Золотовалютные резервы (международные резервы РФ).

Формирование первых двух фондов связано с использованием нефтегазовых доходов федерального бюджета.

К нефтегазовым доходам относятся доходы федерального бюджета от уплаты:

- налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (нефть, газ горючий природный и газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья);

- вывозных таможенных пошлин на нефть сырую;

- вывозных таможенных пошлин на газ природный;

- вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти.

Резервный фонд определяется БК РФ как часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) федерального бюджета.

Экономическая характеристика Резервного фонда как части средств федерального бюджета является спорной, поскольку Резервный фонд выступает относительно самостоятельной частью средств государства, учитываемой (на отдельных счетах) и управляемой обособленного от федерального бюджета. Аналогичное уточнение экономического содержания касается и Фонда национального благосостояния.

Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период устанавливается нормативная величина Резервного фонда.

Резервный фонд формируется за счет:

- дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в случае, если накопленный объем Резервного фонда не достигает его нормативной величины;

- доходов от управления средствами Резервного фонда.

Средства Резервного фонда могут размещаться в иностранную валюту и следующие виды финансовых активов, номинированных в иностранной валюте:

– долговые обязательства иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков;

– долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными бумагами;

– депозиты и остатки на банковских счетах в иностранных банках и кредитных организациях;

– депозиты и остатки на банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации.

Фонд национального благосостояния представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.

Фонд национального благосостояния формируется за счет:

– дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда достигает его нормативной величины;

– доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния.

Средства Фонда национального благосостояния могут размещаться в иностранную валюту и следующие виды финансовых активов:

– долговые обязательства иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков;

– долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными бумагами;

– депозиты и остатки на банковских счетах в иностранных банках и кредитных организациях;

– депозиты и остатки на банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации.

– долговые обязательства и акции юридических лиц;

– паи (доли участия) инвестиционных фондов.

Управление средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния осуществляет Минфин России в порядке, установленном Правительством РФ. Целями управления Резервным фондом и Фондом национального благосостояния являются обеспечение сохранности их средств и стабильного уровня доходов от их размещения в инструменты финансового рынка.

Золотовалютные резервы (международные резервы РФ) - это внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты и золота, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования (ЦБ РФ) и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса, интервенций на валютных рынках и иных аналогичных целей.

Основные составляющие золотовалютных резервов:

1. Средства в иностранной валюте:

– наличная иностранная валюта (доллар США, евро, фунт стерлингов, японская йена, швейцарский франк и др.);

– остатки средств на корреспондентских счетах;

– депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно, в том числе — депозиты в золоте; кредиты, предоставленные в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организациях-нерезидентах, имеющих рейтинги долгосрочной кредитоспособности не ниже «А» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «А2» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»);

– долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами с рейтингом выпусков не ниже «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»), и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

2. Монетарное золото – это принадлежащие Банку России и Правительству РФ стандартные золотые слитки, монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей.

Управление золотовалютными резервами осуществляет Банк России в соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)». При этом управление активами в золоте обособляется от управления активами в резервных валютах, которые составляют основную часть золотовалютных резервов Банка России.

Контрольные вопросы

1. Раскройте экономическое содержание, цель и задачи государственного финансового резервирования.

2. Охарактеризуйте классификацию государственных финансовых резервов (резервных фондов) с учетом зарубежной и отечественной практики.

3. Назовите элементы современной системы государственных финансовых резервов (резервных фондов) России.

4. Раскройте назначение и источники формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

5. Назовите состав золотовалютных активов Банка России.