Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


÷еновой тренд, его сопротивление и поддержка




Ќапомним, что тренд Ч определенное направление движений цен. “ренды бывают трех видов: бычий, медвежий, боковой. ≈сте≠ственно, что в реальной жизни цена не движетс€ по пр€мой ли≠нии вверх или вниз. ÷ена движетс€ взлетами и падени€ми, и по тому, преобладают взлеты или падени€, мы соответственно опре≠дел€ем бычий или медвежий тренд (рис. 1.2 а,б).

“ренды различаютс€ по времени действи€. Ќа каждом рынке существуют долгосрочный (более 1 Ч 2 лет), среднесрочный (от 3 Ч 6 мес€цев до 1 года) и краткосрочный (от 1 дн€ до 2 мес€цев) ценовые тренды. “ака€ классификаци€ приблизительна, но дает представление о том, с какими периодами времени мы мо≠жем иметь дело при составлении прогноза.

¬ зависимости от того, какой тренд определен на нужный нам срок, будет измен€тьс€ наша стратеги€. ≈стественно предположить, что если мы стремимс€ торговать прибыльно, то будем старатьс€ купить при бычьем тренде, продать при медвежьем и скорее всего воздержатьс€ от торговли при тренде боковом. “орговл€ при краткосрочном боковом тренде Ч разговор особый, поскольку выйти с прибылью из "нервного" или неподвижного рынка обычно удаетс€ только маркет-мейкерам или другим китам (другими словами Ч воротилам). Ќо при среднесрочном боковом тренде возможно выйти из торговли с прибылью, применив дл€ прогноза осцилл€торные методы технического анализа. ћожно также создать стратегию12, при которой ставка будет делатьс€ не на подъем или спад цен, а на отсутствие сильных ценовых колебаний (not volatile market).

ѕоскольку цена движетс€ зигзагами, нас более всего волнует вопрос: насколько тот или иной спад или подъем цен серьезен? яв≠л€етс€ он временным, или тренд уже изменилс€? —амый простой способ ответить на этот вопрос Ч следить за преодолением уровней сопротивлени€ и поддержки.

ѕри возрастании цен, т.е. при бычьем тренде, в тот или иной мо≠мент цена наталкиваетс€ на преп€тствие Ч уровень сопротивлени€ (Resistance Level). ƒостигнув его, цена либо начинает падать, ли≠бо останавливает свой рост (рис. 5). ѕо тем или иным причи≠нам на рынке начинает преобладать давление медведей.

–ис. 5. ”ровень сопротивлени€ дл€ бычьего тренда

–ис. 6. ”ровень поддержки медвежьего тренда

 

јналогично при спаде цен, т.е. медвежьем тренде (рис.6), в какой-то момент давление быков начинает усиливатьс€, и цена поднимаетс€, натолкнувшись на уровень поддержки (Support Level).

ќдним из критериев силы тренда €вл€етс€ его реакци€ на уровни сопротивлени€ и поддержки.

≈сли тренд отреагировал на существование сопротивлени€ или поддержки лишь один раз, а затем уверенно его "пробил", то он все еще силен. Ќапример, если бычий тренд пробил свое сопротивление, то имеет смысл купить по цене, чуть более высокой, чем само сопротивление Ч дл€ большей уверенности в отсутствии раз≠ворота (рис. 4.3).

„ем большее количество раз тренд наталкиваетс€ на свое сопротивление или поддержку, будучи не в состо€нии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем, и тем больше веро€тность разворота в будущем (рис. 4.4).

„асто сопротивление мен€етс€ местами с поддержкой, а под≠держка Ч с сопротивлением (рис. 4.5). Ёто можно объ€снить чисто психологическим фактором: никто не хочет наступать на одни и те же грабли. ≈сли дилер упорствовал, не жела€ покупать на уровне сопротивлени€ и впоследствии потерпел из-за этого убытки, то скорее всего он постараетс€ исправить свою ошибку в сходной ситуации. “акое простое соображение может объ€снить это ежедневно встречающеес€ событие. Ёффективность использовани€ свойства замены сопротивлени€ поддержкой велика.  роме того, всю эту терминологию признают даже фундаменталисты и трей≠деры-скептики (рис. 4.6).

Ќаблюда€ за изменени€ми объема торговли при достижении уровней сопротивлени€ и поддержки, также можно отметить не≠мало интересного. Ќапример, достигнув уровн€ поддержки, тренд начал движение вверх. ≈сли объем торговли при этом сильно уве≠личилс€, можно с большой степенью уверенности сказать, что мед≠вежий тренд изменилс€ на бычий, и стоит воврем€ начать поку≠пать. ≈сли же объем резко уменьшилс€, стоит предположить, что текущее движение вверх Ч всего лишь временное, но торопитьс€ принимать то или иное решение не стоит: это коррективное дви≠жение может продлитьс€ достаточно долго (рис. 7).

–ис. 7. —ильный тренд и сигналы к покупке/продаже

а) Ѕычий “ренд

б) ћедвежий “ренд

–ис. 8. ѕревращение

а) уровн€ сопротивлени€ в уровень поддержки

б) уровн€ поддержки в уровень сопротивлени€


–ис. 9. ќбъем как индикатор силы бычьего тренда после возникшей поддержки

а) Ќачало нового бычьего тренда

б) ¬ременное изменение медвежьего тренда

ќпределившись с пон€ти€ми уровней сопротивлени€ и под-
держки, можно разобратьс€ с более сложным инструментом Ч ли≠-
ни€ми сопротивлени€ и поддержки.
Ёти линии могут принимать
разнообразные формы, встречаютс€ с такими из них,
как линии тренда, линии канала, граничные линии треугольни-
ков. ¬ известном смысле скольз€щие средние также €вл€ютс€ лини€ми сопротивлени€ и поддержки.  ак бы ни различались способы построени€ этих линий, правила их использовани€ всегда сходны с правилами использовани€ уровней сопротивлени€ и поддержки.

¬ общем случае можно грубо сформулировать основной прин-
цип: когда цена пересекает (пробивает) линии сопротивлени€
или поддержки, это означает изменение направлени€ тренда.
“аким образом, пробой линии сопротивлени€ говорит о €рко выраженном бычьем, а пробой поддержки Ч о четком медвежьем тренде.

—опротивление и поддержка Ч базисные пон€ти€ не только технического, но и фундаментального анализа.


Ћинии тренда и линии канала (Trend Lines and Channel Lines)

Ћинию тренда (рис. 10) провод€т через две опорные точки. ƒл€ подтверждени€ правильно нарисованной линии тренда необ≠ходимо иметь третью, подстраховочную, точку.

ƒл€ бычьего, поднимающегос€, тренда эта лини€ будет рас≠полагатьс€ ниже ценового графика. ¬ этом случае лини€ тренда €вл€етс€ линией поддержки. ќна показывает, насколько низко может упасть цена, не измен€€ при этом своего основного направ≠лени€.

ƒл€ медвежьего направлени€ лини€ тренда рисуетс€ сверху и представл€ет собой сопротивление.

»ногда бычий или медвежий тренды начинают двигатьс€ бо≠лее отвесно или более полого. ѕоэтому приходитс€ рисовать но≠вую линию тренда, прибега€ к компромиссам (рис. 11).

Ќаилучшее подтверждение изменени€ тренда можно получить в случае, если лини€ сопротивлени€ превратилась в линию под≠держки и наоборот (рис. 12).   сожалению, дл€ наблюдени€ та≠кого эффекта требуетс€ слишком много времени.

Ћинию канала (рис. 13) можно нарисовать, если движени€ тренда, т. е. подъемы и спады, равномерны. ¬ таком случае визу≠ально он как бы двигаетс€ между двум€ параллельными лини€≠ми. Ћини€ канала рисуетс€ параллельно линии тренда и распо≠лагаетс€ выше графика цены при бычьем тренде и ниже Ч при медвежьем. “аким образом, лини€ канала будет определ€ть со≠противление дл€ бычьего и поддержку дл€ медвежьего тренда.

Ќар€ду с лини€ми тренда и лини€ми канала используетс€ на≠бор фигур, которые принимает ценовой график в том или ином случае. ‘игуры, сигнализирующие о глобальном изменении трен≠да, называют разворотными. ‘игуры коррективного (временного) характера называют фигурами продолжени€.

 

13 ќбщеупотребительные термины длинна€ (long) и коротка€ (short) позиции означают соответственно покупку (от англ, belong) или продажу. ’от€ на английском €зыке подобные термины звучат более естественно, чем на русском, в беседе часто говор€т: "у мен€ короткие (длинные) позиции", а на сленге Ч "€ сижу в лонге (в шорте)".

–ис. 10. Ћини€ тренда

а) Ѕычьего

б) ћедвежьего

–ис. 11. ¬озможное уточнение расположени€ линии тренда

а) дл€ бычьего тренда

б) дл€ медвежьего тренда



 


–ис. 12. »зменение роли линии тренда.

Ћини€ сопротивлени€ мен€етс€ местами с линией поддержки.

–ис. 13. Ћини€ канала

а) дл€ бычьего тренда

б) дл€ медвежьего тренда


–ис. 14. ѕримеры использовани€ линий тренда и канала дл€ отдачи приказов о сделках.


ќсновные разворотные фигуры (Reversal Patterns)

ƒл€ того чтобы начать искать разворотную фигуру, следует первым делом удостоверитьс€ в наличии четко выраженного пред≠шествующего тренда (бычьего или медвежьего). ѕервый сигнал о правильности вы€вленной фигуры Ч пробой какой-либо важной линии тренда.

ќдна из наиболее важных и известных разворотных фигур дл€ бычьего тренда Ч √олова и ѕлечи (Head and Shoulders). ≈е отли≠чительные части Ч голова и два плеча. „тобы не спутать эту фи≠гуру с какой-либо другой, обратите внимание на линию шеи, в разных местах фигуры определ€ющую сопротивление или под≠держку (рис. 15).

ƒл€ дополнительной проверки сравните идеальное изменение объема торговли с реальным. ѕри движени€х вниз начина€ с ле≠вого плеча объем должен увеличиватьс€ по сравнению с преды≠дущими падени€ми; при движении вверх Ч становитьс€ все мень≠ше. ѕосле завершени€ головы объем торговли при движени€х це≠ны вверх должен быть уже значительно меньше объема при мед≠вежьих движени€х.

ѕосле того как ¬ы уверились в том, что сформировалась имен≠но фигура √олова и ѕлечи, дождитесь пробо€ линии шеи, что бу≠дет означать завершение всей фигуры и начало нового медвежьего тренда. ћинимальна€ величина, на которую после этого упадет цена, будет равна рассто€нию между головой и шеей.

«еркальное отображение только что рассмотренной нами фи≠гуры Ч ѕеревернутые √олова и ѕлечи (Inverted Head and Shoul≠ders). Ёта фигура может возникнуть в конце, т.е. в самом низу мед≠вежьего рынка, и будет сигнализировать о повороте в сторону по≠вышени€ цены (рис. 16). ¬се рассмотренные нами правила бу≠дут справедливы и дл€ этой фигуры с необходимыми поправка≠ми на "зеркальность".

Ѕолее слабой (с точки зрени€ уверенности в дальнейшем развороте) €вл€етс€ фигура тройна€ вершина (Triple Top) или тройное дно (Triple Bottom). ¬ершина Ч сигнал о наступающем

спаде, а дно Ч о подъеме цен. Ёта фигура напоминает √олову и ѕле≠чи с тем различием, что все движени€, ее составл€ющие, развива≠ютс€ между двум€ параллельными лини€ми.

ѕодобна€, но еще более слаба€ фигура Ч двойна€ вершина (Double Top) или двойное дно (Double Bottom). ѕараллельные линии, между которыми развиваютс€ оба типа вершины и дна, €вл€ютс€ простыми уровн€ми сопротивлени€ и поддержки.


–ис. 15. ‘игура √олова и ѕлечи.

Ћевое и правое плечо (точки ј и ≈) расположены

примерно на одном и том же уровне.

√олова (точка —) выше обоих плечей. ‘игура завершаетс€

ниже шеи (линии 2).

ћинимальна€ величина снижени€ цены показана стрелкой

ќтметьте соответственные движени€ объема торговли:

понижение в точках ј, —, ≈ и повышение в ¬, D и F.

–ис. 16. ѕеревернутые √олова и ѕлечи

 

ƒл€ проверки заметьте, что при формировании фигур такого типа объем торговли должен заметно снижатьс€ по сравнению с предыдущим трендом. ѕо окончании диаграммы объем вновь воз≠растает.

‘игура бриллиант (Diamond) более экзотична и отличаетс€ искривленными лини€ми сопротивлени€ и поддержки. ≈е мож≠но спутать с √оловой и ѕлечами, но это не суть важно, поскольку обе фигуры сигнализируют о развороте (рис. 17).

Ќужно не принимать решени€ о покупке или продаже сразу. ѕодтверждени€ динамики объема или перехода за линию "шеи" возникают очень быстро. Ћожные фигуры воз≠никают слишком часто.

‘игуры продолжени€ (Continuation or Sideways Patterns)

‘игуры продолжени€ говор€т о том, что предшествовавший медвежий или бычий тренд все еще в силе, а наблюдаемое €вле≠ние считаетс€ коррекцией.

ƒл€ того чтобы идентифицировать ту или иную фигуру про≠должени€, необходимо иметь €рко выраженный предшествующий тренд. —игналом о том, что фигура была определена правильно, послужит возобновление предыдущего направлени€ тренда по≠сле ее завершени€.

Ќаиболее распространенными фигурами такого типа €вл€ют≠с€ треугольники (Triangles). »х различают в зависимости от рас≠положени€ ограничивающих линий (Boundary Lines). ¬ерхн€€ граница €вл€етс€ линией сопротивлени€, а нижн€€ Ч линией под≠держки. Ёто выполн€етс€ дл€ всех колебаний внутри треуголь≠ника (рис. 18).

 

–ис.17.Ѕриллиант

–ис. 18. ¬иды треугольников


Ќаиболее часто можно встретить сужающийс€ треугольник (contracting triangle). ≈го границы сход€тс€ в одну точку и сим- метрично наклонены к горизонту. —ужающийс€ треугольник может корректировать и бычий, и медвежий тренд.

Ќемногим более редко встречаютс€ восход€щий (ascending) и
нисход€щий (descending) треугольники. ќдна из их границ парад-
лельна оси абсцисс, а друга€ наклонена, приближа€сь к первой с раз-
витием треугольника. ¬осход€щий треугольник более характерен
как коррекци€ медвежьего рынка. Ёто можно объ€снить тем, что
его верхн€€ граница параллельна горизонту и представл€ет собой
€рко выраженный уровень сопротивлени€. ¬ то же врем€ его ниж-
н€€ граница более размыта, уровень поддержки четко определить
довольно сложно. “акие черты присущи медвежьему рынку, кото-
рый в этом случае и €вл€етс€ доминирующим. Ќисход€щий треу-
гольник чаще встречаетс€ при бычьем рынке.

Ќаиболее редкий тип треугольника Ч расшир€ющийс€ (ex-panding). ≈го границы со временем симметрично расход€тс€.

ѕосле завершени€ каждого из треугольников следует ожидать возобновлени€ движени€ в направлении предшествующего трен≠да. ћомент, когда треугольник закончилс€, можно определить по следующим критери€м:

1. ¬нутри каждого треугольника можно заметить нечетное (но
не меньше п€ти) количество колебаний (волн).

2. —ужающийс€, восход€щий и нисход€щий треугольники
обычно заканчиваютс€ близко к точке пересечени€ своих границ,
но никогда не позже.

3. ѕосле завершени€ треугольника цена должна резко повы-
ситьс€ или понизитьс€, т.е. пробить соответствующую границу.

“реугольники Ч классический пример бокового тренда, по-скольку их колебани€ по сравнению с движени€ми бычьего или медвежьего характера незначительны.

Ќекоторые аналитики различают такие фигуры продолжени€, как флаг (flag), вымпел (pennant), клин (wedge). »х отличи€ от треугольников состо€т во взаимном расположении верхней и нижней границ (рис. 4.22). ‘лаг и вымпел напоминают нисход€щий и восход€щий треугольники, а клин Ч сужающийс€. ¬озможно, эти три фигуры не всегда работоспособны, потому что, как и в случае с кастрюл€ми и тарелками, их трудно объективно идентифицировать.


1) ‘лаги (Flags)

Bullish Bearish

–ис. 19. ƒругие типы фигур продолжени€

 

ѕо€вление любых фигур продолжени€ сопровождаетс€ значи≠тельным падением объема торговли. ≈сли дл€ разворота характер≠но отсутствие уверенности на рынке, то дл€ фигур продолжени€ ключевым будет слово отдых. ¬ данном случае отдых Ч спад дело≠вой активности и заинтересованности в рынке. Ќапример, почти все цены на товары и курсы валют имеют обыкновение образовывать треугольники среднесрочного периода в летние мес€цы. ѕри этом обычно снижаетс€ и открытый интерес.

ѕри отсутствии дополнительных индикаторов не рекоменду≠етс€ торговать "внутри" треугольника или другой фигуры про≠должени€: шансов потер€ть деньги при такого рода ценовых ко≠лебани€х гораздо больше, чем шансов их выиграть. “ем не менее надо старатьс€ использовать любую возможность вступить в сдел≠ку после окончани€ фигуры продолжени€, когда ожидаетс€ рез≠кий подъем или спад цен.





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-05-07; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 500 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

¬аше врем€ ограничено, не тратьте его, жив€ чужой жизнью © —тив ƒжобс
==> читать все изречени€...

2007 - | 1978 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.03 с.