Брокерские компании. Особенности брокерской и дилерской деятельности

Брокеры – посредники от имени и за счет клиента; дилеры – посредники, от своего имени и за свой счет.

Функции брокеров:

1. совершение сделок с цен.бум.

2. инфрастр. сопровождение сделки (бухг., расчетн., правовое, методич.)

3. информационное и консультац. обслуж-ие клиента, в том числе относ-но возможных рисков.

4. оказание услуг по размещению эмиссион. цен.бум., в том числе деят-ть брокера как финанс. консультанта путем оказания услуг эмитенту по подготовке проспекта эмиссии цен.бум.

5. страхов-ие операций клиента.

С клиентом может работать лицо, имеющее лицензию. Отношение брокера с клиентом носит доверительный характер, т.е. клиент обращающийся к брокеру должен дать определенную информацию о себе. Прежде всего это доходы, сбережения, структура расходов, наличие обязательств, долги, имущество. В свою очередь брокер дает сведения о себе: образование, консантинг, лицензия. Клиент обязан своевременно оплачивать все расходы. Клиент открывает счет, куда зачисляются все расходы. После открытия счета клиент связывается с брокером. Брокер может предлагать клиенту различные ориентиры (твердые) – котировки по намечаемым сделкам. Брокер должен честно исполнять заказ клиента.

Заказы клиентов оформляются в виде биржевых приказов: 1.рыночный – предполагает покупку/продажу по наиболее выгодной цене, 2.Лимитный – цена которая специально оговаривается на максимально выгодных условиях, 3.Буферный – совершение сделки при достижении цены определенного уровня.

Биржевой приказ служит основанием для совершения сделки. После его передачи сделка совершается в течение 1-2 минут. Брокер уведомляет клиента о результатах и высылает документы о совершении сделки. Таким документом может быть счет на оплату расходов. При продаже это счет о получении суммы денег. При этом сумма может быть зачислена на счет клиента.

Клиент может заключить с клиентом 3 вида договора:

1.договор комиссии,

2.договор поручения, 3. договор агентирования

Договор комиссии – брокер обязуется совершить по поручению клиента от своего имени и за счет клиента куп.продажу цен. бум. Все обязанности по этой сделке ложаться на брокера. Брокер должен исполнить поручение клиента на более выгодных условиях для клиента.Если ему это удается, то доход от выгоды делиться между клиентом и брокером.

Договор поручения – брокер обязуется за счет клиента и от его имени заключить сделку куп.продажи цен. бум., при этом все обязательства ложаться на клиента (он самостоят-но рассчитывается по сделке и проводит все необходимые процедуры оформления). Брокер явл-ся лишь посредником с 3-ей стороной и в движении денежн. средств не участвует.

Договор агентирования – это совмещение 1 и 2. В зависимости от ситуации возникают отношения либо по договор комиссии, либо по договору поручения.

Особенности брокерской деятельности: 1.брокер должен действовать по своему усмотрению, 2.Приказ может быть выполнен частично, 3. Сделка может быть на крупную партию ЦБ (крупный лот), 4.Приказ должен быть произведен в момент открытия или закрытия биржи.

Дилер – совершает сделки купли/продажи от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо являющееся коммерческой организацией.

Функции дилеров: 1.обеспечивают информацию о выпуске, курсе, количестве ЦБ 2.Дилеры действуют как агенты выполняющие поручения клиентов 3.Дилеры следят за состоянием рынка ЦБ, в некоторых случаях когда снижается активность купли/продажи, выполняют операции по его удержанию 4.Дают импульс развития рынка ЦБ. Операции дилеров имеют большую масштабность по сравнению с брокерами. На Западе дилерами являются в основном банки.