ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Метод расчета и анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия сводится к определению ряда показателей, дающих представление о положении на изучаемом предприятии. Оценка степени риска предприятия производится путем сопоставления полученных результатов расчета выбранных показателей с их нормативами.
Особо можно выделить два наиболее интересных метода: определение и анализ точки безубыточности (порога рентабельности) и анализ нормы прибыли, которые позволяют получить наиболее полное представление о положении предприятия на рынке.
МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ И АНАЛИЗА ТОЧКИ
БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
Методика определения и анализа точки безубыточности использует метод анализа чувствительности, то есть определения и анализа критических соотношений общей выручки от реализации продукции и объема производства, что позволяет определить объем реализации продукции, при котором фирма будет способна покрыть все свои расходы, не получив прибыли. Анализ безубыточности помогает держать в поле зрения границы устойчивого положения компании. Для этого следует определить точку критического объема реализации, в которой прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия равна нулю, а объем продаж только покрывает переменные и постоянные издержки.
Анализ безубыточности начинается с определения критического объема производства. Предположим, что имеются следующие данные о работе предприятия (см. табл. 3.7)
Таблица 3.7
Исходные данные
| Наименование показателя | Значение |
| 1. Объем продаж (S), тыс р. | |
| 2. Переменные издержки (VC), тыс.р. | |
| 3. Объем маржинальной прибыли (CM), тыс.р. | |
| 4. Постоянные издержки (FC), тыс.р. | |
| 5. Объем прибыли (G), тыс.р. | |
| 6. Объем производства, тыс. шт. | |
| 7. Цена единицы продукции, р. |
Объем продаж в точке критического объема производства определяется по формуле (3.32).
SB= 
= 
=1125 тыс.р., (3.32)
где SB – точка безубыточности, тыс. р.;
FC – условно-постоянные издержки, тыс. р.;
а – постоянный коэффициент отношения маржинальной прибыли к объему продаж;
S – объем продаж, тыс. р.;
VC – условно-переменные издержки.
Размер издержек в точке критического объема производства равен сумме фиксированных и переменных издержек, приходящихся на критический объем. Переменные издержки рассчитываются как произведение критического объема продаж на отношение (уровень) размера переменных издержек к объему продаж. В итоге получаем следующую величину (см. формулу 3.33).
ССВ= 
1125 тыс.р., (3.33)
где CCB – издержек в точке критического объема производства, тыс. р.
Из расчета видно, что величина издержек в точке критического объема производства составила 1125 тыс. р., что удовлетворяет условию безубыточности и отсутствию прибыли, так как их размер равен критическому объему продаж.
Отношение критического объема производства, выраженного в денежной форме, к цене за единицу продукции даст натуральное выражение этого объема, который показывает, что снижение количества выпускаемой продукции или объема продаж ниже критической величины при сохранении неизменными себестоимости и цены единицы товара принесет убытки.
Критический размер издержек показывает, что превышение их суммы, равной 1125 тыс. р., в точке критического объема производства при неизменной цене также повлечет за собой убытки.
Проведем анализ чувствительности критических соотношений к изменению отдельных факторов. Начнем с расчета влияния цены реализации на безубыточность производства. Допустим, что планируется увеличить цену за единицу продукции с 15 р. до 90 р., то есть на 75 р. или на 500%.
Наиболее общий показатель эффективности производства продукции рассчитывается по формуле 3.34.
AVC= 
0,2, (3.34)
где AVC – переменные издержки, приходящиеся на объем продаж.
Общая эффективность продаж определяется по формуле 3.35.
а= 
0,8, (3.35)
где а – коэффициент соотношения маржинальной прибыли и объема продаж;
CM – маржинальная прибыль, р.;
Р – цена единицы продукции, р.
Как видно из формулы 3.35, коэффициент «a» зависит от цены реализации изделия и от величины переменных издержек приходящихся на единицу продукции. При изменении цены реализации он рассчитывается по формуле 3.36.
Da= 
0,011, (3.36)
где Da – изменение соотношения маржинальной прибыли и объема продаж;
DP – изменение продажной цены изделия.
Таким образом, при увеличении цены реализации с 15 р. до 90 р. за единицу продукции, или на 500%, отношение маржинальной прибыли к объему продаж увеличилось на 1,1%, то есть с 80% до 81,1%. Поэтому новый объем продаж в точке критического объема производства см. формулу 3.32 составит:
SB1= 
1109,741 тыс.р.
где SB1 – новый объем продаж в точке критического объема производства.
То есть при шестикратном увеличении цены на продукцию объем продаж в точке критического объема производства сократится с 1125 тыс. р. до 1109,74 тыс. р. или на 15,26 тыс. р.
Не менее важно исследовать влияние на безубыточную работу и переменных издержек. Приступая к анализу, условимся, что планируется увеличение данных издержки с 18 р. до 20 р. за единицу продукции. Для расчета используем формулу 3.38.
Da= 
-0,13333, (3.38)
При увеличении издержек на единицу изделия на 2 р. отношение валовой прибыли к объему реализации сократилось на 13,333% и составило 66,667% (80%-13,333%).
Подставив значения в формулу 3.32, определим новый объем продаж в точке критического объема производства:
SB1= 
1349,99 тыс. р.
Таким образом, с ростом переменных издержек на единицу продукции на 2 р. объем продаж в точке критического объема производства увеличится с 1125 тыс. р. до 1349,99 тыс. р., или на 224,99 тыс. р.
На следующем этапе рассмотрим влияние фиксированных издержек. Предположим, что прогнозируется их увеличение с 900 тыс. р. до 1000 тыс. р. Влияние этого изменения на объем продаж в точке критического объема производства подсчитаем по формуле 3.39.
DSB= 
125 тыс. р., (3.39)
где DSB – изменение объема продаж в точке критического объема производства;
DFC – изменение суммы фиксированных издержек.
В результате увеличения фиксированных издержек на 100 тыс. р. объем продаж в точке критического объема производства увеличился с 1125 тыс. р. до 1250 тыс. р.
Данная методика используется при разработке плана риска инвестиционного бизнес-проекта. Значения изменений различных показателей, влияющих на величину точки безубыточности, определяются в соответствующих планах бизнес-проекта: значения переменных и постоянных издержек – производственным планом, значения цены – планом маркетинга.
В случае если планируемый объем производства продукции при любом стечении обстоятельств превышает менее чем на пять процентов объем производства в точке безубыточности, то степень предпринимательского риска велика. Если более чем на пять процентов, то степень предпринимательского риска средняя. В случае если изменение значения какого-либо фактора или факторов приводит к превышению значения объема производства в точке безубыточности над планируемым объемом производства, то бизнес-проект подлежит корректировке, так как степень предпринимательского риска в данном случае максимальна.
