Инвестиции – долгосрочное вложение капитала в отраслях экономики с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.
Термин «инвестиции» с латинского означает «вложения».
Различают 3 типа инвестиций:
· реальные;
· финансовые;
· интеллектуальные.
Реальные инвестиции – долгосрочное вложение средств в отрасли материального производства.
Реальные инвестиции подразделяются:
· капитальные вложения;
· инновационные инвестиции;
· инвестиции в материальные оборотные активы.
Капитальные вложения (КВ)– это затраты на новое строительство, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов.
К новому строительству относится строительство объектов основного, подсобного или обслуживающего назначения, осуществляемое на новых площадках.
К техническому перевооружению относят комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации, замены физически и морально изношенного оборудования новым более производительным.
Реконструкция – переустройство существующих производств без их расширения, связанное с их совершенствованием в целях увеличения производственных мощностей.
Расширение действующих основных фондов – строительство дополнительных производств на действующей организации (сооружении) в целях создания дополнительных или новых производственных мощностей.
По технологической структуре капитальные вложения подразделяются на следующие группы:
· строительно-монтажные работы;
· приобретение машин, оборудования, инвентаря и инструментов;
· закладка и выращивание многолетних насаждений;
· формирование основного стада;
· прочие капвложения.
Строительство может осуществляться подрядным и хозяйственными способами. Затраты при хозяйственном способе строительства определяются по статьям исходя из фактически выполненных объемов работ.
Затраты на приобретение машин, оборудования, инвентаря состоят из стоимости техники, оборудования, уплаченной их поставщикам, и расходов по доставке. Затраты определяются в сметно-финансовых расчетах.
Затраты по закладке многолетних насаждений определяются на основании количества и стоимости работ: проектно-изыскательных, подготовка территории для закладки, приобретение семян т посадочного материала, оплата труда, внесение удобрений и т.д. Затраты определяются в сметно-финансовых расчетах.
Капитальные вложения по формированию основного стада включают затраты по выращиванию переводимого в основное стадо молодняка продуктивного и рабочего скота, расходы по приобретению и доставке скота.
Затраты по переводу продуктивного скота = Себестоимость 1 ц ж/м * количество ж/м;
Затраты по переводу рабочего скота = Количество голов * (балансовая стоимость 1 гол на начало планируемого года + Плановая годовая стоимость содержания животных / 12 * срок содержания. При этом, срок содержания молодняка лошадей в группе до перевода в основное стадо от начало года до месяца перевода принимается равным 0,5.
Затраты на покупку племенного молодняка = количество голов * цена доставки с учетом транспортных расходов.
К прочим КВ относят затраты, связанные с приобретением проектно-сметной документации, освоением земельных участков, проектно-изыскательские и конструкторские работы и т.д.
Источники финансирования капитальных вложений – средства, используемые на увеличение основного капитала и создание новых объектов основных средств.
Таблица - Источники финансирования капитальных вложений
Источники | Форма привлечения | Факторы, влияющие на объем |
1. Собственные | Прибыль Акционерный капитал | Результаты деятельности предприятия; Форма организации предприятия, развитость рынка ценных бумаг |
2. Государственные средства | Бюджетные ассигнования; Целевые бюджетные фонды; Прочие средства | Количество госпрограмм; Объемы бюджетных средств; Масштаб и специфика проектов |
3. Заемные средства | Банковские кредиты; Эмиссия долговых ценных бумаг; Коммерческие кредиты; Зарубежные кредиты; Прочие средства на возвратной основе | Стоимость источников финансирования; Развитость рынка ценных бумаг; Гарантии возврата средств; Инвестиционная привлекательность страны-реципиента. |
4. Альтернативные источники | Лизинг; Факторинг; Форфейтинг; Венчурный капитал | Развитость финансового сектора, спектр банковских услуг, стоимость источников финансирования |
Венчурный капитал – вид предпринимательского капитала, вкладываемого инвестором в высокоприбыльные инновационные проекты, при повышенном риске вложений в связи с отсутствием обеспечения и неопределенностью рынка сбыта продукции.
Затраты по КВ = Источникам финансирования
Источники финансирования затрат по формированию основного стада:
1. выручка от выбраковки скота (количество голов * балансовая стоимость 1 головы);
2. прибыль из фонда накопления;
3. долгосрочный кредит.
Амортизация – денежное выражение той части объектов основных средств, которая в процессе производства изнашивается физически и морально и постепенно переносит свою стоимость на готовую продукцию.
Способы начисления амортизации:
* линейный – амортизация начисляется в одинаковой сумме, исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта.
А = Оср * На / 100 (2.1),
где А – годовая сумма амортизации;
Оср – среднегодовая стоимость основных средств;
На – годовая линейная норма амортизации.
Согласно Инструкции о порядке начисления амортизации при линейном способе используют 2 варианта расчета:
1. с применением нормы амортизации;
2. с применением суммы амортизации, рассчитанной путем деления амортизируемой стоимости на установленный нормативный срок службы.
* нелинейный – заключается в неравномерном (по годам) начислении амортизации в течение срока полезного использования объекта (в качестве последнего не рассматриваются машины, оборудование и транспортные средства с нормативным сроком службы до 3 лет).
1) способ уменьшаемого остатка. Годовая сумма амортизации рассчитывается исходя из определяемой на начало года недоамортизированной стоимости ос/ф и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорения, принятого в РБ от 1 до 2,5).
2) по сумме чисел лет срока полезного использования. Годовая стоимость амортизации определяется исходя из амортизируемой стоимости объекта и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы, и суммы чисел лет срока службы.
СЧЛ = Спи * (Спи + 1) / 2 (2.2),
где СЧЛ сумма чисел лет, выбранных организацией в пределах установленного срока полезного использования объекта;
Спи – срок полезного использования объекта.
3) обратный метод суммы чисел лет. Годовая сумма амортизации определяется по формуле:
А= Оср*(Спи – Члет + 1)/СЧЛ (2.3),
где Члет - число лет до конца срока полезного использования.
Обратный метод суммы чисел лет является методом замедленной амортизации, позволяющий в первые годы начислять минимальные суммы амортизации с постепенным ростом указанных сумм в последующие годы. Этот способ не применяется при начислении амортизации по зданиям, сооружениям, машинам и оборудованию со сроком службы до 3 лет и т.д.
* производительный – амортизация начисляется исходя из амортизируемой стоимости объекта и отношения натуральных показателей объема продукции, выпущенной в текущем году, к ресурсу объекта.
А = Vв * Са / Vп (2.4),
где Vв – объем выпущенной продукции;
Са – стоимость амортизируемого объекта;
Vп – прогнозируемый объем выпуска продукции в течение срока эксплуатации объекта.