Использование комбинаций скользящих средних

Чтобы определить степень правдоподобности сигналов, подан­ных скользящими, трейдеры и аналитики применяют одновремен­но комбинации двух или более линий. Можно порекомендовать ком­бинации из порядков 5-21 или 5-13-21. В самом общем случае ли­нии должны представлять кратко-, средне- и долгосрочный период.

При этом действуют такие правила (рис. 6.3 а,б):

1. При безусловном бычьем рынке наиболее чувствительная (краткосрочная) линия скользящей средней расположена выше, а наиболее грубая (долгосрочная) — ниже всех остальных. В мед­вежьем рынке наблюдается обратная закономерность.

2. По пересечению линий можно судить об изменении тренда. Вначале пересекаются линии более чувствительные, затем, в по­рядке возрастания — более грубые. В соответствии с тем, линии каких порядков пересеклись и как поменялось их взаим­ное расположение, можно судить о том, какой именно тренд — краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный — изменил свое направление.

Трейдер или аналитик, применяющий скользящие средние,
должен знать стратегию торговли с помощью линий тренда, поскольку вступление в длинную или короткую позицию опреде­ляется в обоих случаях аналогично.

Применение скользящих средних особенно эффективно при
трендовых (бычьем или медвежьем) рынках. Методы с использованием скользящих лучше всего работают в условиях тренда, хотя никогда не сигнализируют о потолке или дне рынка вовремя. Из-за этого при боковом тренде запаздывание сигналов приведет к их полной бесполезности. По этим причинам преимуществами метода скользящих средних — простотой использования и наглядностью — можно воспользоваться только в трендовом рынке, помня о неизбежном запаздывании и периодическом возникновении ложных сигналов. Кстати, если ложных сигналов слишком много, может, рынок стал боковым?

ОСЦИЛЛЯТОРЫ (Oscillators)

Использование семейства осцилляторов — один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних их использование наиболее полезно в анализе нетрендовых рын­ков. При нетрендовых или боковых рын­ках цена настолько часто меняет направление, что наиболее слож­ной проблемой становится "уловить" начало и конец коротких движений вверх или вниз. В такой ситуации торговля, в особен­ности спекулятивная, может стать столь убыточной, что специа­листы по техническому анализу часто рекомендуют просто пере­ждать время, воздерживаясь от каких бы то ни было решений. Вспомним хотя бы треугольник: идеальное время для отдыха!

С возникновением осцилляторов появилась возможность из­бежать таких потерь времени. По статистике на развитие тренда приходится около 30 % времени, остальное тратится на промежу­точные коррекции. Особенность осцилляторов в том, что они предвосхищают будущие события, сигнализируя о повороте за­ранее. Этим они отличаются от скользящих средних, которые, как мы помним, всегда отстают от развития событий.

Осцилляторы могут быть полезны и при развитых трендовых рынках — для подачи сигналов о развороте.

Все осцилляторные методы по форме исполнения более или менее похожи друг на друга. В их основе лежат разные формулы, которые, в свою очередь, можно применять к разным порядкам. Изначально осцилляторы строились для ежедневных колебаний цен; сегодня их применяют к любым — как к поминутным, так и к поне­дельным. Обычно график движения осциллятора располагают ни­же ценового. Значение осциллятора может измеряться в процент­ных, относительных или абсолютных единицах. В зависимости от этого на его графике строят линии определенных уровней, пере­сечение с которыми говорит о том или ином состоянии рынка.

В основе использования осцилляторных методов лежат поня­тия перекупленного (overbought) и перепроданного (oversold) рын­ка. Перекупленным рынок считается тогда, когда цена находится около своей верхней границы, т.е. ее дальнейшее повышение не­возможно. Перепроданный рынок характеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спад невозможен.

Для определения ситуаций перекупленности или перепроданно­сти для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал к покупке или продаже.

Другим важным индикатором является расхождение (diver­gence) между направлениями движений цены и кривой осцилля­тора. Расхождение — сигнал о повороте.

Из осцилляторов, основанных на цене, остановимся на таких, как Момент, Скорость Изменения, Индекс Относительной Силы, Стохастические Линии.

Момент (Momentum)

Самый простой способ построения осциллятора называют Мо­ментом. Для примера здесь и далее будем проводить расчеты на базе ежедневных изменений цен, хотя возможно де­лать это и для минут, и для недель.

Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Ес­ли нас интересует, например, восьмидневный Момент, то полу­чим каждое значение Момента, вычитая из текущей цены закры­тия¹⁶ цену закрытия восемь дней тому назад.

Общая формула выглядит так:

,

здесь - цена закрытия текущего дня,

- цена закрытия n дней тому назад.

Сигналами будут служить понижения или повышения значе­ний Момента относительно нуля. Из смысла построенного гра­фика следует, что положительное значение Момента свидетельст­вует об относительном росте цен. И хотя сама цена может продол­жать расти, снижение Момента до нуля говорит о возможной кон­солидации, а спад ниже нуля — о том, что рынок "потерял мо­мент" и наступает время для нового, снижающегося ценового тренда.

Поэтому многие "техники" используют пересечение кривой Мо­мента с нулевым уровнем как сигнал к принятию торговых реше­ний. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля — к продаже. Здесь, однако, стоит особо подчеркнуть, что все осцилляторные методы рассчитаны на торговлю в направлении пре­валирующего тренда, являющегося более важным, чем любой сиг­нал. В условиях ярко выраженных бычьего или медвежьего рынка можно воспользоваться только теми сигналами, которые призыва­ют к покупке или продаже соответственно.

Скорость Изменения Цен (Rate of Change)

Скорость Изменения Цен (рис.7.3) — второй простейший тип приме­нения осцилляторных методик. Ее отличие от Момента в том, что значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия сегодняшнего дня на цену закрытия 8 дней назад (в нашем примере). Общая формула выглядит так:

ROC является отражением скорости изменения цены, а также указывает направление этого изменения. В качестве нулевой линии используется уровень 100%. Скорость Изменения Цен и Момент выглядят на графике очень похо­же и применяются почти одинаково.

Индекс Относительной Силы (Relative Strength Index)

Индекс Относительной Силы (рис.7.4) был придуман и разрабо­тан Уэллсом Уайлдером в середине 70-х. Следует отметить, что Уайддер изобрел несколько методов технического анализа подобно­го рода, и Индекс Относительной Силы, пожалуй, самый популярный и известный из всех осцилляторных методов. Для него существуют не только стандартный набор анализа, но и разные интересные инструменты.

Для его расчета применяется формула:

 

Где AU – сумма приростков конечных цен за n дней;

AD – суммы убыли конечных цен за n дней.

 

Значения RSI изменяются от 0 до 100. Этот индикатор может подавать сигналы либо одновременно с разворотом цен, либо с опережением, что является важным его достоинством.

Лучше всего Индекс Относительной Силы работает, достигая области экстремумов. Крите­рием оценки служат две линии, проведенные на уровне 30 и 70. Счи­тается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 — перепроданности. Поэтому, когда значение Индекса Относительной Силы достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен; движение ниже 30 воспринимается как предупреждение о близком подъеме. Некоторые аналитики советуют принимать в качестве гра­ниц уровни 30 и 70 только при боковых трендах, а 20 и 80 — при ярко выраженных бычьем и медвежьем.

Разумеется, превышение уровней 30 и 70 еще не говорит о том, что нужно немедленно начинать заключение сделок. Ведь рынок мо­жет находиться в состоянии перекупленности и перепроданности еще долгое время, а осциллятор, предупреждая об изменении трен­да заранее, не поясняет, когда именно это может произойти.

1. На графике Индекса часто возникают классические фигуры
технического анализа, такие, как Голова и Плечи, треугольники.
С их помощью можно предсказать динамику движения Индекса,
а также время, когда именно ценовой тренд должен измениться.

2. При возникновении четких уровней сопротивления или
поддержки на графике Индекса можно ожидать их появления и на
ценовом чарте. Чтобы определить направление движения Индекса,
можно рисовать на его графике линии сопротивления и поддержки,
а также линии трендов и линии каналов. Правда, это не так действен­-
но, как в подобных исследованиях на ценовых чартах.

Еще один важный инструмент для прогнозирования цен с по­мощью Индекса Относительной Силы — исследование расхож­дения, возникшего между направлением движения графика Ин­декса и трендом цены. Под расхождением (divergence) понимают два случая:

1. Индекс растет, а цена падает или находится на одном уровне.

2. Индекс падает, а цена растет или не движется.

Расхождение в таком случае — сильный разворотный инди­катор. И хотя оно не возникает при каждом повороте, его часто встречают в особенно серьезные поворотные моменты.

Стохастические линии (Stochastics)

Стохастические линии (рис.7.6) ввел в употребление Джордж Лейн еще в 50-е годы. Все вычисления приходилось делать вруч­ную, и группа трейдеров разрабатывала формулы для осцилляторов, по­следовательно давая им названия %А, %В, %С и т.д. Работоспо­собными оказались только три: %К, %D и %R. Первые две кри­вые известны как стохастические Лейна, а последняя носит имя Ларри Уильямса.

Построение линий %К и %D основано на том, что при повы­шении цен торговый день обычно закрывается на уровнях, лежа­щих ближе к высшим, достигнутым в течение него. При понижа­ющемся тренде происходит обратный эффект. Поэтому формула для вычисления стохастических линий отражает расположение те­кущей цены закрытия относительно выбранного временного пери­ода.

Смысл индекса %К состоит в том, что при росте цен цена закрытия бывает ближе к максимальной цене, а при падении цен, наоборот, ближе к минимальной. Индекс %К проверяет куда больше тяготеет цена закрытия.

Стандартно рассчитывают линию %К на отрезке в 5 дней:

здесь %K_t – значение индекса текущего дня;

C_t – цена закрытия текущего дня;

L₅ и H₅ – соответственно минимальная и максимальная цены за 5 предшествующих дней, включая текущий. Эта линия более чувствительна, чем %D:

Построенные таким образом стохастические линии называют быстрыми (Fast Stochastics). Некоторые трейдеры предпочита­ют использовать другую версию, т.е. медленные стохастические линии (Slow Stochastics). При этом несколько изменяются фор­мулы для обеих кривых, но суть использования остается той же. Такая замена дней в формуле подобна использованию скользя­щих средних разных порядков.

Одну из стохастических линий обозначают сплошной, а дру­гую — пунктирной линией.

Вот ряд принципов для использования стохастических линий.

1. Наилучший индикатор — расхождение линии D с ценой. В
данном случае под расхождением понимают такую си­туацию, когда цена поднимается выше предыдущего пика, а линия
D, двигаясь синхронно с ней, нового пика не достигает. Такое явле­-
ние — хороший сигнал для продажи. Соответственно при неудач­-
ной попытке линии D опуститься ниже предыдущего уровня и од­-
новременном успехе цены (т.е. понижении ее за этот уровень) полу­-
чаем хороший сигнал к покупке.

2. В случае расхождения окончательным сигналом к действию
может стать пересечение линий K u D (рис.7.7 а). При этом край­не желательно, чтобы пересечение произошло уже после сигнала о развороте, поданного линией D. Такой тип пересечения назы­вается правосторонним (right-hand crossover).

 

3. Если линия К пересекла D в начале движения вверх (обыч-­
но — не правостороннее пересечение), а затем вновь опустилась
ниже ее, это означает, что движение вверх не набрало достаточ­-
ной силы, и возможно продолжение движения вниз (рис.7.7 б).
Обратная ситуация может быть ключом к возобновлению дви­-
жения вверх.

4. Сегодня очень популярны уровни 30 и 70 для определения
ситуаций перекупленности и перепроданности. Тем не менее Лейн
считает слишком поспешным вступление в сделку только на осно­-
вании того, что линия К достигла уровня 70 или упала ниже 30. По
его мнению, К может еще некоторое время продержаться на этих
и даже еще более крайних уровнях. Тем не менее это действительно
сигнал о развороте тренда — иногда, правда, чересчур поспешный.