно видеть на рисунке 4.10 на примере впадин є9 и є11.

÷еновые фигуры не случайны. –ыночные цены следуют базо≠вому закону, основанному на отношении ‘ибоначчи и отношени≠€х р€да ‘». —екрет в том, чтобы идентифицировать правильные каналы тренда.

 ак упоминалось выше, правильные 5-волновые фигуры встречаютс€ редко. „тобы приблизить наш анализ каналов тренда к неправильност€м поведени€ рынка, мы преобразовываем пра≠вильные каналы тренда в ‘»-каналы, имеющие присущую им гибкость, позвол€ющую успешно захватывать неправильные 5-волновые движени€.

‘»-каналы на примере выборочных данных »ндекса S&P500

 

 аналы тренда преобразовываютс€ в ‘»-каналы, когда парал≠лельные линии перестают проводитьс€ от пика к пику и от впади≠ны к впадине. ¬место этого строитс€ базова€ лини€ ‘»-канала Ч соединение пикЧвпадина и впадинаЧпик первой и второй им≠пульсной волны 5-волнового движени€. Ћинии тренда ‘»-кана≠ла рассчитываютс€ с использованием отношений р€да ‘» как па≠раллели к этим базовым лини€м канала.

–ассмотрим рынок »ндекса S&P500 за 1999 и 2000 гг., чтобы показать наилучший способ работы с лини€ми ‘»-канала в не≠правильных рыночных фигурах.

ћы шаг за шагом объ€сним, как создать ‘»-канал, линии тренда ‘»-канала и линии сопротивлени€ ‘»-канала на »ндек≠се S&P500.  аждый шаг будет описан на отдельном графике, что≠бы не создавать путаницу, свалива€ различные шаги в кучу на од≠ном графике и накладыва€ друг на друга линии ‘»-канала.

«авершив объ€снени€ всех элементов анализа, мы на одном графике покажем конечный результат, демонстрирующий, что ли≠нии тренда ‘»-канала и линии сопротивлени€ ‘»-канала, про≠черченные на недели и мес€цы в будущее, определ€ют очень важ≠ные точки поддержки или сопротивлени€, когда их достигает фа≠ктическа€ рыночна€ цена.

ѕервый шаг в нашем применении ‘»-каналов Ч построение линии тренда ‘»-канала.

 ак упоминалось ранее, чем больше пики и впадины, тем цен≠нее станов€тс€ линии тренда ‘»-канала, основанные на этих пи≠ках и впадинах.

ћы пронумеровали наиболее важные пики и впадины на днев≠ном графике O-H-L-C наших выборочных данных дл€ »ндекса S&P500, начина€ с точки є0 и до точки є9 (рисунок 4.11).

ћы создаем базовую линию ‘»-канала, соедин€€ минимум в точке є0 с максимумом в точке є3. ќбе точки часть первой важ≠ной фигуры с 3 колебани€ми. «атем справа от базовой линии че≠рез впадину в точке є2 прочерчиваетс€ параллельна€ лини€. —нова параллельно ‘»-каналу черт€тс€ линии тренда на рассто≠€ни€х р€да ‘», которые равны ширине ‘»-канала, помножен≠ной на 1,000, 1,618, 2,618 и 4,236.

–исунок 4.11 √рафик »ндекса S&P500 за период с €нвар€ 1999 по де≠кабрь 2000 гг. Ћинии тренда ‘»-канала. »сточник: FAM Research, 2000.

 

¬ движени€х »ндекса S&P500 можно обнаружить очень инте≠ресные фигуры после того, как рыночна€ цена уходит из ‘»-ка≠нала в нижнюю сторону (июль 1999 года). –ыночна€ цена проби≠ваетс€ через первую лини€ тренда ‘»-канала в точке є4. ќна возвращаетс€ к первоначальному ‘»-каналу в точке є5, делает следующую попытку достигнуть второй линии тренда ‘»-канала в точке є6 и проходит назад вплоть до касани€ первой линии тренда ‘»-канала в точке є7.

¬с€кий раз, когда пробиваетс€ нова€ лини€ тренда ‘»-кана≠ла, фигуры рыночной цены стрем€тс€ возвратитьс€ к предыдущей линии тренда ‘»-канала. Ёто следует за приливом рыночной ак≠тивности и показывает общую модель поведени€ инвесторов.

”дивительно наблюдать, насколько точно линии тренда ‘»-ка≠нала, прочерченные на недели и мес€цы в будущее цен рынка, ра≠ботают как области сопротивлени€ и поддержки. ћожно только повторить, что никогда не будем знать, в какой именно момент времени могут быть достигнуты линии тренда ‘»-канала, но, ко≠гда линии тренда ‘»-канала затрагиваютс€, они могут обладать значительной важностью.

Ћинии тренда ‘»-канала стро€тс€ соединением максимумов и минимумов импульсных волн. ¬ общем описании структуры ‘»-каналов мы указывали, что могут быть также созданы линии сопро≠тивлени€ ‘»-канала, если дл€ определени€ базовой линии ‘»-канала мы выберем корректирующее движение волновой фигуры.

¬место того, чтобы соедин€ть впадину в точке є0 с пиком в точке є3, определ€€ тем самым ‘»-канал линий тренда, можно использовать пик в точке є 1 и соединить его с важной впадиной в точке є6. ¬ этом случае мы получаем базовую линию ‘»-кана≠ла, использующего 3-волновое корректирующее движение.

Ѕазова€ лини€ ‘»-канала коррекции чертитс€ таким образом, что пересекает воображаемую пр€мую, идущую от минимума в точке є2 к следующему максимуму в точке є3.  онечна€ точка базовой линии в точке є6 важный минимум. „ерез пик є3 на≠право от базовой линии может быть проведена параллельна€ ли≠ни€, завершающа€ определение ‘»-канала.

 ак и в предыдущем примере, параллельные ‘»-каналу ли≠нии располагаютс€ справа на рассто€ни€х, равных числам р€да ‘» 1,000, 1,618, 2,618 и 4,236, помноженным на ширину ‘»-ка≠нала.

ћы чертим базовую линию ‘»-канала от пика є 1 к впадине в є6; следовательно, линии, параллельные ‘»-каналу, идут про≠тив главного рыночного тренда и €вл€ютс€ лини€ми сопротивле≠ни€. ’от€ они указывают направление отрицательного тренда, они могут действовать как линии поддержки и сопротивлени€ по≠ведени€ цен в будущем. Ўирина ‘»-канала, умноженна€ на 1,618, дает линию сопротивлени€, указывающую на изменение тренда, как только рыночна€ цена затрагивает эту линию на пике в точке є7.

¬се результаты наших исследований по лини€м сопротивлени€ ‘»-канала суммированы на рисунке 4.12. „итателю следует со≠поставить их с лини€ми тренда ‘»-канала.

 ак только в точке є7 фиксируетс€ важный пик, можно стро≠ить новую базовую линию ‘»-канала от впадины є0 до пика є7, что приводит нас к иному набору линий тренда ‘»-канала.

¬нешн€€ параллель ‘»-канала чертитс€ через впадину є4. ћы не выбираем впадину є6, потому что базова€ лини€ ‘»-ка≠нала пересекает только движение от пика є3 к впадине є4, а не движение от пика є5 к впадине є6.  роме того, использование впадины в точке є6 чрезмерно увеличило бы ширину ‘»-кана≠ла, и он перестал бы быть симметричным.

–исунок 4.12 √рафик »ндекса S&P500 за период с €нвар€ 1999 по де≠кабрь 2000 гг. Ћинии сопротивлени€ ‘»-канала. »сточ≠ник: FAM Research, 2000.

Ћини€ тренда ‘»-канала, построенна€ от базовой линии до внешней параллели умножением отношени€ 1,000 на ширину ‘»-канала, создает поддержку рыночной цены в впадине є6 и в впадине є8 (рисунок 4.13).

’от€ к €нварю 2000 года ‘»-канал уже установилс€, ширина ‘»-канала тренда, умноженна€ на 4,236, по-прежнему сыграла роль уровн€ поддержки дл€ движени€ рынка в декабре 2000 года в впадине є14. Ѕудет ли эта впадина самым низким минимумом »ндекса S&P500 или в краткосрочном или среднесрочном буду≠щем будут достигнуты более низкие уровни цен, установить с по≠мощью одного лишь анализа линии тренда ‘»-канала нельз€. ќднако в √лаве 8 мы больше узнаем о комбинировании инстру≠ментов ‘ибоначчи и тогда проанализируем этот вопрос снова.

—охран€€ последовательность нашего анализа ‘»-канала, мы соедин€ем пик є3 и впадину є8, чтобы получить базовую линию ‘»-канала дл€ второго набора линий сопротивлени€. ¬нешн€€ параллель этой базовой линии проводитс€ через пик в точке є7 (рисунок 4.14).

–јЅќ“ј — ‘»- јЌјЋјћ» Х 129

 

–исунок 4.13 √рафик »ндекса S&P500 за период с €нвар€ 1999 по де≠кабрь 2000 гг. Ћинии тренда ‘»-канала. »сточник: FAM Research, 2000.

–исунок 4.14 √рафик »ндекса S&P500 за период с €нвар€ 1999 по де≠кабрь 2000 гг. Ћинии сопротивлени€ ‘»-канала. »сточ≠ник: FAM Research, 2000.

ѕолучившийс€ ‘»-канал очень широк. ѕоэтому мы начина≠ем чертить линии сопротивлени€ ‘»-канала, начина€ с отноше≠ни€ 0,618 р€да ‘» Ч меньшего отношени€ по сравнению с пер≠выми отношени€ми, использованными в других примерах. Ћини€ ‘»-канала, прочерченна€ на рассто€нии, равном 0,618 рассто€≠ни€ от базовой линии до параллельной линии ‘»-канала, работа≠ет как лини€ сопротивлени€ на пике в точке є9. —ледующа€ па≠раллель ‘»-канала, производна€ от отношени€ 1,000, €вл€етс€ линией сопротивлени€ дл€ пика є11. » вновь можно наблюдать, что максимум в точке є 11 достигаетс€ только после того, как ры≠нок возвращаетс€ к первоначальной внешней параллели, прочер≠ченной через пик є7.

¬ третьем и последнем примере построени€ линий тренда ‘»-канала базова€ лини€ чертитс€ как лини€, соедин€юща€ впа≠дину є6 с пиком є9. ѕараллель этой базовой линии проводитс€ через внешнюю впадину в точке є8. Ўирина ‘»-канала, умно≠женна€ на два отношени€ р€да ‘» 1,000 и 2,618, дает нам пару ли≠ний тренда ‘»-канала, которые пересекают пик в точке є11 и впадину в точке є12 (рисунок 4.15).

“рех подробных примеров линий тренда ‘»-канала плюс двух примеров линий сопротивлени€ ‘»-канала на дневном графике »ндекса S&P500 читател€м должно быть достаточно, чтобы по≠н€ть общие принципы функционировани€ ‘»-каналов.

“еперь возьмем отдельные инструменты Ч линии тренда ‘»-канала и линии сопротивлени€ ‘»-канала Ч и интегрируем их в паутину, описанную в данной главе ранее.

 огда мы наблюдаем паутину на движени€х цены рынка »нде≠кса S&P500, очевидно, что ‘»-каналы очень важны дл€ аналити≠ков, пытающихс€ разобратьс€ во взлетах и падени€х рыночных фигур.

–исунок 4.16 показывает паутину из линий тренда ‘»-кана≠ла, прочерченных параллельно базовой линии, соедин€ющей впадину в точке є0 с пиком в точке є3, и линий сопротивлени€ ‘»-канала, построенных от базовой линии, соедин€ющей пик є 1 и впадину є6. “очки разворота отмечены так же, как в преды≠дущих п€ти примерах.

√л€д€ на график, легко увидеть, что рыночна€ цена »ндекса S&P500 достигла своего самого высокого максимума в точке є9. Ётот момент хорошо захвачен пересечением линии тренда и ли≠нии сопротивлени€ ‘»-канала.

 ачество нашего анализа ‘»-канала зависит от того, имеют ли ‘»-каналы достаточную внутреннюю гибкость, чтобы автома тически перестраиватьс€ от условий бычьего рынка к услови€м медвежьего рынка, если работать только с важными пиками и впадинами.  роме того, важные пики и впадины должны анали≠зироватьс€ в последовательном пор€дке, иначе останетс€ слиш≠ком много места дл€ интерпретации.

–исунок 4.15 √рафик »ндекса S&P500 за период с €нвар€ 1999 по де≠кабрь 2000 гг. Ћинии тренда ‘»-канала. »сточник: FAM Research, 2000.

–исунок 4.16 √рафик »ндекса S&P500 за период с €нвар€ 1999 по декабрь 2000 гт. ѕаутина линий тренда ‘»-канала и линий сопроти≠влени€ ‘»-канала. »сточник: FAM Research, 2000.

ѕик є9 и впадина є10 пр€мо идентифицируютс€ при работе с различными базовыми лини€ми ‘»-канала и использовании пос≠ледовательных пиков и впадин от є1 до є7. ≈сли бы важной счи≠талась только впадина є10, мы не знали бы, как правильно тракто≠вать экстраординарное движение рынка »ндекса S&P500 14 и 17 апрел€ 2000 года, которое привело к образованию впадины є8а.

¬торой пример паутины, при котором решаетс€ эта проблема, это достижение пиков є7 и є9 и впадин є8, є8а, є10 и є10а на рисунке 4.17.

ћы можем построить новую базовую линию ‘»-канала, ис≠пользу€ пик в точке є7 и впадину в точке є8а. ¬нешн€€ парал≠лельна€ лини€ ‘»-канала может быть прочерчена через пик є9. »спользу€ отношение 1,000 р€да ‘», можно провести линию со≠противлени€ ‘»-канала, отмечающую пик є11 и пик є13.

–исунок 4.17 √рафик »ндекса S&P500 за период с декабр€ 1999 по де≠кабрь 2000 гг. ѕаутина линий тренда ‘»-канала и линий со≠противлени€ ‘»-канала. »сточник: FAM Research, 2000.

Ћини€ сопротивлени€ ‘»-канала, прочерченна€ на основании отно≠шени€ 0,618, пересекаетс€ впадиной в точке є12 и почти достига≠етс€ самым низким минимумом, который следует в впадине є14.

Ѕазова€ лини€ ‘»-канала пересекает рассто€ние от боковых точек в впадине є8 и пике є9. Ёта фигура пересечени€ улучша≠ет общую симметрию ‘»-канала.

„тобы скорректировать движение рынка »ндекса S&P500, мы можем также построить базовую линию ‘»-канала между важ≠ной впадиной в точке є8 и важным пиком в точке є11 с внеш≠ней параллельной линией ‘»-канала, пересекающей впадину в точке є10а.

”множив общую ширину ‘»-канала (от базовой до параллель≠ной линии) на отношени€ 1,000,1,618 и 2,618 р€да ‘», получаем на≠бор линий тренда ‘»-канала, которые оказываютс€ уровн€ми под≠держки дл€ впадины є 12 и впадины є 14, а также уровн€ми сопро≠тивлени€ дл€ пика є13. » вновь мы находим, что комбинаци€ ли≠ний тренда и линий сопротивлени€, полученных из ‘»-канала, имеет неоспоримое значение дл€ подтверждени€ изменений тренда.

–абота с ‘»-каналами требует долгосрочного анализа поведе≠ни€ рыночной цены. јнализ ‘»-канала имеет определенные ог≠раничени€. ѕричиной €вл€ютс€ сами отношени€ ‘ибоначчи. „ем выше отношени€, выбранные из р€да ‘» дл€ построени€ ли≠ний тренда и линий сопротивлени€, тем дальше в будущее про≠стираютс€ линии ‘»-канала. ѕоэтому аналитикам рекомендует≠с€ работать с самыми последними важными пиками и впадинами колебани€.

»нтегрирование недельных данных может быть также полез≠но, когда аналитики пытаютс€ ухватить изменени€ тренда на рын≠ке в отдаленной перспективе.

јнализ ‘»-каналов хорошо работал на рынке »ндекса S&P500. “еперь представим »ндекс DAX30, чтобы доказать чита≠тел€м, что применение ‘»-каналов как инструментов ‘ибонач≠чи не ограничиваетс€ —оединенными Ўтатами јмерики.





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-10-01; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 405 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

—ложнее всего начать действовать, все остальное зависит только от упорства. © јмели€ Ёрхарт
==> читать все изречени€...

1410 - | 1353 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.027 с.