Теория капитала. Основной и оборотный капитал

Понятие капитала претерпело значительную трансформацию со времени меркантилистов, физиократов и классиков английской политической экономики А. Смита и Д. Риккардо и несмотря на это, теория капитала по-прежнему остается дискуссионной в экономической науке.

Современный анализ капитала и процента базируется на работах таких известных экономистов как Е. Бем-Баверк, К. Викселль, В. Парето, Дж. Кейнс, И. Фишер, Дж. Хикс, П. Самуэльсон и многих других.

Под капиталом в широком смысле слова принято понимать любой ресурс, приносящий поток доходов. С этой точки зрения, капиталом можно считать и физические активы фирмы и землю и ценные бумаги и вклады в коммерческих банках, так как все перечисленные блага приносят поток доходов в виде прибыли, земельной ренты, дивидендов, выплаты процентов по депозитам.

Определение капитала в широком смысле слова служит основой для его различных трактовок.

В экономической теории выделяют следующие виды капитала:

Ø физический (материально-вещественный) капитал, или капитальные блага, к которым относятся здания, сооружения, машины, оборудования, сырье, материалы и т.п.;

Ø человеческий капитал – это, принадлежащие людям общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт, используемые в процессе производства;

Ø финансовый (денежный) капитал, т.е. совокупность денежных средств и стоимости ценных бумаг.

Ø Иногда в качестве особой разновидности капитала называют юридическийкапитал – совокупность прав распоряжения некоторыми ценностями, если эти права приносят их обладателям доход.

На рынке факторов производства капитал представлен запасом капитальных благ, поэтому под капиталом в собственном смысле слова обычно понимается физический капитал.

Поток будущих доходов стимулирует создание сегодняшнего запаса капитала на предприятиях, для чего фирмам необходимы вложения денежных средств, т.е. инвестиции. Для осуществления инвестиций, фирмы выходят на рынок ссудного капитала, где предъявляют спрос на заемные средства, источником которых являются доходы домашних хозяйств. Домашние хозяйства предоставляют бизнесу в долг свои сбережения, т.е. ту часть дохода, которая остается у них сверх текущего потребления.

Следовательно, спрос и предложение на рынке физического капитала опосредуется спросом и предложением сбережений на рынке заемных средств. Используя сбережения домашних хозяйств для осуществления инвестиций, фирмы уплачивают им процент, представляющий собой цену капитала.

Экономическая природа процента будет рассматриваться в параграфе 13.2, а сейчас проанализируем структуру капитала.

Капитал совместно с другими факторами производства совершает экономический оборот, результатом которого является возрастание доходов, получаемых фирмами.

В связи с оборотом различают основной и оборотный капитал. Основной капитал – это та часть физических активов фирмы, которые участвуют в производстве длительное время и не изменяют свою натурально – вещественную форму. Стоимость основного капитала убывает постепенно и по частям включается в стоимость произведенной продукции. К основному капиталу относятся здания, сооружения, машины, оборудования. Затраты на приобретения основного каптала возвращаются фирмами в течение ряда лет.

Оборотный капитал представляет собой ту часть физических активов фирмы, которые участвуют в одном производственном цикле и изменяют свою натурально-вещественную форму. Стоимость оборотного капитала полностью включается в стоимость готовой продукции. К оборотному капиталу относятся сырье, материалы, незавершенное производство, топливо и т.п. Затраты в элементы оборотного капитала возвращаются фирмам после каждого производственного цикла.

Оборот основного капитала включает в себя следующие стадии: износ, амортизацию, восстановления по стоимости, воспроизводство в натуре.

Основной капитал по мере использования подвергается износу. Различают две формы износа: физический и моральный. Физический износ заключается в потере элементами основного капитала своих потребительских свойств, в результате чего затруднено их дальнейшее нормальное функционирование.

Моральный износ бывает двух видов. Первый вид морального износа связан с производством более дешевых машин, оборудования и других средств труда. В результате этого функционирующий основной капитал обесценивается, что является потерей для предпринимателей.

Второй вид морального износа связан с производством более совершенных машин и оборудования. В этом случае предприниматели, использующие менее производительную технику, тоже несут убытки, так как недополучают часть производимой продукции. Поэтому при моральном износе второго вида устаревшую технику необходимо заменять новой.

Амортизация – это процесс обесценения основного капитала в результате его физического и морального износа. За счет амортизационных отчислений создается фонд амортизации, который предназначен для возмещения израсходованного в процессе производства основного капитала.

Списание стоимости основного капитала на амортизацию производится по нормам амортизации, которые рассчитываются как отношения годовой суммы амортизации к стоимости основного капитала

(13.1)

Обычно списание на амортизацию осуществляется методом прямой амортизации по стабильным нормам, рассчитанным исходя из установленных государством сроков службы различных элементов основного капитала.

В последнее время, в связи с НТП и быстрым моральным старением оборудования, правительствами многих стран проводится политика ускоренной амортизации. Метод ускоренной амортизации характеризуется повышением нормы амортизации с целью сокращения амортизационного периода. Предприятия могут, например, в первую половину срока службы оборудования производить списание на амортизацию по более высоким нормам, а в последующем делать отчисления в амортизационный фонд по принципу линейной амортизации. Это позволит им в более короткий период, чем нормативный срок службы, сформировать фонд амортизации для многих видов оборудования.

Ускоренная амортизация может стимулировать техническую модернизацию производства за счет снижения налоговых платежей, так как амортизационные отчисления высчитываются из налогооблагаемого дохода.