Сущность лизинга, его преимущества. Основная схема лизинговых взаимоотношений.

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его во временное пользование на определѐн-ных условиях.

В общем виде схема лизинговой сделки выглядит следующим образом: фирма (или предприниматель) желает приобрести оборудование, технику или транспортные средства, но свободных денежных средств не имеет; она обращается к лизинговой компании (лизингодателю) с предложением о заключении лизинговой сделки, выбирает продавца (поставщика); лизингодатель приобретает предмет лизинга и передаѐт его во временное владение и пользование лизингополучателю на определѐнных условиях и за определѐнную плату.

Финансирование лизинга осуществляют лизинговые компании, выполняющие роль посредников между производителем продукции и еѐ пользователем. Схема финансирования, как правило, индивидуальная, очень гибкая. Она выстраивается с учѐтом интересов и возможностей всех участников сделки и этим отличается от обычной банковской ссуды с еѐ жѐсткими условиями по времени, размерам выплат, санкциям за просрочки и невозвраты. Если предприятие обращается в банк за долгосрочным кредитом, чтобы купить оборудование, то оно должно оплатить часть его стоимости (хотя бы аванс в размере 15%-20%), а при лизинге оно получает ссуду в размере 100% на полную стоимость поставляемого оборудования.

Условия погашения обязательств по лизингу очень удобны: они могут быть в денежной, товарной или смешанной форме; по фиксированной или плавающей процентной ставке; в короткие или в растянутые сроки. При этом платить за оборудование, в том числе иностранное, можно после его монтажа; ввода в эксплуатацию; при достижении полной проектной мощности; даже после получения выручки от реализации продукции.

Объѐмы платежей по лизингу обычно определяются при подписании договора и не зависят от колебания валютного курса и банковского процента по долгосрочному кредиту. Лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции, что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль лизингополучателя. Предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя, что освобождает лизингополучателя от уплаты налога на имущество. Стороны договора лизинга имеют право применять механизм ускоренной амортизации (с допустимым коэффициентом ускорения не выше 3), что позволяет за срок договора лизинга свести остаточную стоимость оборудования до нуля или передать на баланс предприятия по условной стоимости.

В зависимости от конкретных условий объектами лизинга могут быть как движимое, так и недвижимое имущество, кроме земельных участков и других природных объектов, а также имущества, запрещѐн-ного к свободному обращению.

Основными субъектами лизинга являются: лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счѐт собственных (или привлечѐнных) средств приобретает у фирмы-изготовителя (поставщи-ка) или у оптовой фирмы имущество (объект) и передаѐт его во времен-ное владение и пользование на определѐнных условиях; лизингополу-чатель –физическое или юридическое лицо, которое получает имуще-ство во временное владение и пользование на определѐнных условиях; поставщик (изготовитель, продавец) – физическое или юридическое лицо, которое является владельцем имущества и продаѐт его лизингодателю.

Кроме того, при лизинговых сделках субъектами могут быть посредники и выступать в качестве представителя клиента или самостоятельного субъекта сделок с поставщиками, покупающего имущество в собственность с целью последующей продажи другим клиентам. Учи-тывая сложность лизинговых операций, посредниками выступают, как правило, брокерские фирмы, различные страховые и трастовые компании и т.д.

Лизинг классифицируется в зависимости от условий, предусмот-ренных участниками лизинговых сделок, от формы организации, от ко-личества субъектов, срока эксплуатации и амортизации имущества, объѐма оказываемых услуг и т.д.

Следует подробнее изучить особенности основных видов лизинга.

В зависимости от срока эксплуатации и амортизации имущества различают финансовый и оперативный лизинг.

При финансовом лизинге срок договора лизинга равняется или максимально приближается к сроку его эксплуатации и амортизации. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества по истечении срока договора. Финансовый – это наиболее распространѐн-ный вид лизинга

Оперативный лизинг отличается тем, что имущество передаѐтся лизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного срока службы объекта лизинга. При этом техническое обслуживание, страхо-вание и риски берет на себя лизингодатель, поэтому ставки лизинговых платежей обычно высокие.

Раздельный (левередж) лизинг (или лизинг с привлечением средств) – это наиболее сложный вид, он связан с многоканальным фи-нансированием и используется, как правило, для реализации дорого-стоящих проектов, когда объединяются несколько финансовых учреж-дений для финансирования крупных операций по лизингу, что не смог-ло бы сделать каждое из них в отдельности.

Групповой (акционерный) лизинг представляет собой разновид-ность раздельного лизинга, где в качестве лизингодателя выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпо-рацию (трастовую компанию) и назначают доверенное лицо, которое в дальнейшем совершает все необходимые операции по лизингу.

Возвратный лизинг – это механизм, которым пользуются пред-приятия, испытывающие недостаток средств для своей производствен-ной деятельности, но имеющие в собственности оборудование. В таком случае предприятие продаѐт часть своего оборудования лизинговой компании и одновременно заключает договор лизинга, то есть постав-щик и лизингополучатель совмещены в одном лице (двухсторонняя сделка).