Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


—истема показателей банкротства предпри€тий по ”. Ѕиверу




 

ѕоказатели »сточники информации дл€ расчета показателей «начение показателей
благополучного предпри€ти€ за 5 лет до банкротства за 3 года до банкротства
 оэффициент Ѕивера 0,4; 0,45 +0,17 -0,15
–ентабельность активов 6-8   -22
‘инансовый левередж ³ 0,37; 0,40 ³ 0,50 ³ 0,80
 оэффициент покрыти€ активов чистым оборотным капиталом 0,4; 0,42 ³ 0,30 ³ 0,06
 оэффициент покрыти€ ³ 3,2; 3,5 ³ 2 ³ 1

 

ѕрогноз за 5 лет до банкротства показал, что у предпри€тий отношение чистого денежного потока к совокупному долгу в течение 5 лет до банкротства снизилось с +0,17 до Ц 0,15, а у выживших предпри€тий слабо колебалось вокруг +0,45. ќтношение чистой прибыли к совокупным активам в течение 5 лет до банкротства постепенно снижалось с +4 до Ц22%, у выживших Ц этот показатель был от +6 до +8%.

ѕрогноз за 3 года до банкротства характеризует, что у предпри€тий-банкротов отношение совокупного долга к совокупным активам в течение 3 лет до банкротства постепенно увеличивалось с +0,50 до +0,80, а у выживших Ц колебалось от +0,37 до +0,40. ќтношение оборотного капитала к совокупным активам в течение 3-х лет до банкротства постепенно снижалось с +0,30 до +0,06, а у выживших Ц колебалось от +0,4 до +0,42.

ѕрогноз за 2 года до банкротства показывает что, коэффициент покрыти€ (ликвидности) в течение 2-х лет до банкротства снизилс€ с 2 до 1, у выживших предпри€тий Ц колебалс€ от 3,2 до 3,5.

—уществует и друга€ модель оценки веро€тности банкротства предпри€ти€, описанна€ Ў. ѕраттом, по которой анализ предпри€ти€ состоит из 8 этапов:

1) оценка краткосрочной ликвидности, т.е. вы€вление способности предпри€ти€ выполн€ть свои текущие об€зательства. ƒанный механизм оценки оперирует коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом немедленной ликвидности, которые широко используютс€ в российской практике;

2) оценка текущей де€тельности Ц изменение эффективности использовани€ компанией своих активов. ѕри этом используютс€ следующие показатели: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов, отношение выручки от реализации к собственному оборотному капиталу, отношение выручки от реализации к основным средствам и совокупным активам;

3) оценка риска. ÷ель данного этапа Ц максимально снизить неопределенность, св€занную с потоками доходов, по различным должникам компании. ѕри этом оцениваетс€:

- деловой риск, или неопределенность, св€занна€ с получением дохода и обусловленна€ двум€ факторами Ц колебани€ми объемов реализации и уровнем посто€нных операционных издержек фирмы;

- финансовый риск, учитывающий посто€нные финансовые издержки или проценты и их вли€ние на изменени€ в потоках доходов, получаемых инвесторами. ‘инансовый риск определ€етс€ величиной финансового рычага или различными коэффициентами рычажности;

4) оценка структуры капитала по балансовому отчету. √лавна€ цель данного этапа Ц помочь провести количественную оценку долгосрочной платежеспособности бизнеса, а также способности предпри€ти€ решать финансовые проблемы и использовать открывающиес€ возможности. Ќа данном этапе оценки предпри€ти€ используютс€ следующие отношени€: суммарного долга к совокупным активам; собственного капитала к совокупным активам; долгосрочной задолженности к совокупному капиталу; собственного капитала к совокупному капиталу; основных средств к собственному капиталу; заемных средств к собственному капиталу;

5) расчет коэффициентов покрыти€ по отчету о прибыл€х, показывающих маржу, свидетельствующую о способности компании выполн€ть свои об€зательства. Ќа этом этапе рассматриваютс€ коэффициенты покрыти€ процентных выплат, покрыти€ фиксированных платежей, покрыти€ дивидендов по привилегированным акци€м;

6) оценка рентабельности по отчету о прибыл€х проводитс€ по четырем отношени€м:

- валовой прибыли к выручке от реализации;

- операционной прибыли к выручке от реализации;

- прибыли до уплаты налогов к выручке от реализации;

- чистой прибыли к выручке от реализации.

7) оценка доходности инвестиций показывает доход на собственный капитал, доход на инвестиции, доход на совокупные активы;

8) оценка использовани€ активов показывает, насколько эффективно фирма использует свои активы в текущей де€тельности.  оэффициенты, на основе которых ведетс€ оценка, определ€ютс€ как отношение выручки от реализации к различным группам активов.

 






ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2016-11-18; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 365 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

„еловек, которым вам суждено стать Ц это только тот человек, которым вы сами решите стать. © –альф ”олдо Ёмерсон
==> читать все изречени€...

1962 - | 1834 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.013 с.