Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


‘ункции финансовых посредников




‘инансовые посредники составл€ют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую св€зь между покупател€ми и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). ќпределенна€ часть финансовых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупател€.

‘инансовые посредники, осуществл€ющие исключительно брокерскую де€тельность, €вл€ютс€ профессиональными участниками финансового рынка, де€тельность которых подлежит об€зательному лицензированию. ќсновной функцией таких посредников €вл€етс€ оказание помощи как продавцам, так и покупател€м финансовых инструментов (финансовых услуг) в осуществлении сделок на финансовом рынке. ‘инансовый посредник, осуществл€ющий брокерскую де€тельность, участвует в заключении сделок в качестве поверенного (на основании договора-поручени€ от клиента) или в качестве комиссионера (на основании договора комиссии). ѕри осуществлении сделок по договору-поручению финансовый посредник (брокер) выступает исключительно от имени клиента и за его счет (т.е. стороной сделки €вл€етс€ сам клиент, который несет полную финансовую ответственность за ее исполнение). ѕри осуществлении сделок по договору комиссии финансовый посредник (брокер) выступает от своего имени, но за счет клиента (т.е. стороной в сделке €вл€етс€ в этом случае брокер, который несет ответственность за ее исполнение, возмеща€ все финансовые расходы по ней за счет клиента). Ёту группу финансовых посредников представл€ет многочисленный институт финансовых брокеров, осуществл€ющих свою де€тельность как на организованном (биржевом), так и на неорганизованном (внебиржевом) финансовом рынке. ¬ качестве финансовых брокеров в соответствии с законодательством могут выступать как юридические лица (брокерские конторы и фирмы), так и физические лица. ¬ составе общего института финансовых брокеров выдел€ют:

― инвестиционных брокеров;

― валютных брокеров;

― страховых брокеров (агентов) и т.п.

 ажда€ из этих групп финансовых брокеров осуществл€ет свою де€тельность исключительно на соответствующем виде финансовых рынков. ќснову доходов финансовых брокеров составл€ют комиссионные выплаты от суммы заключенных ими сделок.

2. ‘инансовые посредники, осуществл€ющие дилерскую де€тельность, также €вл€ютс€ профессиональными участниками финансового рынка. ќсновной функцией таких посредников €вл€етс€ купл€-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет с целью получени€ прибыли от разницы в ценах. «а счет осуществлени€ спекул€тивных дилерских операций во многом обеспечиваетс€ страхование ценового риска на финансовом рынке. ¬ соответствии с действующими нормами дилер должен публично объ€вл€ть цены покупки (продажи) определенных финансовых инструментов с об€зательством совершени€ сделок по объ€вленным ценам (объем сделок также оговариваетс€ в предложении). ƒилерскую де€тельность на финансовом рынке может осуществл€ть исключительно юридическое лицо, прошедшее лицензирование Ч в процессе такого лицензировани€ предъ€вл€ютс€ определенные требовани€ к минимальному размеру капитала, аттестации отдельных специалистов и другие. ‘инансовые посредники, осуществл€ющие дилерские операции, могут при наличии соответствующей лицензии осуществл€ть и брокерскую де€тельность, а также выступать в качестве эмитентов, институциональных инвесторов и т.п. Ёту группу финансовых посредников представл€ют разнообразные кредитно-финансовые и инвестиционные институты, основными из которых €вл€ютс€:

1)  оммерческие банки;

2) »нвестиционные компании (предпри€ти€-торговцыценными бумагами, которые кроме ведени€ посреднических операций на фондовом рынке могут привлекать средства дл€ осуществлени€ совместного инвестировани€ путем эмиссии и размещени€ собственных ценных бумаг);

3) »нвестиционные фонды (юридические лица, созданные в форме акционерного общества, аккумулирующие средства мелких индивидуальных инвесторов дл€ осуществлени€ совместного инвестировани€. »нвестиционные фонды дел€тс€ на открытые, создаваемые на неопределенный период и осуществл€ющие выкуп собственных ценных бумаг в сроки, установленные инвестиционной декларацией, и закрытые, создаваемые на определенный срок и осуществл€ющие расчеты по своим ценным бумагам по истечении периода де€тельности);

4) »нвестиционные дилеры или андеррайтеры (специальные банковские учреждени€ или компании, занимающиес€ первичной продажей эмитированных акций и облигаций путем покупки новых их эмиссий и организации подписки (реализации) их участникам вторичногофондового рынка мелкими парти€ми);

5) “растовые компании или инвестиционные управл€ющие (финансовые посредники, осуществл€ющие доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами, переданными им во владение третьими лицами с целью инвестировани€ в ценные бумаги);

6) ‘инансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании (материнские компании, которым принадлежат предпри€ти€, инвестиционные и страховые фирмы, кредитно-финансовые учреждени€ и другие участники, функционирующие в виде дочерних ее предпри€тий. ћатеринской компании, возглавл€ющей финансово-промышленную группу, принадлежит обычно контрольный пакет акций дочерних предпри€тий);

7) ‘инансовый дом или финансовый супермаркет (финансовый институт, осуществл€ющий посредническую де€тельность на различных финансовых рынках Ч кредитном, валютном, инвестиционном, страховом Ч и оказывающий комплексные финансовые услуги своим клиентам);

8) —траховые компании;

9) ѕенсионные фонды;

10) ƒругие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

¬ цел€х пресечени€ возможных недобросовестных действий финансовых посредников по отношению к своим клиентам, в последние годы значительно усилен государственный контроль за их де€тельностью.

”частники, осуществл€ющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры. »нфраструктура финансового рынка представл€ет собой комплекс учреждений и предпри€тий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышени€ эффективности осуществл€емых ими операций. ¬ составе этих субъектов инфрастуктуры финансового рынка выдел€ютс€ следующие основные учреждени€:

1) ‘ондова€ биржа. ќна €вл€етс€ участником рынка ценных бумаг, организующим их покупку-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.

2) ¬алютна€ биржа. ќна выполн€ет те же функции, что и фондова€ биржа, действу€ соответственно на валютном рынке и €вл€€сь его участником.

3) ƒепозитарий ценных бумаг. »м €вл€етс€ юридическое лицо, предоставл€ющее услуги основным участникам фондового рынка по хранению ценных бумаг не зависимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них. ¬заимоотношени€ между депозитарием ценных бумаг и депонентом регулируютс€ соответствующими правовыми нормами и услови€ми депозитарного договора. ƒе€тельность депозитари€ ценных бумаг подлежит об€зательному государственному лицензированию.

4) –егистратор ценных бумаг (или держатель их реестра). »м €вл€етс€ юридическое лицо, осуществл€ющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Ётот реестр представл€ет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату. »спользование услуг регистратора €вл€етс€ дл€ эмитента об€зательным, если число владельцев превышает 500, и в некоторых другие случа€х, регулируемых правовыми нормами.  роме владельцев ценных бумаг в составе реестра могут отражатьс€ и номинальные их держателиЧ брокеры и дилеры.

5) –асчетно-клиринговые центры. ќни представл€ют собой учреждени€, обслуживающа€ де€тельность которых заключаетс€ в сборе, сверке и корректировке информации по заключенным сделкам с ценными бумагами, а также в осуществлении зачета по их поставкам и расчетов по ним. “акие центры создаютс€ обычно при фондовых и товарных биржах и играют важную роль в организации торговли деривативами Ч фьючерсами, опционами и т.п.

6) »нформационно-консультационные центры. “акие центры обслуживают основных участников всех видов финансовых рынковЧ как индивидуальных, так и институциональных. ¬ составе таких центров имеютс€ квалифицированные маркетологи, юристы, финансовые эксперты, инвестиционные консультанты и другие специалисты по операци€м на финансовом рынке. —истема таких центров получила широкое развитие в странах с развитой рыночной экономикой (у нас такие услуги оказывают в основном финансовые посредники).

7) ƒругие учреждени€ инфраструктуры финансового рынка.


‘ункции финансовых посредников:

-—нижение риска путЄм распределени€ вложений по различным видам финансовых инструментов,

- ѕроверки платЄжеспособности заЄмщика

- ”прощение поиска кредиторов, способных предоставить заЄм

- јккумул€ци€ денежных средств

-—нижение процентной ставки за кредит





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-01-25; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 3120 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

—лабые люди всю жизнь стараютс€ быть не хуже других. —ильным во что бы то ни стало нужно стать лучше всех. © Ѕорис јкунин
==> читать все изречени€...

291 - | 276 -


© 2015-2023 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.011 с.