Дебиторская задолженность является важным индикатором деятельности организации, отражающим качество управления оборотными активами. Значительная величина дебиторской задолженности указывает на снижение скорости платёжного оборота в результате влияния общеэкономической ситуации в стране и условий хозяйствования данного субъекта. В составе задолженности обязательство покупателей и заказчиков достигают 80 – 90%, поэтому главная задача состоит в своевременном истребовании имеющейся задолженности для обеспечения достаточной платежеспособности.
Политика управления дебиторской задолженностью: часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики, направленная на реализацию расширяемого объема продукции и заключающаяся в оптимизации общего объема задолженности и обеспечении своевременной её оплаты. Она разрабатывается по следующим этапам:
1 этап. Анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде: проводится с целью оценки условий и её состава, а также эффективности инвестирования средств в товарный и потребительский кредит по следующим процедурам:
· Оценивается уровень дебиторской задолженности и её динамика в предшествующем периоде с помощью показателя «коэффициент отвлечения»:
· Определение среднего периода возврата дебиторской задолженности и количество её оборотов:
ПО – продолжительность оборота
- количество оборотов дебиторской задолженности
· Оценивается состав дебиторской задолженности АО возрастным группам, исходя из срока обращения;
· Рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности с выделением сомнительной и безнадёжной части;
· Определяется сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторской задолженности через показатель прибыли, которая получена в результате увеличения объема продаж за счет кредита и в результате своевременного возврата долга:
- эффект от инвестирования в дебиторскую задолженность
- прибыль, получаемая от инвестирования в дебиторскую задолженность
- текущие затраты по формированию кредита и обеспечению его возврата
- финансовые потери в результате списания безнадежной дебиторской задолженности.
Ø Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции: товарный кредит предоставляется оптовым покупателям на условиях отсрочки платежа на период, превышающий обычные сроки банковских расчетов. Потребительский кредит – форма розничной реализации продукции, которая позволяет потребителям, физическим лица облегчить приобретение товара в результате некоторого материального утяжеления. Товарный кредит предоставляется на срок до 6 месяцев. Потребительский кредит – от 6 месяцев до 2 лет. В зависимости от взглядов руководства возможны следующие типы кредитной политики:
ü Консервативный (жесткий): минимальные риски, при этом сокращается круг покупателей за счет групп повышенного риска, уменьшаются сроки кредитов и размеры, ужесточаются цели, повышается стоимость и четкость истребования долга;
ü Умеренный: ориентирован на средние риски и средний процент;
ü Агрессивный (мягкий): главная цель – максимизация дополнительной прибыль за счет продажи в кредит несмотря на высокий риск. При этом вовлекаются более рисковые группы покупателей, увеличивается период и размер кредита, снижается процентная ставка и возможность пролонгирования.
На выбор типа политики влияют следующие факторы:
· Коммерческая и финансовая политика торговой организации;
· Общее состояние экономики и платежеспособность покупателей;
· Сложившаяся конъюнктура рынка и состояние спроса;
· Потенциальная возможность организации наращивать объем производства;
· Правовые условия взыскания задолженности;
· Финансовые возможности отвлечения средств;
· Финансовые взгляды руководства и собственников;
Ø Определение возможной суммы средств инвестированных в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту: учитывая планируемый объем производства и продажи, в том числе в кредит, средние сроки кредита, среднюю просрочку дога, коэффициент соотношения себестоимости и цены продажи в кредит. Определяют данную сумму средств по формуле:
- планируемая выручка от продажи в кредит
- коэффициент соотношения себестоимости и цены
- средний период предоставления кредита
- средний период просрочки по кредиту
Ø Формирование системы кредитных условий:
· Срок кредита: увеличивая период можно стимулировать рост объема продаж, но при этом требуются дополнительные средства;
· Размер кредита зависит от типа кредитной политики и планируемым объемом продаж в кредит, а также от среднего объема сделок и финансового состояния покупателей;
· Стоимость кредита: система ценовых скидок при немедленном расчете за продукцию, которая совместно со сроком кредита позволяет определить годовую норму процентной ставки за кредит:
- процентная ставка за кредит
- ценовая скидка за немедленный платеж
- срок предоставления кредита, год
· Система штрафных санкций за просрочку платежа: устанавливается за разработку крупных историй и позволяет частично возместить финансовые потери.
Ø Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий кредита осуществляется через оценку кредитоспособности, характеризующую возможность привлечения и погашения кредита в полном объеме и в предусмотренные сроки по следующим процедурам:
· Определение системы характеристик, оценивающих состояние заемщика;
· Формирование и экспертиза информации оценки кредитоспособности заемщика;
· Выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности заемщика;
· Группировка покупателей по уровню кредитоспособности;
· Дифференциация кредитных условий по группе.
Критерии оценки кредитоспособности:
ü Для потребительского кредита:
· Дееспособность
· Уровень расходов и их регулярность
· Состав личного имущества
ü Для товарного кредита:
· Операции и их стабильность
· Репутация в деловом мире
· Платежеспособность
· Результативность хозяйственной деятельности
· Ситуация на товарном рынке
· Объем и состав чистых активов покупателей
ü Проводится экспертиза на основании данных предоставляемых покупателями через логическую проверку;
ü Используя статистические, нормативные, экспертные и бальные методы, определения достоверности предоставленной информации в сравнении со средствами, предоставляемыми на рынке;
ü Осуществляется группировка по трем категориям:
· Высоконадежные заемщики
· Заемщики с ограниченным объемом продаж
· Заемщики, которым кредит не предоставляется
Ø Формирование процедуры возврата дебиторской задолженности: осуществляется через определение сроков и форм предварительных уведомлений, а также предельных уведомлений с возможностью продления кредита и порядок возбуждения дел о банкротстве.
Ø Формирование и использование механизмом и методов своевременного рефинансирования дебиторской задолженности, направлен на досрочный возврат средств при необходимости через:
· Факторинг – реализация долга компании или банку с уплатой процентов.
· Учет векселей, т.е. их предъявление КБ с получением части номинальной стоимости;
· Форфейтинг – реализация задолженности по международным торговым операциям через перезаклад переводного векселя в пользу банка с уплатой комиссионного вознаграждения.
Ø Построение эффективных систем контроля за движением и своевременным возвратом дебиторской задолженности осуществляется по критериям А, Б, В, в зависимости от возможности организации и важности соответсвующих видов задолженности.
- доля операционной прибыли в результате продажи в кредит;
- дополнительные операционные затраты в результате возникновения и погашения дебиторской задолженности
- потеря средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность.
